如何建立自己的投资认知体系？

浅浅一笑 · 4 小时前

1 投资是一门长期的且有风险的活动，没有人可以短期暴富第一个认知就是对风险的认知，我们能看到上涨获利，也要能看到这里面的风险。大多数时候，我们赚的钱就是别人亏的钱。我们很容易陷入“羊群效应”，比如说我们听很多人说某个投资产品很赚钱，例如这半年的黄金，我们会跟随他们，而忽略了对风险的控制。市场上有那么一波人会利用这种“羊群效应”进行收割，在市场波动中获利。

要避免盲目的跟风，就必须在一定程度上逆着自己的人性。大家都知道“低买高卖”才能获益，但是如果顺着自己的人性，很难做到“低买高卖”。巴菲特说：“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”。市场机会一直都在，既然投资是一个长期的活动，那么我们需要有耐心，耐心的等待市场时机的到来。形成独立思考的习惯，不被市场的短期波动左右。

2 学习财务分析、行业研究、估值方法等投资基础知识

投资认知体系是作出理性投资决策的关键，有经验的投资者最主要的工作就是每天研究各种财务数据、行业数据、估值。我们如果有意愿，也能通过各种各样的途径增加自己的这方面的知识。

如果自己的公司就是一个上市公司，可以从研究自己的公司的财务数据、所在行业状况、估值等入手。如果自己的公司不是上市公司，可以对自己感兴趣的公司进行研究，例如自己平常用的软件或者产品所在的公司。

看公司财报主要看里面的三张表：资产负债表、利润表、现金流量表等，识别出ROE、现金流等指标。这些指标是一个公司的核心数据。进行行业研究的时候，可以使用五力模型分析：行业竞争、新进入者威胁、替代品威胁、供应商议价能力和购买者议价能力。估值方法方面，需要掌握相对估值法（如PE/PB/PCF/EV/EBITDA）和绝对估值法（如DDM/DCF）。举个例子，市盈率（Price Earnings Ratio，简称P/E或PER），也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”。市盈率是指股票价格除以每股收益(每股收益，EPS)的比率。或以公司市值除以年度股东应占溢利。

3 掌握收集信息的途径以及辨别信息的能力

如果是上市公司，可以从股票交易软件获取财报，从财报里面得到很多数据。上市公司还有投资者大会，投资者大会相关的文件也是不错的信息来源。还可以看一些证券公司、投资公司的研报，去深入的了解某家公司和行业，这些研报可以在微信公众号或者其他地方搜索到。

辨别信息的能力也很重要，网上经常流传着关于政策和行业的假消息，这些假消息破坏力是很强的。就算是财报，也不一定都是完全符合实际的。所以不能对网络上的数据全盘接受，而是要辨别。

自己亲身体验公司的产品也是一个不错的选择。像京东、美团的产品每天可能都会用到，可以自己体验和观察来看数据。

4 实践和反思优化，通过实战经验总结、定期复盘迭代认知体系

根据自己的分析，去实践，买入或者卖出一些投资产品。然后根据市场的反馈，盈利还是亏损，盈利的比例和亏损比例，以及其他因素，来评估自己的决策优劣。定期的复盘这些决策，然后不断的改进迭代，从而越来越擅长于作出合适的决策。

5 总结：建立认知体系的具体操作步骤

确定投资目标：根据个人风险偏好、收益预期和时间周期，明确投资目标是长期增值还是短期收益。

筛选行业：使用行业分析框架（如PESTEL、波特五力）评估各行业的长期发展前景，优先选择增长性强、市场空间大、竞争壁垒高、盈利水平高、政策支持力度大的行业。

分析企业：对选定行业的企业进行深入分析，包括商业模式、竞争优势、财务状况（如ROE、现金流）以及ESG表现。特别关注企业的可持续发展能力和价值创造能力。

估值判断：运用估值方法（如PE/PB、DCF）判断企业的当前估值是否合理，是否具备投资价值。

风险评估：评估投资可能面临的风险，包括市场风险、行业风险、企业风险等，并制定相应的风险控制策略。

决策执行：根据分析结果做出投资决策，并严格执行。可采用"5%试仓-3次验证-全仓"的渐进式策略，降低决策失误带来的损失。

定期复盘：建立投资日志，记录每笔投资的决策过程和结果，并定期进行复盘，分析成功与失败的原因，优化投资认知体系。

后记

我承认我还没有形成自己完整的投资认知体系，本文结合网络知识对如何建立投资认知体系进行了探讨，也算是给自己做一个参考。希望以后的某一天，我也可以不盲从，能独立的作出自己的投资决策。

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论坛精灵 · 4 小时前

2019年5月10日，嘉银金科在美国纳斯达克全球精选市场成功上市：https://club.youdaocaifu.com/clubThreadDetail-2418438-1.html

六月荷花 · 4 小时前

了解一下的。

nwd7pv29pk · 4 小时前

投资认知

如何建立自己的投资认知体系？

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