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2016年对于P2P网贷行业来说是充满不确定且比较艰辛的一年，对于投资人来说也是不平静的一年。年初部分所谓的线下财富公司不断爆雷殃及P2P网贷平台，网贷投资人的投资信心也遭受打击。随后行业监管文件陆续出台，在监管下平台逐步走向合规。2016年投资人数达到1375万人，较2015年增加134.64%，网贷行业人气增长幅度仍然较大。 网贷投资人是P2P网贷行业的主要参与者。在当前的市场环境下，对网贷投资人群体特征进行研究，有助于提升行业整体健康程度，帮助投资者树立正确的投资理念，引导投资者群体走向成熟。同时，有助于平台及时了解投资人动向，为其决策提供参考，此外还为相关部门、行业学者、媒体等提供研究参考。 盈灿咨询与网贷之家联合清华大学五道口阳光互联网金融创新研究中心、益普索开展的2016年网贷投资人问卷调查活动顺利落下帷幕。本次线上线下合计收到问卷1830份，其中有效问卷1712份。本次调查 报告将从六个维度（投资人属性、投资人投资现状、投资人选择平台因素、投资人选择项目偏好、投资人对行业的认知、投资人对行业的预期）对网贷投资人群体特征进行统计分析。在此，感谢投资人的热情参与以及对我们调查的支持！ 目 录 一、网贷投资人的属性分布 1.1 性别：女性投资人占比进一步提升 1.2 年龄：90后激增，80后仍占主导 1.3 职业：工薪阶层成为网贷投资主力军 1.4 地区：投资人集中度紧跟网贷发展 1.5 收入：投资人月收入年年攀升 1.6 信源：网贷第三方门户已成主要信源 1.7 手机：投资人多使用中国移动手机号 二、网贷投资人的投资现状 2.1 投资金额：投资金额保持乐观增长 2.2 投资收益：收益率偏好区间在8%-15% 2.3 投资损失：大部分投资人未“踩雷” 2.4 投资方式：投资人更喜欢手动投散标 2.5 投资渠道：移动端成为主要投资渠道 2.6 投资粘性：对平台活动的参与度较高 三、网贷投资人选择平台的因素 3.1 基本原则：投资人分散投资意识进一步加强 3.2 侧重因素：资金安全是选择平台的首要因素 3.3 安全考量：信息透明、股东背景成重点 3.4 透明度影响：最关注平台的运营信息披露 3.5 背景影响：有背景的平台更受投资人喜欢 3.6 注资影响：平台获得注资会造成较大影响 四、网贷投资人选择项目的偏好 4.1 选标逻辑：谨慎选择标的，兼顾收益和安全 4.2 项目期限：短期更受欢迎，长期渐受关注 4.3 项目类型：抵押类资产最受投资人热捧 4.4 项目集中度：投资人倾向借给不同的借款人 4.5 抢标现象：投资人对“抢标”热情度并不高 五、网贷投资人对行业的认知 5.1 风险对比：网贷产品更接近信托等中低风险产品 5.2 负面影响：网贷负面事件对投资人投资影响不大 5.3 监管政策：监管办法较为适中，最期待资金存管 5.4 风险承受：风险认知加强，风险承受能力提升 5.5 利率定价：利率定价机制认知不足，竞价利率更高 5.6 推荐指数：投资人对网贷产品的推荐比较谨慎 六、网贷投资人对行业未来的预期 6.1 最低收益：投资人可接受的最低收益率降低 6.2 平台发展：投资人更看好平台集团化转型 6.3 细分场景：投资人青睐汽车消费金融场景 6.4 技术应用：投资人期待大数据征信的应用 6.5 投资态度：仍然看好网贷行业的未来发展 一、网贷投资人的属性分布 1.1 性别：女性投资人占比进一步提升 2016年，男性投资人依旧是P2P网贷的主要投资群体，占比达到了67.23%。而女性的投资热情则持续攀升，相比2015年，女性投资人数量占比进一步上升，已经占投资人总数的近三分之一。 1.2 年龄：90后激增，80后仍占主导 2016年，90后投资人群数量激增，占比由2015年的15.62%激增至27.45%，取代70后成为第二大投资群体。现阶段90后或投资本金尚不足，但未来潜力可观。80后、70后和60后投资群体数量占比均有所下滑，分别为35.46%、21.09%及10.81%，80后仍是占比最高的主力群体。 