多家银行下架5年期定存，普通人如何优化资金配置？

多家银行下架5年期定存，普通人的钱往哪放

2025年11月20日

问AI · 资产荒背景下普通人如何优化资金配置？

在资产收益率普遍下降的今天，投资自己、提升技能、保持健康，这些“人力资本”的增值，或许比单纯金融资产增值更为可靠。

近期，多家银行下架5年期大额存单或定期存款的消息，在理财圈引发震动。这看似只是银行产品线的常规调整，实则引发了普通储户的广泛焦虑。

对于长期依赖存款保值的中国家庭而言，5年期定存的“退潮”，不仅是一款产品的消失，更标志着过去那个“躺着赚钱”的简单理财时代，正在渐行渐远。

曾几何时，5年期定存是普通人心中坚实的“避风港”。它意味着长期的确定性，能在经济波动中锁定可观收益。

随着这一产品陆续隐退，这种确定性被打破，将无数寻求安稳的资金赶出了舒适区。大家既想要本金安全，又想要跑赢通胀，但在不断下降的利率面前，这种“既要又要”的诉求变得越发奢侈。这折射出当前环境下，投资者与市场环境之间日益加剧的错配。

5年期定存的消失并非偶然，而是“低利率时代”还将延续的信号。银行作为经营风险的机构，嗅觉敏锐。当银行不愿为长期资金支付高成本时，意味着市场对长期利率预期走低。为避免“利率倒挂”风险，银行削减长期高息负债成为必然。

这对普通人无疑是记闷棍。过去，我们习惯通过储蓄实现财富稳步增值，4%、5%的无风险收益曾被视为理所当然。如今，3%不仅成了收益“天花板”，甚至正变成难以触及的奢望。这种落差强迫投资者调整对定存的认知：存款将回归“保管”属性，而非“增值”工具。

普通人的焦虑并非矫情，而是基于现实的理性反应。而这种焦虑，源于两方面正在发生的深刻变化。

首先，定期存款价值下降，迫使大家提升理财意识，却面临能力不足的尴尬。长期以来，中国老百姓不需要复杂的“理财能力”，因为存款和房地产足以容纳财富并提供回报。但现在逻辑变了。

随着利率下行，单纯存钱可能跑不赢通胀，复利效应减弱，资产缩水风险增加。想维持购买力，普通人被迫走出银行，接触债券、基金、保险甚至股票等复杂产品。然而，这一跨越充满风险。

相比存款的刚兑，净值化产品的波动让习惯保本的投资者无所适从。很多人被迫在“不理财财富缩水”和“乱理财本金折损”的困境中摇摆。这种被动的“意识觉醒”，往往伴随着试错阵痛。

更为严峻的，是资产荒加剧，可投优质产品减少。这是“钱往哪里放”的终极痛点。若说利率下降是“堵”了退路，那么优质资产稀缺则是“断”了前路。

曾经的蓄水池房地产市场经历深刻调整，房产流动性和增值潜力大不如前；股市虽处低位，但高波动性让风险偏好低的普通人望而却步；债券市场虽相对稳健，也面临收益率走低窘境。

局面因此变得尴尬：市场不缺钱，居民储蓄意愿高涨，万亿资金寻找出路；但市场缺乏匹配普通人风险承受力且回报满意的优质资产。

从这个角度来说，5年期定存的消失，剥夺了普通人最后一个低门槛、高确定性的选项。大额存单“秒光”、储蓄国债遭抢购、年轻人买金豆子，这些现象背后都是“资产荒”焦虑的投射。

资金在狭窄通道中拥挤，稍有收益优势的产品便被瞬间填平，加剧了理财难度。

今天我们需接受一个残酷现实，那就是未来很长一段时间，为获得同样收益，需承担比过去大的风险；或为保持同样安全性，必须接受比过去低的收益。这是投资从“暴利”回归“常态”，甚至走向“微利”的过程。

面对5年期定存“退潮”后的新世界，普通人该何去何从？摒弃“保本高息”幻想，接受低利率常态，调低回报预期可能是第一步。当3%成为好收益时，不应再对年化10%抱有幻想，以免落入诈骗陷阱。

此外，构建多元化配置思维也很重要。虽然这是老生常谈，但既然单一存款无法满足需求，通过组合存款、国债、稳健理财、保险及少量权益资产来平滑风险、争取收益，将成为必修课。通过学习实践提升财商，已不再是选修，而是生存技能。

在资产收益率普遍下降的今天，投资自己、提升技能、保持健康，这些“人力资本”的增值，或许比单纯金融资产增值更为可靠。

这是一个理财越来越难的时代，安全气垫变得越来越薄，风浪却在逐年加大。对于普通人，正视焦虑，理解背后的低利率趋势与资产荒逻辑，并调整心态策略，是在不确定时代中唯一确定的事。

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