中小银行压降自营理财缩影：规模趋零、人员转岗

花之语 · 2 小时前

2025-01-20 来源：中国证券报

自营理财业务的主动关停或被动离场已成为众多中小银行不得不面对的现实。

“我已告别资管业务，转岗到金融市场部，专注于银行自营债券投资业务。”西部地区某农商行人士感慨道，随着自营理财规模逐步压降，他们的理财产品几乎不再续发，而投资者的热情未減，频繁询问新产品动向。这位员工的经历或许正是当前中小银行自营理财业务转型的一个缩影。

面对压降自营理财规模的监管要求，多家未设立理财公司的中小银行（简称“非持牌银行”）根据自身资源禀赋，稳妥推进结构性压降。尽管在平衡客户需求与理财规模时有些力不从心，但这些银行并未放弃探索多元化的发展路径。从全方位铺设代销渠道到与理财公司一道寻求合作新模式，再到积极筹备上市，非持牌银行正在努力寻找出路。

对待规模增长回归理性

“主要是因为我行的自营理财规模不大，压降起来比较好操作，再加上属地监管部门要求，所以我们推进得很快，目前基本上没有自营理财产品了。以前我还可以买我行的理财产品，现在我自己的资金都没有好的投资去处。”前述西部地区农商行人士略带惋惜地说。

2024年以来，监管部门加强窗口指导，要求非持牌银行压降自营理财规模。有银行表示，接到了2026年底前自营理财规模清零的通知。面对这一要求，部分非持牌银行正在有计划、按规定压降自营理财规模。

“我们根据自身资源禀赋有序、稳妥地进行结构性压降。从总体上看，规模稳中有降，但不同类型产品有所差异。比如，相较于资产组合久期较长的产品，现金管理类理财产品是我们压降的重点。”华东地区某城商行资产管理部总经理向记者表示。据了解，这家城商行目前的自营理财规模超500亿元。

南方地区某城商行自营理财规模近年来也呈现稳中有降的态势。该城商行资产管理部总经理说：“这几年我们最高的自营理财规模是650亿元，现在的规模不到600亿元，尽量保持稳中有降的态势，理财产品的结构已经发生了变化。”据他介绍，近年来为了争取理财公司牌照，部分中小银行希望自营理财规模越大越好，但一味冲规模，在资产配置环节会面临一定风险。监管部门要求压降自营理财规模其实也是在提醒理财机构，要理性对待理财规模和质量。

“2024年以来，得益于债市持续走强，我们密集推出新产品，我行自营理财规模呈现稳步增加的态势，截至2024年9月末的自营理财规模在320亿元左右，目前这个规模又增长了一些，但基本上到顶了。也正是基于这个原因，我们2024年四季度准入新的代销机构时态度变得谨慎，因为没有新增额度了。总体来看，2024年我们在满足客户需求的基础上尽力稳定规模。”华东地区某农商行相关负责说。

值得注意的是，非持牌银行在压降自营理财规模过程中存在诸多挑战。例如，理财产品的生命周期并非银行单方面可控，有的理财产品需要客户主动退出才能实现理财规模平稳压降。此外，中小银行持有的债券期限多为3年至5年，而要在2026年底前实现自营理财规模清零，就需要提前处置这些资产。不少债券的流动性较差，银行不得不降价抛售，反映到理财产品端就是净值下跌。

中国理财网2024年7月发布的《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》显示，截至2024年6月未，全国共有239家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品，存续产品4万只，存续规模

28.52万亿元，同比增长12.55%。103家城商行、108家农村金融机构有存续理财产品。城商行、农村金融机构的存续理财产品规模分别为2.21万亿元、9792亿元，较2023年末上升1.24%、下降0.74%。不过，城商行和农村金融机构的存续产品数量均较2023年未有明显减少。

多位受访的中小银行资产管理部负责人表示，一些中小银行在区域经营展业过程中形成了较强的品牌效应，这使得它们在满足客户需求方面具有独特的优势。但为了达到压降自营理财规模的监管要求，银行在平衡客户需求与理财规模时有些力不从心。

“自营理财规模较大的非持牌银行压力较大。”开源证券银行业首席分析师刘呈祥表示，截至2023年末，除已获批理财公司的浙商银行外，其余自营理财规模较大的非持牌银行，包括沪农商行、成都农商行、成都银行、中原银行等，规模均超600亿元。

论坛精灵 · 2 小时前

2019年5月10日，嘉银金科在美国纳斯达克全球精选市场成功上市：https://club.youdaocaifu.com/clubThreadDetail-2418438-1.html

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