1.3 职业：工薪阶层成为网贷投资主力军 P2P网贷自诞生伊始就颇受工薪阶层追捧，2016年网贷投资人调查结果也佐证了这一事实，有58.18%的投资人为工薪阶层，是网贷投资的中坚力量。此外，公务员群体占比也有所上升，达到了11.68%。退休人员和学生群体的占比也略有上升，分别达到了5.49%和3.27%，再次表现出P2P网贷投资的普惠性。 1.4 地区：投资人集中度紧跟网贷发展 全国有30个省份的投资人参与了本次问卷调查。其中江苏投资人占比为13.16%，位居第一。广东和上海投资人分别以12.6%和10.03%排在第二和第三位。浙江、山东和北京等地投资人数量也比较多，分别排在第四、第五和第六位。其他地区参与的投资人共计占有44.78%的比例。投资人占比前六位的地区也是2016年网贷平台数量集中的6个省，截止2016年底，6省正常运营网贷平台数量均在100家以上。 1.5 收入：投资人月收入年年攀升 近三年来，参与调查的网贷投资人月收入逐渐攀升，高收入群体占比增速明显。2014年，网贷投资人月收入5000元以上的仅47.21%，2015年升至50.11%，2016年骤升至64.78%。其中，2016年月收入2万以上的网贷投资人占比相对2014年几乎翻了一番。
1.6 手机：投资人多使用中国移动手机号 根据调研统计结果显示，有61.21%的投资人使用中国移动的手机号，占据绝对优势，使用中国电信和中国联通的投资人数量不相上下，占比分别为19.43%和19.36%。 二、网贷投资人的投资现状 2.1 投资金额：投资金额保持乐观增长 2016年，网贷投资人持有的网贷产品总金额相比2015年大幅上升。2015年持有网贷产品总金额低于1万元的投资人占比达20.67%，2016年这一比例降至14.60%，而持有网贷产品总金额在10万-100万的投资人比例从36.01%上升至40.13%，持有网贷产品总金额在100万-1000万的投资人比例从4.40%上升至8.41%，增长近1倍。这一现象说明投资大户对网贷行业抱有乐观期望。 2.2 投资收益：收益率偏好区间在8%-15% 2016年，多数投资人的收益率偏好处于居中水平。54.75%的投资人偏好收益率8%-12%的网贷平台，30.77%的投资人偏好收益率在12%-15%的平台。可以看出，网贷投资人投资理念逐渐趋于理性，投资收益与风险比对认知逐渐深化。 2.3 投资损失：大部分投资人未“踩雷” 在2016年，大部分的投资人在网贷的投资过程中未“踩雷”，68.28%的投资人未遇到问题平台。31.72%的投资人在过去的一年中遇到了问题平台，其中26.40%的投资人遇到1-2家问题平台，遇到超过3家问题平台的投资人占比是5.32%。 遇到过问题平台的投资人中，有30.77%的投资人表示虽然经历了问题平台，但是并没任何的损失；11.22%的投资人表示仅损失了利息，本金并没有损失；58.01%的投资人出现不同程度的本金损失，投资人未来还需要多注意标的风险和平台风险。 2.4 投资方式：投资人更喜欢手动投散标 根据调研结果统计显示，投资人比较偏好散标手动投资以及自动投标工具投资。有55.72%的投资人选择散标手动投资，有20.68%的投资人选择自动投标工具投资。散标手动投标的自主性更强，对投资人的投资素质要求较高；自动投标工具和债权包组合投资更适合投资时间较少，投资经验不足的投资人。还有少部分投资人对投资的方式表示无所谓。 2.5 投资渠道：移动端成为主要投资渠道 随着移动互联网的发展，移动端已经成为投资人投资网贷产品的主要渠道。2016年调查问卷结果显示：移动端投资人数占比达到67.82%，其中APP投资人数占比超过60%，而PC端的投资人数占比下降到32.18%。与PC端相比，移动端的操作更方便、更快捷，在工作之余投资人可以轻松进行投资，有助于增加平台用户的黏性，未来P2P网贷平台将不断开发和优化移动端口。 2.6 投资粘性：对平台活动的参与度较高 根据调研统计结果显示，投资人比较喜欢参加P2P网贷平台组织的各类线上、线下活动，仅有2.16%的投资人表示完全不感兴趣。选择热衷参加所有活动和兴趣一般的投资人数占比最多，分别达到35.39%和31.95%。