刚兑理财清零，风险收益对等下，如何做好个人投资？

无懈可击 · 2022-8-2 10:58:16

昨天一则“刚兑性质的保本理财清零”的新闻刷了银行理财经理的朋友圈。大家这几年也知道了，理财未来不再保本、不刚兑，理财有风险，投资需谨慎！

回顾今年，4月底，既是市场最悲观的时候，也是最好的时候。现在很多朋友还在感叹，错过了4月末“抄底“的好时机，好机会永远留给有准备的人，投资也是如此——低位不敢买入，或许是因为你没有做最坏的打算，做最好的准备。

橡树资本创始人霍华德·马克斯曾提到：

“投资最重要的不是你赚了多少收益，而是你为了赚取这些收益背后承担了多大的风险。”

投资中的收益和风险，本质就是一枚硬币的正反两面。正所谓“富贵险中求”，不承担风险，自然收益平平；要获得高收益，往往就要承担较高的风险。因此，我们在选择投资某个产品的时候，一定要对自己为此将要承担的风险有一个清晰的认知。

长期收益和风险波动的匹配关系代表资本市场的投资机会，不同的长期收益率对应着不同的风险水平。纵观各类基金指数从2005年以来的累计涨跌幅及最大回撤，这充分印证了资本市场的一个普遍规律——风险高的资产长期收益率大，风险低的资产长期收益率小。

根据以上数据，我们既可以从收益目标出发，得出实现既定的收益目标所要承担的波动风险；也可以从风控角度出发，得出承担既定的风险对应可获得的长期收益水平，从而找到适合自己的风险波动与收益目标之间的配比关系，做好仓位管理。

我们无法预测未来市场的走势，只能时刻做好最坏的打算和最好的准备。当我们已经理清适合自己的风险和收益之间的配比，此时就应该静待时机出现——当观测到市场已经累计了一定跌幅、回撤较大，潜在时机已经出现的时候，我们应该当机立断，根据自身的风险偏好调整仓位布局，而不是瞻前顾后不敢出手，然后事后感叹：“又错过了一波反弹的好时机！”

以买入普通股票型基金指数为例，结合今年四月末这波反弹行情，Joker做了一个测算：如果在两年前（2020年7月29日，此时为中间点位）买入该指数持有至今，收益率为8.79%，但如果选择在今年4月底（4月26日）以1：1比例加仓持有，截至2022年7月29日，收益率为14.94%，收益增加近一倍。如果在一年前（2021年7月29日，此时为较高点位）买入持有至今，收益率为-12.17%，但如果在今年4月底（4月26日）以1：1比例选择加仓持有，收益率为4.46%，转亏为盈。

再来看看长期持有（3年和5年）低位适时加仓的例子。测算了下，如果在3年前（2019年7月29日）买入普通股票型基金指数持有至今，收益率为58.44%，但如果选择在2020年市场低点的时候以1：1比例加仓持有至今，收益率为66.06%。

如果在5年前（2017年7月29日）买入该指数持有至今，收益率为80.91%，可见长期的力量是多么强大。但如果选择在2018年市场低点的时候以1：1比例加仓持有，截至2022年7月29日，收益率为103.52%，相比不加仓高出22.61%，收益在长期持有的基础上更上一层楼！

由此可见

时刻做好准备

在低位果断布局

是多么重要

最后提醒大家，仓位管理要做到具体情况具体分析，根据自己可投资金额、风险偏好等因素进行理性的仓位管理。

富贵险中求，要敢于在对的适合入场，做最坏的打算，做最好的准备。

发财 · 2022-8-2 11:00:30

关注一下

萤火微凉浅草暖 · 2022-8-2 11:12:56

时刻做好准备了。

nwd3g97cv · 2022-8-2 14:37:58

富贵险中求

开心星开 · 2022-8-2 15:19:44

做好个人投资

鱼羊鲜 · 2022-8-2 21:37:19

富贵险中求

飒爽 · 2022-8-3 18:12:22

做最好的准备

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