中小银行压降自营理财缩影：规模趋零、人员转岗

2025-01-20 来源：中国证券报

自营理财业务的主动关停或被动离场已成为众多中小银行不得不面对的现实。

“我已告别资管业务，转岗到金融市场部，专注于银行自营债券投资业务。”西部地区某农商行人士感慨道，随着自营理财规模逐步压降，他们的理财产品几乎不再续发。这位员工的经历或许正是当前中小银行自营理财业务转型的一个缩影。

面对压降自营理财规模的监管要求，多家未设立理财公司的中小银行（简称“非持牌银行”）根据自身资源禀赋，稳妥推进结构性压降。尽管在平衡客户需求与理财规模时有些力不从心，但这些银行并未放弃探索多元化的发展路径。从全方位铺设代销渠道到与理财公司一道寻求合作新模式，再到积极筹备上市，非持牌银行正在努力寻找出路。

“主要是因为我行的自营理财规模不大，压降起来比较好操作，再加上属地监管部门要求，所以我们推进得很快，目前基本上没有自营理财产品了。以前我还可以买我行的理财产品，现在我自己的资金都没有好的投资去处。”前述西部地区农商行人士略带惋惜地说。

2024年以来，监管部门加强窗口指导，要求非持牌银行压降自营理财规模。有银行表示，接到了2026年底前自营理财规模清零的通知。面对这一要求，部分非持牌银行正在有计划、按规定压降自营理财规模。

“我们根据自身资源禀赋有序、稳妥地进行结构性压降。从总体上看，规模稳中有降，但不同类型产品有所差异。比如，相较于资产组合久期较长的产品，现金管理类理财产品是我们压降的重点。”华东地区某城商行资产管理部总经理向记者表示。据了解，这家城商行目前的自营理财规模超500亿元。

南方地区某城商行自营理财规模近年来也呈现稳中有降的态势。该城商行资产管理部总经理说：“这几年我们最高的自营理财规模是650亿元，现在的规模不到600亿元，尽量保持稳中有降的态势，理财产品的结构已经发生了变化。”据他介绍，近年来为了争取理财公司牌照，部分中小银行希望自营理财规模越大越好，但一味冲规模，在资产配置环节会面临一定风险。监管部门要求压降自营理财规模其实也是在提醒理财机构，要理性对待理财规模和质量。

值得注意的是，非持牌银行在压降自营理财规模过程中存在诸多挑战。例如，理财产品的生命周期并非银行单方面可控，有的理财产品需要客户主动退出才能实现理财规模平稳压降。此外，中小银行持有的债券期限多为3年至5年，而要在2026年底前实现自营理财规模清零，就需要提前处置这些资产。不少债券的流动性较差，银行不得不降价抛售，反映到理财产品端就是净值下跌。

2019年5月10日，嘉银金科在美国纳斯达克全球精选市场成功上市：https://club.youdaocaifu.com/clubThreadDetail-2418438-1.html

规模趋零、人员转岗

中小银行压降自营理财缩影

中小银行压降自营理财缩影

回归理性

自营理财业务的主动关停或被动离场已成为众多中小银行不得不面对的现实