我的基金投资观——投资基金的几大误区

nwd3g97cv · 2023-7-28 11:00:00

“穷则独善其身，达则兼济天下”。平时，我只注重自己投资体系的完善，很少去对别人的投资行为指指点点。本文试图对一些不理智的基金投资行为进行评点，不喜勿喷。当然，本文也不是针对某个人，也请不要对号入座。

误区1、“被动”买基金

我相信大多数人并不是研究基金的“狂热粉丝”，很多人买基金就是为了闲钱增值，是理财的需要，他们花在基金上的时间是有限的。这个时候，他们了解基金的渠道只有通过各种财经媒体，自媒体（大V），销售平台等。而大多数渠道，即便是各种理财顾问，他们都是销售导向的，他们推荐的基金往往就是他们的销售任务。最终我们买入的基金，往往就是别人希望你买的基金，而不是适合你自身需求的基金。

还有一种情况，最近表现好的基金，往往更能吸引人的眼球，也往往更容易宣传。你会发现很多基金经理会在管理的基金表现好的时候发行新基金。而你会在不知不觉中买入这些基金。

如何避免这种情况？我的看法是投资理财还是需要花点时间的，一味被动地接受别人的信息，而不会自己主动去寻找基金是不可取的。我每个月更新的天天基金评分可以认为是一个相对靠谱的基金池，实在不行，“4433”选基法也是可以的。另外，别人的推荐的基金需要自己消化后再决定买不买。

误区2、舍不得割肉

主流媒体有一句非常洗脑的话：“基金需要长期持有”。因为这句话，很多人买入基金后，就不管不顾了，涨了还好，但是跌了后也不会及时处理，任凭他自由落体。基金投资确实是需要长期坚持的，但不是坚定持有某只基金，而是说基金投资这件事需要长期坚持下去。

“舍不得割肉”也是正常人的心理，认为基金迟早还会回本，割肉后就会变成实亏了。我也相信，基金迟早会回本的，只不过这中间的时间成本无法估算。总之，这一刀下去，需要下很大的决心的。

我的看法是，需要设定一个条件，比如亏损达到多少百分比或者持有时间多长后，该割肉还得割肉。

还有人喜欢在亏损的基金上面增加投资，摊薄套牢的成本。我觉得这种做法也要适可而止，追加几次后，如果效果甚微，还是得及时止损。

误区3、迷信权威

所谓权威，包括明星基金经理、知名的大V、自诩基金经理的投顾主理人、甚至所谓的经济学家等。也许这些权威在某个时刻有着高光表现，但是市场环境在变，他们管理的规模也在变，如果这些权威跟不上形势的发展，被淘汰是必然的结果。

当然真正的“权威”肯定是存在的，但不能否认大多数所谓权威其实能力仅限于他们的能力圈，甚至在他们所在的能力圈里面实力也很一般，我怀疑他们本来的动机就是来资本市场割韭菜的。他们第一目标是自己发财，其次才是带领粉丝发财。

我不反对成为“权威”的粉丝，但是反对成为脑残粉。何为脑残粉，就是大V承认自己违规，出来道歉后，作为粉丝，还一个劲地替他洗白，这样的粉丝就是不分黑白，缺乏独立思考的脑残粉。被人卖了，还会帮人数钱。

总之，我们可以从权威身上学到某方面的知识，但是切记不要走火入魔，成为脑残粉。

误区4、迷恋择时

正确的择时，确实可以大幅降低回撤，提高收益。但是择时的难度是非常大的，一个人也许能做对一两次择时，但是做对三次、四次就已经非常难了。长期统计发现，择时的最终效果接近于零，也就是做对和做错的概率是一样的。

投资领域，有句名言：“当雷劈下来的时候，你要在场”。就是说大跌的时候，你要持有股票或者基金。这句话就是告诫我们不要去预测市场，承认自己无法预测市场。另外，电闪雷鸣之后必然会有阳光灿烂，股票市场必然会有反弹，只要持有股票或者基金，你的账户市值迟早会回来并创新高。

