投资中人性的6大弱点

飒爽 · 2022-8-23 08:30:26

投资中人性的6大弱点

1、固化的“榔头思维”。

比如说：美国消费公司多，适合价值投资；加拿大资源公司多，适合趋势投资。互联网赢家通吃，买龙头；休闲服装百花齐放，买成长。差异化产品，买品牌；同质化产品，买成本低的。

不同国家、不同行业，适用方法应不同，但人们常生搬硬套同种模式。正如在一个榔头看来，世界上的所有东西都是钉子。

2、选择性记忆。

大多数人对持有的龙头公司都津津乐道，对踩过的地雷却避而不谈。对自己的正确决策印象深刻，对自己的错误却记忆模糊，选择性记忆是人脑自我保护的方式之一，也是提高投资水平的障碍。

俾斯麦说，每个笨蛋都会从自己的教训中吸取经验，聪明人则会从别人的经验中获益。可惜资本市场中能从自己的教训里吸取经验的人也不多见，这就是选择性记忆。

3、差点就赢。

同样是错过航班，错过3分钟的比错过30分钟的更沮丧；同样是彩票没中，号码与头奖号码只差一点的是最痛苦的。与成功擦肩而过比从未接近成功更令人难以接受，更令人想再试一次。

所以，许多博弈形式正是靠着包含大量“差点就赢”的设计，才吸引了这么多赌客不惜倾家荡产屡败屡战。研究者早就发现，那些经常出“差点就赢”图案的老虎机比随机设置的老虎机更易让人上瘾。

细细地回想一下，那些垃圾公司及你只想做个波段赚点快钱就跑的公司，是不是也经常让你有“差点就赢”的经历？如果有的话，那你就应该好好反思自己了。

4、羊群效应。

羊群效应原是由生物学家在研究动物时发现的。现实生活中，基金经理抱团取暖，散户跟风炒作，非典时抢醋，地震后抢盐，羊群效应无处不在。

不管是集体看空还是集体看多，最一致的时候往往是最危险的时候。只有卓尔不群的人才能在高处有如临深渊的谨慎，在低谷有仰望星空的勇气。

5、心理账户。

广播电视节目中常有投资者这样提问：“我买了某某公司，成本是xxx，请问应如何操作。”提问者潜意识中已把买入成本当作买卖决策的依据之一。

其实，是否应该卖出取决于很多因素（估值、品质、时机），但与买入成本无关，因为你的买入成本根本不影响公司价格的未来走势。

心理账户指的是人们喜欢在脑袋中把钱分成不同部分（例如买房的钱和买菜的钱）。投资者最常见的心理账户是把钱分为本钱和赚来的钱，并且对这两部分的钱体现出非常不同的风险偏好，这样无形中就把买入成本作为决策依据之一了。

6、“后视镜”思维。

比如说，2008年让大家认识到本金的安全性是第一位的，然后2009年股指就翻了倍。2009年让大家认识到牛市谁也跑不赢沪深300，然后2010年就是小公司结构性行情。

投资人总是不断地总结，只可惜是从“后视镜”中总结。资本市场中，即使那些想从自己的教训中吸取经验的投资者，也常常以偏概全地吸取不当的经验。

美国人说“每个将军打的都是上一场战争”，也是此意。牛熊交替和市场风格都是不断在变化的，前一年正确的做法在下一年可能是不合时宜的。

携手共进 · 2022-8-23 08:31:09

6大弱点。

不断进步 · 2022-8-23 08:31:41

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健康快乐 · 2022-8-23 09:45:25

人性的6大弱点

东方永恒 · 2022-8-23 12:45:03

找的准啊

开心星开 · 2022-8-23 15:33:01

吸取经验

nwdujlpahr · 2022-8-23 17:42:40

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