险企资本保证金新规落地：中小银行“出局”

华夏时报2025-09-08

近日，金融监管总局正式发布新修订的《保险公司资本保证金管理办法》（下称“新规”）。

随着新规的修订发布，中国保险行业的资本监管体系迎来十年未见的重要更新。资本保证金，作为保险公司注册资本20%的强制提存资金，一直被视作行业风险的“最后防火墙”，其管理方式的调整直接关系到保险公司的资金运作效率与风险抵御能力。

与此同时，银行机构资产规模整体提升，也倒逼监管对合作银行的净资产门槛作出上调。在资本保证金存放银行的选择标准上，新规作出了显著收紧。原办法仅要求银行上年末净资产不低于200亿元，新规则将这一门槛提升至300亿元。

此外，新规在原有资本充足率、不良资产率等指标基础上，新增拨备覆盖率和流动性比例两项风险监管指标，并对银行的公司治理、内控制度和风险管理体系提出明确要求。这一变化体现出监管从单一规模导向转向多维度健康性评价的思路转变，有助于推动保险公司更加审慎地选择合作银行。

“本次将存放银行净资产要求由200亿元提升至300亿元，并增加资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率、流动性比例等多项风险指标，显著强化了对保险公司资本安全性的监管。”北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生在接受《华夏时报》记者采访时表示，银行资本实力更强，流动性和偿债能力更可靠，有助于降低资本保证金在存放期间面临的信用风险。

新增多维度风控指标，可更有效识别潜在银行风险，保障保险资金长期稳健。但同时，部分中小银行可能不满足净资产和风控指标要求，从而被排除在资本保证金存放行之外。

对中小险企而言，可选择银行的空间可能缩小，可能增加与大型银行合作的集中度，导致谈判能力下降。

中华联合保险集团研究所首席保险研究员邱剑亦向本报记者指出，截至2024年末，全国商业银行中净资产超300亿的不足50家，绝大部分城商行、农商行、民营银行将被排除在外。

这意味着中小险企原本依赖的“本地银行”“熟人银行”合作模式将难以为继。只有资本实力强、资产质量优、风控能力突出的银行才能入围，从源头上降低了险资存放的信用风险，显著提升了保险资金的安全边界，也回应了近年来个别中小银行风险暴露的背景。

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