平台的活动一般有送体验金、红包、加息券、抽奖活动、实物奖励等等，有27.74%的投资人表示只喜欢加息的活动。 三、网贷投资人选择平台的因素 3.1 基本原则：投资人分散投资意识进一步加强 2016年，投资人选择平台的分散度进一步加强。仅在1家平台投资的投资人占比下降至7.24%，过半投资人投资平台数量在2-5家之间，占比达54.32%，而分散投资到6-10家平台的投资人占比大幅上升至24.50%。分散到11-20家，21家平台以上的投资人占比则分别达到了9.48%和4.46%。 3.2 侧重因素：资金安全是选择平台的首要因素 近几年，资金安全一直是投资人选择P2P网贷平台的重点考量因素，2015年占比高达58.90%，2016年虽然有所下降，仍达到55.27%，远高于其他因素的占比。平台的风控能力、信息透明度也是投资人选择平台的重要考虑因素，占比分别达到12.75%和12.69%。随着监管细则的出台，平台之间的竞争更加的激烈，安全、可靠成为投资人选择平台的重点。 3.3 安全考量：信息透明、股东背景成重点 对于平台的安全判断，投资人衡量的标准各有不同，信息透明度一直是投资人衡量平台安全性的主要标准。20.38%的投资人选择信息透明度作为衡量平台安全性的标准，平台信息透明度越高，投资人对平台了解也越深，更有利于消除平台与投资人之间的信息不对称。 有20.14%的投资人选择股东背景作为衡量平台安全性的重要指标，与2015年相比出现明显的上升。目前行业监管细则已经出台，虽然没有采用牌照式管理，但是隐形的门槛同样存在，较强的股东背景一方面让平台显得更有公信力，另外一方面在平台合规运营上更具有优势。 3.4 透明度影响：最关注平台的运营信息披露 信息披露一直是P2P网贷行业投资人进行投资的重要参考依据，根据调研统计结果显示，投资人最为关注的信息披露内容是平台运营信息、借款项目信息，占比分别达到39.95%和31.47%。目前中国互联网金融协会已经出台了P2P网贷平台信息披露指引，未来平台的信息披露透明度将进一步提高。 3.5 背景影响：有背景的平台更受投资人喜欢 2016年，不看重平台背景的投资人比例进一步下降，由2015年35.83%降至30.92%。偏好上市公司背景和银行背景的投资人比例上升，占比分别达25.50%和15.10%，而偏好风投系和国资系平台的投资人占比下降至15.33%和13.15%。 3.6 注资影响：平台获得注资会造成较大影响 平台公布融资信息对投资人也造成了不同程度的影响。调查结果显示，当平台宣称其获得其他机构注资的时候，有62.57%的投资人愿意加大投资额，其中34.19%的投资人接受平台小幅度下调收益率，12.46%的投资人接受平台大幅下调收益率，但有15.92%的投资人不接受收益率下调。此外，有8.76%的投资人接受收益率下调而不愿加大投资额。另有28.67%的投资人不会受平台公布的融资信息影响。 当平台公布注资信息时，投资人的关注点也会有所不同。59.29%的投资人会关注注资方的背景，显然多数投资人认为注资方的背景更能为平台增信。其次，有22.31%的投资人会关注融资次数，还有11.68%的投资人更关注融资金额。此外，有6.72%的投资人不关注平台的融资信息。 四、网贷投资人选择项目的偏好 4.1 选标逻辑：谨慎选择标的，兼顾收益和安全 根据调研统计结果显示，71.50%的投资人表示在投资过程中，首先会研究借款标的收益率，随后再研究其他的信息，最后决定是否进行投资；28.50%的投资人表示并不关注借款标的信息，部分的投资人表示仅选择收益率高的标进行投资，还有一部分投资人认为平台保本保息不需要研究标的信息。整体上来说，大部分投资人在对借款标的选择上还是比较谨慎的。 根据调研统计结果显示，如果平台上可选标的数量更多，68.80%的投资人表示会以利率作为主要依据，但是同时也不会忽略风险；17.78%的投资人表示会更加的关注风险信息，9.16%的投资人表示会更加关心利率，更关心风险信息的投资人比例明显要高，说明投资人虽然重视利率的高低，但是大部分的投资人并没有把收益率作为唯一衡量的标准，更偏向于兼顾收益和安全的产品。 