我觉得类似“满仓”“空仓”这样的大择时没必要做，但是资产的再平衡是可以做的。在市场顶部时，权益类资产的占比超过规定值，可以适当减少权益类资产使之恢复到规定值；在底部时，权益类资产的占比少于规定值，可以适当增加权益类资产到规定值。这样也起到了“低买高卖”的效果。

误区5、喜欢行业类基金

本文提到的主要是场外基金。场内的行业ETF不在本文讨论范围之内。

行业类基金以弹性大而著称，涨的时候吸引人的眼球，基金经理被称之为“神”；跌的时候也是不逞多让，让人痛不欲生，称基金经理为“狗”。行业类基金更像是一种“赌博”的工具，精神刺激带来的兴奋与失落远大于金钱的得失。

另外，作为普通基民，我们真的需要去了解每个行业的发展吗？我们对于行业的了解程度真的能支撑起我们对于行业的投资吗？即使你对行业的判断是准确的，资本市场的反应一定符合行业的发展趋势吗？资本市场有时是非理性的，行业的波动叠加这种非理性，会使原本容易理解的事情扭曲或者放大。

因此，我建议普通基民远离行业类基金以及类似中概股这样的主题基金。如果实在要做行业的投资，那么这种事应该交给专业人士去做，交给基金经理去完成，让投顾主理人或者FOF基金经理帮你去配置。

误区6、偏爱主动基金或者被动基金

“主动基金”和“被动基金”是市场上常见的两类基金。因为前几年宣传的导向以及主动基金的骄人业绩，很多人偏爱“主动基金”，根本看不上被动基金。但同时也有部分人，受股神巴菲特的影响，喜欢指数基金，而摒弃主动基金。很多时候，这两伙人没有交集，而且还势不两立，互相瞧不起对方。

其实这也是一种误区，两种基金没有好坏之分，都有属于它们自己的说明书，使用的人不看说明书，产生的后果是不能怪到产品身上的。

这里就不展开去说了。参见我的基金投资观——主动基金和被动基金。

误区7、缺乏“组合”思维

近年来随着公募基金的快速发展以及基金投资理念的迭代更新，基金投资已经从散兵游勇进入到“组合”时代了。基金组合的创建在很多平台属于零门槛，零学习。

“组合”的好处是显而易见的，以前管理十几只基金就会觉得吃力。有了组合后，管理数十只基金也不在话下了。管理的单位也从单只基金进化到管理单个组合。有了组合的思维后，我会更加关注组合的整体表现。定期检视组合，看看组合里面哪只基金在拖后腿，对于组合里面亏损基金的止损也会更加坚决。

但是，大多数人还是停留在单只基金时代。微信群里经常有人问，某只基金该不该买。这种问题无法直接回答。我更想知道的是这只基金属于什么风格，放到我的基金组合里面，会担任什么角色？我的组合里面有没有类似风格的基金？

以上就是我能想到的应该规避的几大投资基金的误区。

转载声明：本文转载自「金牛星空」公众号

论坛精灵 · 2023-7-28 11:00:36

关于微信群，可以参考一下这个帖子：https://club.youdaocaifu.com/clubThreadDetail-568940-1.html?page=1 （我是论坛精灵，我在不断自动学习中，请原谅我偶尔的答非所问(◡‿◡)）

喜大普奔 · 2023-7-28 11:00:43

分享一下

夏之荷 · 2023-7-28 11:07:28

谢谢分享

nwd3v94aj · 2023-7-28 11:36:05

不投基金

nwd3h3yfs · 2023-7-28 12:52:42

不投基金

疯狂兔子 · 2023-7-28 12:54:05

学习一下

童趣浓 · 2023-7-28 13:02:24

学习学习

qhhq2004 · 2023-7-28 13:05:23

学习学习

nwd7p7macz · 2023-7-28 13:18:07

不买基金

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