银行净息差收窄，信贷需求减弱，大行下沉冲击中小银行

最近这几年，银行的日子确实没以前好过了。你看2015年到2017年那一波，还有2019年到现在，净息差一轮一轮地往下走，意思就是银行这一业务利润越来越薄。这事不是偶然，背后原因说起来其实挺扎心。首先，整个社会的信贷需求都在减弱，经济发展模式也变了，利率大环境一路下调，银行都挤在一起拼差价，谁都好过不了。

咱们细掰开看看，信贷需求减弱根本离不开人口变化。2011年劳动力人口见顶，2021年全国人口也见顶，你说谁还像以前那样拼命贷款买房、筹项目？需求少了，自然银行赚利差的机会也少了。还不止个人贷款，小微企业贷款也慢慢不行了，大企业相对还算稳点，但整体那股劲就在逐步传导。先是信用卡、房贷冷下来，然后小微企业融资也难做，最后连一些大企业也说“我不急着借钱”。表面上看是经济周期，实际上银行的蛋糕就那么大，不是你抢就是我抢，没新增客户了，就内卷，卷到最后大家都不赚啥钱。

还有个明显变化：大行下沉突围对中小银行是当头一棒。你看四大行2019年后市场份额止跌回升，正是政策要求大银行做普惠、支持实体经济，那些小规模中小银行、农商行直接受冲击最严重。以前大行忙着做大企业生意，农商行扎根县域、小微市场，互不打扰。现在大行资源、科技、低成本优势一上，冲进来“掐尖”，农商行、城商行沦为陪跑，利润更薄，压力山大。

而净息差一路下滑的背后，还有个土壤就是低利率环境。大家都在降息，吸收存款的利率却硬着头皮降不下去，发贷款的利率又要不断让利，只能把利润中间层慢慢挤干。你觉得企业方好过吗？他们已经习惯利率可以再低、再便宜，想找便宜贷款，一家银行不行就去第二家，内卷越卷越狠。

说大白话，净息差其实就是银行的“米饭线”。你把利润层一压再压，各家银行都分蛋糕，谁能抢到都难。尤其中小银行本身非息收入（那些靠手续费、理财、业务分成赚的钱）占比极低。要是净息差再不能维持，中小银行很多只能靠联合体模式抱团取暖了，别说啥创新，连基本生存都成问题。

现在业内流行的选项是什么？其实就三条路——规模、质量、效益。有人强调做大规模，那得拼客户扩张，风控能力还得跟上，是个烧钱累活。一些头部城商行确实靠这种“以量补价”战略把资产做大，“别的银行只有三万亿资产，我得做五万亿才能有优势”。但不是每家都能搞得定。

另一些中小银行呢，只能靠差异化生存，不拼规模、拼特色。像浙江农信，坚持县域、做小做散，法人自主决策，一省搞出几万亿规模，质量和风险控制还挺好。这种模式适合一省独大，别的地方就难说了，拼的是“服务能力、扎根当地”。

还有业内很卷的，就是成本和利润管理，谁能把成本降到极低、管理效率提上来，谁才能在低息差环境下活下来。像杭州联合银行、杭州银行、上海农商行这些，他们在一线城市银行竞争最激烈、净息差也很低，但科技成本低，人均资产高，质效都不错。说明模式选对了，有质量管理和成本控制这两条腿，利润还是能保证些。

你问中小银行怎么熬？其实最重要的就是找准自己定位，别盲目追规模，也别奢望能靠高风险好收益走老路。要坚持风险底线，然后看规模，最后拼利润。比方说在地方竞争，有优质客户要求更低利率，那你得赶紧应对。利润低了不怕，只要能守住风险、客户规模不掉队，才有抗周期的韧性。

虽然银行净息差收窄是大势所趋，但不能变成恶性内卷。卷到最后你死我活，无人发展不是办法。银行必须坚持战略定力，寻求长期竞争力。强制所有银行做一样的业务、一样的考核，肯定行不通。有的银行适合走普惠路线，有的干脆主打特色服务，政策应该允许搞差异化。只有这样，银行业整体才有活力、不至于全行业洗牌。

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∴银行净息差

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