中小银行资本补充难题待解

花之语 · 3 小时前

每日经济新闻 2025-10-22

今年下半年，商业银行二级资本债市场呈现罕见分化格局。当大中型银行从容赎回旧债、发行新债之际，一些中小银行却默默按下了赎回的暂停键。

其中，中国银行、建设银行相继公告全额赎回数百亿元的二级资本债，通过“旧债换新”优化资本结构。而几乎同时，阜新银行、南昌农商行等多家中小银行却宣布不行使赎回权，引发市场关注。

二级资本债作为商业银行补充资本的重要工具，其赎回与否的决策已成为观察银行资本充足水平和经营状况的晴雨表。随着监管机构拟将“不按市场预期赎回二级资本债”纳入24小时内上报范畴，中小银行资本补充难题正被置于聚光灯下。

赎回现分化：大行从容，小行暂停

二级资本债市场正在经历一场无声的分化。与大型银行的从容形成鲜明对比，部分中小银行宣布不行使赎回权，选择保留旧债。9月初，阜新银行公告称，决定不行使“20阜新银行二级01”的赎回选择权，该笔发行总额为15亿元的债券未赎回部分将继续以5.5%的利率存续；4月，南昌农商行也宣布不赎回利率4.90%的二级资本债。据中国债券信息网数据，2024年以来，营口银行、湖北孝感农商行、山西榆次农商行等多家中小银行均发布过不行使二级资本债券赎回选择权的公告。

背后原因：资本充足率接近监管红线

中小银行选择不赎回二级资本债背后，是资本充足率接近监管红线的现实压力。以南昌农商行为例，截至2024年末，该行合并报表口径资本充足率为10.34%，一级资本充足率及核心一级资本充足率均为9.39%，已接近监管底线。

据报道，阜新银行在2021年后未披露相应年度报告，联合资信已延迟出具对其及相关债券的评级报告。

“资本充足率低于12%的银行，赎回旧债可谓是自断一臂。”前述银行业研究人士直言，部分中小银行存在盈利能力弱、资产质量承压等问题，若赎回旧债后无法顺利发行新债，将可能导致资本充足率跌破监管红线。

他表示，根据监管规定，二级资本债在存续满5年后，其资本计入效率将逐年递减。这意味着，即使银行选择不赎回，这些债券的资本补充效果也会随时间推移而持续弱化。

“中小银行面临的另一难题是外部融资渠道有限。”他指出，中小银行多服务于本地经济，受区域经济波动影响较大，当资产质量承压时，资本补充难度会进一步加大。

nwd7pv29pk · 3 小时前

中小银行资本补充难题待解

大球 · 3 小时前

需要关注

nwdve3mlw · 3 小时前

中小银行账户

yuedi259 · 3 小时前

中小银行

鱼羊鲜 · 3 小时前

资本补充难题

nwdvjle2p · 2 小时前

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nwdvjle2p · 2 小时前

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开心星开 · 1 小时前

资本补充

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