4.2 项目期限：短期更受欢迎，长期渐受关注 2016年，有一半的投资人依然偏好短期投资项目，投资期限在3个月以下的投资人占到了50.06%，其中偏好1-3个月期限项目的投资人占比达34.44%，成为最受投资人热捧的投资期限。不过偏好长期投资的人群占比也开始增多，相比2015年，投资12个月及以上期限的投资人由5.2%增至7.6%，投资6-12个月期限的投资人由19.48%增至20.89%。 4.3 项目类型：抵押类资产最受投资人热捧 P2P网贷平台有多种业务类型，其中汽车抵押类资产最受投资人欢迎，调查样本中27.69%的投资人偏好此类标。有15.72%的投资人会偏好房产抵押业务为主的平台，还有14.26%和12.58%的投资人会偏好综合业务类平台和企业信贷类平台。此外，有11.27%的投资人不关注平台的业务类型。而仅有9.16%、5.20%和3.46%的投资人偏好个人信贷、供应链金融及票据类业务平台。 4.4 项目集中度：投资人倾向借给不同的借款人 根据调研统计结果显示，如果投资人在某平台上有多次的投资经历，72.55%的投资人表示在多次投资中不会倾向于投资同一借款人发出的借款标。可见，投资人不仅在平台上达到分散投资，具体到借款标上也会选择不同的借款人进行投资。 4.5 抢标现象：投资人对“抢标”热情度并不高 在一些平台会出现“抢标”的现象，造成“抢标”现象的原因有很多，有些平台借款标供不应求，有些平台季节性做活动推出收益率相对较高的借款标，但是不排除平台故意烘托“抢标”的气氛，吸引投资人。面对“抢标”的现象，大部分投资人都比较理性，超过半数的投资人表示并不会抢标，投标前会权衡借款标的收益和风险。 有41.65%的投资人表示会抢标，部分投资人仅关注收益率的高低，部分投资人表示其投资的平台保本保息，不需要关注其他信息，但是根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定平台不得“直接或间接向出借人提供担保或者承诺保本保息”，因此投资人还需要更多的关注借款标本身的信息，而不是为了“抢标”而投资。 五、网贷投资人对行业的认知 5.1 风险对比：网贷产品更接近信托等中低风险产品 在将网贷投资的风险与其他投资方式相比较的时候，占比达39.28%的投资人认为P2P网贷风险与信托接近，其次有21.51%的投资人认为网贷投资风险与银行理财接近，而有17.49%的人认为P2P网贷的风险程度类似股票这样的高风险投资。总体来看，多数投资人认为网贷投资属于中低风险投资。 5.2 负面影响：网贷负面事件对投资人投资影响不大 在过去几年中，网贷行业也不时爆出一些负面事件，类似e租宝等负面事件也一定程度上打击了投资人的投资积极性，但总体来说影响不大。有18.93%的投资人表示完全不受负面事件的影响，另有31.07%的投资人也几乎没有减少投资金额；42.41%的投资人一定程度的减少了投资金额；只有7.59%的投资人大幅度减少了投资。 5.3 监管政策：监管办法较为适中，最期待资金存管 根据调研统计结果显示，对于正式出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，54.38%的投资人表示监管较为适中，既能规范平台运营，又能保护投资人合法权益。23.19%的投资人认为监管过于严格，10.11%的投资人认为过于宽松。 投资人认为已出台的监管细则中最有效的措施是资金存管，资金存管可以防范P2P网贷平台资金池的形成，降低平台诈骗、跑路的风险，保护投资人的资金安全，有40.04%的投资人认为最有效的监管措施是资金存管。此外，分别有21.71%和21.07%的投资人认为“13条”红线和信息披露是最有效的监管措施。 5.4 风险承受：风险认知加强，风险承受能力提升 2016年，网贷投资人对网贷投资的风险有了更进一步的认知，风险承受能力逐渐提升。相比2015年60.83%的投资人只能接受逾期，不能接受本金受损，2016年这一比例下降至51.87%，而25.53%的投资人表示愿意承受本金10%以内的亏损，远高于2015年15.59%的比例。