一家银行破产，三家被吞并，中小银行路在何方？

不良资产思考 2025年08月12日

2025年8月，中国村镇银行行业迎来历史性时刻：大连金州联丰村镇银行获批进入破产程序，成为年内第三家倒下的村镇银行；而千里之外的江苏，常熟农商银行正计划以“蛇吞象”之势，一口气收购盐城、镇江、常州三家村镇银行，将其改设为分支机构。

冰火两重天的背后，是中国4000余家村镇银行在监管趋严与市场饱和双重压力下的集体突围。这场涉及数万亿资产的重构，正在改写中国县域金融的生态版图。

行业透视：破产与并购背后的深层逻辑

1. 监管趋严：村镇银行进入“优胜劣汰”期2025年监管层连续出台《村镇银行风险处置办法》《商业银行资本管理办法》，明确要求：资本充足率连续两季低于10.5%的村镇银行，必须制定资本补充计划；不良贷款率超过5%的机构，原则上不得新增分支机构；发起行需对旗下村镇银行承担“连带责任”。联丰村镇银行的破产，正是监管新规下“市场出清”的典型案例。而常熟农商行的扩张，则符合监管鼓励的“主发起行整合”导向。

2. 商业模式困局：规模不经济与展业受限

村镇银行天生面临“两难”：规模不经济：物理网点成本高企，单家网点年均盈利仅300万元左右；业务受限：不得跨区域经营，贷款集中度受严格管控。联丰村镇银行破产前，其贷款集中度高达75%（前五大客户占比），远超监管要求的50%；而常熟农商行通过吸收合并，可将被收购银行的贷款规模纳入自身表内，实现风险分散与成本摊薄。

3. 资本暗战：中小银行的“自救与突围”

破产派：联丰式银行选择主动退市，避免陷入“债务-不良-资本”的恶性循环；并购派：常熟农商行代表的强势农商行，通过收购实现“弯道超车”，2025年一季度其营业收入已达3.2亿元，但净利润同比下滑36.54%，亟需通过扩张对冲盈利压力。

联丰破产与常熟狂购，恰似中国4000余家村镇银行的两面镜子：一面映照出粗放发展时代的终结，另一面折射出精细化运营时代的开启。在这场涉及数万亿资产的变革中，村镇银行必须回答三个终极问题——如何平衡风险与收益？如何构建可持续的商业模式？如何在数字化浪潮中找准定位？

不良资产思考 2025年08月12日

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