【分享】投资转债垫付利息的损失（剧透：随便投）

boyou · 2016-10-4 18:47:28

                                                         上一篇
                                             投资转让标指南（投资篇）
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很多投转债的投友，刚开始投转债的时候，仔细的投友会发现投资额≠本金

   这是由于债权转让时，接手人要垫付转出人持有债权期间的利息造成的

   而垫付利息会占用投资额，使当标的计息本金减少，造成实际的利息收益减少

   很多人对这个垫付很疑惑，因为占用计息本金造成的损失到底有多大，很多人均不清楚，包括我自己在内，只知道垫付越少越好，即在回款后立即复投至回款日的标（即如果20日是回款日，21日回款后立即复投至回款日为20日的标）。

   后来有一次在导出投资记录时“不小心”算了一下，发现结果非常出人意料，我们的感觉是对的，但对实际收益影响很少，以下通过个人投资实际记录计算结果来说明：

   垫付利息天数=投标日-回款日（如果投标日=回款日，则垫付天数为30天；如果投标日-回款日<0，则投标日-回款日+30）

   投资本金=投资额/(1+标的利率/12/30*垫付利息天数)

   垫付利息=投资本金*标的利率/12/30*垫付利息天数

QQ截图20161004184838.jpg

通过计算结果得知，垫付的利息造成的损失占实际利息收益的0.08%

有的投友会问了，那么在哪个垫付时间投标，垫付的利息造成的损失最多：

QQ截图20161004183235.jpg

由上图可知，在本金一样的情况下，在垫付15天利息的时候，损失最大。

但实际情况并不是如此，因为我们都是投标额一定，计息本金会随垫付天数而减少，通过计算实际结果如下：

QQ截图20161004183252.jpg

即最大收益为垫付一天利息的情况下，最小收益出现在垫付22天利息的情况下，这个差异为千元投资额最大相差0.123元，所以大家可以放心投标，不用太在乎垫付利息的多少，只要及时复投出去，垫付利息造成的损失微乎其微。
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未完待续

旺运 · 2016-10-5 07:28:10

楼主是精算师吧，好厉害

马六 · 2016-10-4 18:49:05

是的有一些

fuqiangxx · 2016-10-4 18:58:17

要垫付转出人持有债权期间的利息

最真的梦 · 2016-10-4 19:02:04

楼主好精明啊

nwdvlfhe7 · 2016-10-4 19:06:15

高手，我眼都花了

石桥 · 2016-10-4 19:30:52

谢谢分享

nwd24h3l9 · 2016-10-4 19:32:26

好帖要留名

我是你的朋友 · 2016-10-4 19:37:39

是这样啊，明白了

challenger0412 · 2016-10-4 19:41:25

楼主辛苦了，花了这么长时间来做这个并分享，建议入选每日精华

bian · 2016-10-4 19:51:27

论坛上的高手果然很多啊

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