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7 月资金迁徙:居民存款 “搬家” 背后的市场新动向

花之语   论坛守护神 楼主 5 小时前 来自手机   显示全部楼层 来自:广东广州
7 月金融数据勾勒出一幅清晰的资金迁徙图景:人民币存款新增 5000 亿元的背后,是居民存款减少 1.11 万亿元与非银行业金融机构存款激增 2.14 万亿元的鲜明对比。这一 "一减一增" 的结构性变化,不仅折射出居民资产配置逻辑的深刻调整,更与 A 股市场的火热表现形成奇妙呼应。

资金流向的结构性裂变

非银存款的大幅增长并非偶然。这类存款涵盖证券交易结算资金、基金公司资金、期货保证金等,7 月同比多增 1.39 万亿元。其构成清晰地揭示了资金的流动路径:居民通过银证转账将资金转入股票账户,或是购买基金、理财产品等,这些行为都促使银行存款加速流向金融市场。

这种资金转移所释放出的能量不容小觑。2.14 万亿元资金直接或间接流入资本市场,与当月 A 股的出色表现形成了共振。具体来看,沪指单月上涨 3.74%,深证成指涨 5.20%,创业板指更是大涨 8.14%。沪深两市成交额分别突破 15.6 万亿和 21.4 万亿元,创下年内新高,市场活跃度与资金流入之间形成了正向循环。

回顾历史数据,今年前 7 个月,人民币存款增加 18.44 万亿元,而去年前 7 个月人民币存款增加 10.66 万亿元,今年前 7 个月存款多增加了 7.78 万亿元。其中,去年前 7 个月非银行业金融机构存款增加 2.96 万亿元,今年非银行业金融机构存款增加 4.69 万亿元,今年非银金融机构的存款多增加了 1.73 万亿元。

此外,今年 4 月新增非银金融机构存款也创下过去 10 年的最高纪录,单月增加 1.57 万亿元,同比多增 1.9 万亿元 。而在 2024 年 9 月,政策推动资本市场回暖时,非银存款曾单月增加 9100 亿元,同比多增 1.575 万亿元 。这些数据表明,资金从居民存款向非银金融机构存款转移的趋势愈发明显。

存款 “搬家” 的三大驱动力

利率天平的倾斜成为首要推动因素。当下,国有银行 1 年期定存利率已跌破 1%,与股市潜在回报之间的差距不断拉大。当银行存款的 “安全性溢价” 无法弥补收益损失时,居民自然会寻求资产的重新配置。

经济复苏与政策托底构成了双重保障。中国经济稳步回升的态势,让投资者看到了分享增长红利的机会;同时,鼓励中长期资金入市、优化交易制度等一系列政策组合拳,进一步筑牢了市场信心。在这样的环境下,资本市场的赚钱效应逐渐凸显,吸引了更多场外资金入场。

从更长的时间跨度来看,2024 年前 11 个月,非银金融机构存款累计增加 5.76 万亿元,较上一年多增 3.59 亿元。进入 2025 年,这种趋势仍在延续,上半年非银金融机构存款增加值创下近十年同期最高纪录,达 2.55 万亿元,其中 5 月非银金融机构存款单月增加 1.18 万亿元,同样创下近十年同期最高纪录 。这些数据充分显示出资金迁徙的持续性和规模性。

对于普通投资者而言,资金从存款账户向资本市场的转移,既是应对利率下行的必然选择,同时也需要警惕市场波动带来的风险。在这场资产重新定价的浪潮中,如何在收益与风险之间找到平衡,将成为未来一段时间投资者需要持续思考的重要命题。而资本市场能否承接住这股庞大的资金洪流,并将其转化为实体经济的发展动能,或许是更值得关注的深层次课题。
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大神点评(7)

YaQin   活跃之星 5 小时前 显示全部楼层 来自:上海
存款 “搬家”
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花之语   论坛守护神 楼主 5 小时前 来自手机   显示全部楼层 来自:广东广州
居民存款 “搬家” 背后的市场新动向
[发帖际遇]: 神秘人对花之语 说:“据说莆田系医院对所有病人的套路都离不开这三句话:病很重,可以治,得花钱。”花之语 听后得到了1 颗宝石。 幸运榜 / 衰神榜
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nwdlakc3j   世界首富 5 小时前 来自手机   显示全部楼层 来自:山西太原
学习财经
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开心星开   论坛守护神 4 小时前 显示全部楼层 来自:江苏苏州
市场新动向
[发帖际遇]: 巴菲特对开心星开 说:“投资并非一个智商为160的人就一定能击败智商为130的人的游戏。”开心星开 听后得到了2 颗宝石。 幸运榜 / 衰神榜
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喜大普奔   论坛守护神 4 小时前 来自手机   显示全部楼层 来自:河北石家庄
关注着。
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鱼羊鲜   论坛守护神 4 小时前 来自手机   显示全部楼层 来自:江苏南京
居民存款 “搬家”
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fkbpdkl   论坛守护神 2 小时前 显示全部楼层 来自:泰国
资本市场能否承接住这股庞大的资金洪流,并将其转化为实体经济的发展动能,或许是更值得关注的深层次课题。
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