其他风险承受情况与去年基本持平，16.06%的投资人无法承受任何逾期及损失；5.02%的投资人可以承受本金30%以内的亏损；1.52%的投资人可以承受任何程度的亏损。 5.5 利率定价：利率定价机制认知不足，竞价利率更高 根据调研统计结果显示，投资人对平台的利率定价机制认知不足，仅有12.44%的投资人表示很了解，43.17%的投资人表示了解一些，25.73%的投资人表示认识模糊，18.66%的投资人表示完全不知道。投资人对平台利率定价机制信息的关注较少，一些P2P网贷平台上并没有公布或者模糊介绍平台的利率定价机制，还有一些平台的借款标由第三方合作机构（小贷公司、信托公司）提供，利率定价机制由第三方合作机构主导，这些都导致投资人对平台利率定价机制认识的不足。 调研统计结果显示，35.08%的投资人认为在平台直接指定利率这种利率决定方式下利率会更高，这种方式也是目前我国P2P网贷平台最主流的利率定价方式。36.84%的投资人认为采用竞价方式的利率更高，其中25.49%的投资人认为平台给出利率区间，区间内投资人自行竞价的利率更高，11.35%的投资人认为平台不指定利率，大家竞价方式下的利率更高。目前P2P网贷平台征信渠道有限，借款人信息不能全面反映其风险状况，加之初级投资人较多，因此利率竞价方式的实施存在一定的困难。 5.6 推荐指数：投资人对网贷产品的推荐比较谨慎 网贷投资虽然门槛较低，但仍需要投资人具备一定的金融投资知识和风险承受能力，因此网贷投资人向朋友或者同事推荐时表现较为谨慎。根据调研统计结果显示，89.37%的投资人会向同事或者亲朋好友推荐网贷投资，其中60.57%的投资人表示当别人问起时，再推荐网贷投资；19.77%的投资人表示大概率会推荐网贷投资；9.03%的投资人表示一定会推荐。仅有10.63%的投资人表示一定不会向同事或者亲朋好友推荐网贷投资。 六、网贷投资人对行业未来的预期 6.1 最低收益：投资人可接受的最低收益率降低 随着2016年网贷平台综合收益率逐渐走低，投资人对网贷产品的最低年化收益预期也开始发生变化，24.83%的投资人可接受最低年化收益率为9%-10%，17.52%的投资人最低接受8%-9%年化收益率，还有35.34%的投资人接受8%以下的年化收益率。然而，仍有22.31%的投资人不接受低于10%的年化收益率。 6.2 平台发展：投资人更看好平台集团化转型 随着监管的趋严，转型成为众多平台的选择，但每个平台转型的方向各有不同。41.04%的投资人看好平台向互联网金融综合服务平台转型，目前很多的大平台，例如、理财、、等已经转型为互联网金融综合服务集团；33.04%的投资人看好平台向综合理财平台转型；14.93%的投资人看好平台向科技金融公司转型。 6.3 细分场景：投资人青睐汽车消费金融场景 监管细则对于小额做出了明确的规定“同一平台个人最多借款20万元，同一法人或其他组织最多借款100万元；不同平台个人最多借款100万元，同一法人或其他组织最多借款500万元”。随着监管细则的出台，消费金融成为众多P2P网贷平台业务拓展的首选。 消费金融领域的应用场景众多，投资人比较看好的应用场景有汽车消费金融市场、数码产品金融市场。有49.82%的投资人表示看好汽车消费金融，16.05%的投资人看好数码产品金融市场，目前数码领域有阿里、京东、苏宁等互联网巨头，竞争较为激烈。 6.4 技术应用：投资人期待大数据征信的应用 根据调研统计结果显示，73.22%的投资人更看好大数据征信在网贷行业中的应用，大数据征信通过更广泛的数据及计算机技术，对借款人的风险进行识别，能有效提升平台的风控能力。此外，有15.16%的投资人看好智能投顾，10.01%的投资人看好区块链技术。 6.5 投资态度：仍然看好网贷行业的未来发展 随着网贷行业监管日益趋严，投资人表示仍然看好网贷行业的未来，94.51%的投资人表示将维持或者追加投资，仅有5.49% 的投资人表示将减少或退出投资。行业已经进入优胜劣汰的阶段，未来合规的平台将得到更多投资人的认可。
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