目前银行净息差处于相对低位，四季度仍面临一定压力

目前银行净息差处于相对低位，且四季度仍面临一定压力。以下是具体分析：

当前净息差水平

11月7日，交通银行副行长周万阜在该行2025年三季度业绩说明会上表示，交行三季度单季净息差环比持平，呈现企稳迹象。在外部政策环境保持稳定的情况下，目前净息差处于相对低位，但受资产收益率下行以及存款定期化趋势等因素影响，初步预计四季度息差仍面临一定压力。

国家金融监管总局数据显示，2025年三季度商业银行净息差为1.53%，较二季度下降1个基点，大型商业银行净息差为1.45%，城商行为1.43%‌。

毕马威报告指出，中国银行业已进入低息差环境，资产收益率持续下滑与优质资产稀缺成为常态。

四季度压力来源

‌资产收益率下行‌：LPR（贷款市场报价利率）下降及存量贷款重定价导致资产端收益承压‌。

‌存款定期化趋势‌：存款结构长期化推高银行负债成本，进一步压缩息差空间‌。

‌政策传导滞后性‌：尽管存款利率下调（如中小银行跟进国有大行降息）有助于缓解负债成本，但效果需时间显现‌。

行业分化与应对

‌分化加剧‌：不同银行因资产负债结构差异，息差表现分化明显。例如，部分股份行和农商行息差与行业平均水平持平，而城商行压力较大‌。

‌转型方向‌：银行需通过调整资产负债结构、优化负债成本（如调降中长期存款利率）、发展非息业务等方式应对低息差挑战‌。

展望

短期来看，四季度息差压力仍存，但中长期随着存款利率传导机制完善及经济复苏，息差降幅或逐步收窄‌。

小富：结论—净息差已处低位、四季度仍承压。关注LPR传导、存款定期化、非息收入与银行分化，短期防守、优选资产负债稳健的银行。

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