管窥中小银行IPO之路缘何曲折？

4月以来，证券公司密集更新银行上市辅导工作进展报告。结合证监会政务服务平台披露信息，中国证券报记者统计发现，目前有汉口银行、芜湖扬子农商银行等15家银行处于上市辅导备案期。报告显示，上述银行普遍面临资本补充压力、资产确权难以及股权结构待优化等问题。

业内人士表示，在全面注册制下，中小银行股权结构、资产质量、公司资本实力等因素都会为其上市带来重要影响，如何在竞争激烈的市场中成功突围，实现可持续健康发展是需要中小银行认真思考的问题。

15家银行中，汉口银行上市辅导的备案时间最早，2010年12月20日便已进行辅导备案。十几年过去了，该行目前仍处于上市辅导备案阶段，已发布第61期上市辅导工作进展情况报告。

报告显示，汉口银行面临资本补充压力。近日，汉口银行的上市辅导机构发布关于该行首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告（第61期）。报告显示，2024年以来，汉口银行实施增资扩股以补充资本，提升资本充足率，但随着业务不断发展，资本持续消耗，资本充足指标面临一定压力。上述上市辅导机构表示，将按照监管部门的相关规定，持续督促汉口银行多渠道补充资本，进一步提升服务实体经济和抵御风险的能力。

此外，股权结构、资产确权等也是银行在上市辅导过程中备受关注的话题。据最新披露的上市辅导进展工作报告显示，多家银行在上述方面存在问题。例如，徽商银行存在单一职工持股超过50万股的情形；温州银行部分自有房产、土地及租赁房产存在权属瑕疵；芜湖扬子农商银行2025年3月末第一大股东的持股比例超过有关规定限制；成都农商银行存在资产权属瑕疵、未决法律纠纷等问题。

处于上市辅导阶段的中小银行面临的资本补充、资产确权、股权结构等问题，仅是其叩响资本市场大门前需要经历的“第一关”，上市辅导完成后还将进入材料申报、上市审核等阶段。

在多位业内人士看来，公开上市既能对内优化公司股权结构、补充资本，又能对外提升知名度。邮储银行研究员娄飞鹏表示，银行上市可以从资本市场融资以补充资本金，实现股东结构更加多元化，有助于完善公司治理。当下，上市银行总资产规模等指标在行业中占比较高，其他中小银行实现上市的优势不突出。

2019年5月10日，嘉银金科在美国纳斯达克全球精选市场成功上市：https://club.youdaocaifu.com/clubThreadDetail-2418438-1.html

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公开上市既能对内优化公司股权结构、补充资本，又能对外提升知名度。