2024年，家庭资产如何配置？

2023年，全球经济风云变幻，中国市场同样面临前所未有的挑战。

人民币兑美元汇率经历了显著波动，各大银行频频降息的背后隐藏着怎样的机遇与挑战？在当下通缩的大背景下，许多投资者对未来的资产配置感到焦虑和迷茫。

今天和大家聊聊，我们所处的当下，在这个环境下，我们家庭的资产应该如何配置？

关于降息

2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元。

前几天，有消息说，彭博社预计中国央行预计于周一（1月15日）将在公开市场操作中，将一年期中期借贷便利（MLF）利率调降10BP至2.4%。

这个事情，在这个时点上，确实有点“不敢信其无”那个味道。一个是，最早提万亿国债刺激方案的，去年10月，也是彭博社先出来的。第二，12月各大商业银行纷纷调降了存款利率，“呵护商业银行净利润，不好降息”的压力，阶段性有所缓解。第三，保汇率方面，美国目前货币政策基调以鸽派为主，至少维持当前利率水平，未来短期内可能会降息，汇率方面对我国货币政策的压力有所缓解。

市场关于是否降息的博弈，已经达到了极致。上周10年期国债期货收益率从年初2.55%左右，下跌至2.50%左右，降息降准预期增强，10年期国债期货站上了103元的高点。周五，10年期国债期货主力合约（T2403）跌0.21%，高处不胜寒，已经开始交易降息预期落地。

对于债市和股市，对大家有以下两点建议：

债市：现在债券资产的定价，已经隐含了很强的降息预期。大部分交易者目前看下来基本是很大仓位还拿着债，等降息落地撤退。

股市：看不准啥时候降息，等着政策落地再加仓。

通缩背景

一、数据说明

近期，2023年11月的CPI（消费者价格指数）数据公布了。

数据符合大家的预期，不容乐观。11月份，全国居民消费价格CPI环比下降0.5%，同比下降也是0.5%。

通常，CPI的上升表示物价水平上涨，即通货膨胀；而CPI的下降则表示物价水平下跌，即通货紧缩。

以目前各方的数据来看，结合平时工作生活的“体感”，不难得出：

通货紧缩时代可能正在到来。

二、对我们有什么影响？

因为商品价格的下降，消费者可能会继续持有现金，等待商品价格进一步下降，消费需求就会减少。消费需求减少，工厂/公司等的收入就会减少，然后就开始缩减生产并开始裁员。

裁员后，消费者的收入就变少了，就更不可能加大消费。

长期以往，整个社会经济就会开始进入衰退阶段。

随之而来的，就是以下几种麻烦：

1、债务负担加重

钱更值钱了，所以你的债务也更高了。
这对于负有债务的消费者和企业来说是不利的。

2、消费和投资减少

预期价格将进一步下降，可能导致消费者和企业推迟购买和投资，因为他们期待未来能以更低的价格获得商品和服务。这种推迟消费和投资的行为会导致经济活动减缓。

3、失业率上升
由于消费需求减少，企业可能会减少生产，导致裁员，失业率上升。

4、银行和金融市场困难

随着资产价格下降和债务负担加重，违约和不良贷款的风险增加，这可能对银行和金融市场造成压力。

家庭资产如何配置

在做资产配置时，我们首先应该知道各类资产具有何种特性，然后才能根据这些特性做组合配置。

总的来说，资产大致可以分为权益类、固收类和现金类三大类。权益类资产以股票、偏股基金、混合基金等为代表，收益弹性、波动幅度较大；固收类资产以银行理财、偏债基金、固收+基金等为代表，收益和波动较权益类资产小；现金类资产以活期存款、货币基金为代表，最大的特征是流动性强、波动低。

标准普尔家庭资产四象限图是美国标准普尔公司（Standard & Poor's）在调研了全球十万个资产稳健增长的家庭后，深入分析并总结这些家庭的理财方式，寻找共性，并最终提炼出的成功理财指南。

这张图一经问世便引起了财富管理领域的广泛关注，由此成为世界公认的、最具权威性的家庭资产配置准则。

该理论根据资金用途把家庭资产分为要花的钱、保命的钱、生钱的钱和保本增值的钱四大类，四类资产的占比分别为10%、20%、30%和40%。

要花的钱是我们随时都能取出来的钱，可以满足我们日常生活和衣食住行的开销，至少应可以支持3-6个月正常生活的开支。这笔钱对于流动性和安全性要求很高，因此往往以活期理财等容易变现的形式存在。在家庭资产中的占比为10%。

保命的钱是应对家庭突发的、大额的开销，它的最大特点是专款专用，对于增强家庭整体财富配置的抗风险能力有巨大作用。这笔钱一般以意外险、医疗险、重疾险、寿险等保险形式存在。在家庭资产中的占比为20%。

生钱的钱是为家庭博取好收益的账户，其特点是潜在的高风险、高回报。这笔钱往往以保险、股票、公私募基金、投资性房地产、期货、外汇等形式存在。由于存在较大风险，所以这一部分钱需要在家庭可承受范围之内运作，在家庭资产中的占比为30%。

保本增值的钱是为我们构筑“安全垫”的账户，其特点是长期、低风险、稳定收益、保本增值。在这笔钱的运用上，安全第一，收益其次。这笔钱一般以债券、年金保险、信托类资产等形式存在。在家庭资产中的占比为40%。

2024年，家庭资产如何配置

家庭资产

合理配置

家庭资产

了解一下

家庭资产如何配置

如何配置

家庭资产