中小银行密集降息，储户该如何保卫“钱袋子”？

中小银行密集降息，储户该如何保卫“钱袋子”？

商业评论 10-25 07:07

在银行业利率市场化改革持续深化的背景下，存款利率下调已从“新闻”变为“常态”。然而近期，一场以中小银行为主的密集降息潮，却因“长短期存款利率倒挂”这一异常现象引发市场广泛关注——多家银行5年期定期存款利率低于3年期，部分产品甚至跌破2%，储户“存得越久、收益越低”的反常局面，不仅颠覆了传统储蓄逻辑，更折射出银行业在净息差收窄压力下的深层经营困境。

中小银行密集“降息”

进入2025年下半年，中小银行的存款利率调整频率显著加快，呈现“短周期、高频率、大幅降”的特征。以上海华瑞银行为例，截至10月中旬，该行年内已累计7次下调存款利率，调整时间贯穿1月至10月，其中3年期、5年期中长期存款成为重点调降对象：从2024年末的2.8%双双降至2.15%和2.1%，降幅分别达65个基点和70个基点，相当于一年之内收益缩水近四分之一。

此类操作并非个例。9月底至10月初，天津金城银行、河南洛阳农商行、洛宁农商行等多家中小银行密集跟进，调降范围覆盖活期、通知存款及各期限定期产品。河南洛阳农商行的调整幅度尤为突出，部分期限存款利率最大降幅达35个基点；吉林龙潭华益村镇银行、山东高密惠民村镇银行等则统一将3年期、5年期定期存款利率下调20个基点，而浙江、吉林等地多家村镇银行的调整幅度也集中在10-20个基点区间。

值得注意的是，在中小银行持续降息的同时，全国性大行的存款利率也已进入“低位运行”状态。目前，国有大行及股份制银行的3年期、5年期定期存款挂牌利率普遍降至2%左右，部分银行甚至跌破1.8%，与中小银行的利率差距正在逐步缩小。苏商银行研究院高级研究员杜娟指出，中小银行此时密集降息，本质上是在行业利率下行周期中“顺势而为”：一方面通过降低负债成本缓解净息差压力，另一方面试图缩小与大行在资金成本上的差距，以改善自身的经营竞争力。

利率倒挂愈演愈烈

比持续降息更引人关注的，是长短期存款利率“倒挂”现象的蔓延。按照传统金融逻辑，存款期限越长，银行占用资金的时间成本越高，对应的存款利率也应越高。但在本轮调整中，这一规律被彻底打破——上海华瑞银行5年期存款利率2.1%低于3年期的2.15%，部分地方农商行甚至出现5年期利率比1年期低10-15个基点的情况，“存5年不如存3年”成为储户面临的现实选择。

事实上，这种利率倒挂并非突发，自2024年起就已在部分银行出现，且随着降息潮的推进呈现扩大趋势。融360数字科技研究院高级分析师艾亚文表示，利率倒挂的核心诱因是储户的“长期储蓄偏好”与银行的“成本控制需求”之间的矛盾。近年来，在经济增速放缓、理财市场波动加大的背景下，风险偏好较低的储户更倾向于选择安全性高、稳定性强的中长期定期存款，导致银行存款“定期化”“长期化”趋势明显，负债端成本持续上升。

为了优化负债结构，银行不得不采取“做短压长”的策略：通过下调中长期存款利率、适度维持短期存款利率吸引力的方式，引导储户将资金从长期存款转向短期存款，从而降低未来利率下行周期中的资金成本压力。开源证券分析师刘呈祥进一步解释，2025年内有大量高息长期定期存款到期，而当前商业银行净息差已处于历史低位，银行主观上不愿再吸收过多高成本的长期存款，因此通过利率倒挂的方式“劝退”长期储户，隐含着对未来存款利率进一步下调的预期。

从行业数据来看，银行的成本压力确实不容忽视。国家金融监管总局数据显示，商业银行净息差已连续多个季度收窄，2024年末为1.52%，2025年一季度末降至1.43%，二季度末进一步收窄至1.42%，逼近银行业“1.4%的净息差警戒线”。在贷款市场报价利率（LPR）连续5个月维持不变的情况下，银行通过下调存款利率缓解息差压力的需求愈发迫切，这也使得利率倒挂现象短期内难以缓解。

降息潮下的多方博弈

对于中小银行而言，本轮密集降息是一把“双刃剑”。一方面，降低存款利率确实能直接减少负债成本，在净息差收窄的背景下改善盈利状况，对防范化解经营风险具有一定积极作用。中国地方金融研究院研究员莫开伟认为，中小银行主动下调存款利率，是适应经济环境变化的理性选择，有利于整体银行业经营生态的优化。

但另一方面，过度依赖降息可能导致存款流失的风险。与国有大行相比，中小银行的品牌影响力、网点覆盖和客户基础均处于劣势，存款利率曾是其吸引资金的核心竞争力。如今，当中小银行纷纷下调中长期存款利率，甚至出现利率倒挂时，部分储户可能会选择将资金转移至利率相对稳定的大行，或转向货币基金、国债等其他理财渠道，这对中小银行的资金稳定性构成考验。

对于储户而言，利率倒挂和持续降息则意味着“理财收益缩水”的现实困境。在存款利率进入“1时代”“2时代”的背景下，传统定期存款的吸引力持续下降，如何在保证资金安全的前提下实现资产保值增值，成为广大储户面临的难题。部分储户开始调整储蓄策略，缩短存款期限、选择阶梯存款法，或增加对低风险理财产品的配置，但在市场整体利率下行的趋势下，好收益、低风险的投资选择愈发稀缺。

从宏观市场来看，存款利率倒挂和密集降息也反映出当前经济环境的复杂态势。尽管上半年宏观经济稳中偏强，但市场对未来降息的预期依然强烈。多家机构预测，四季度初前后央行可能实施新一轮降息降准，以进一步强化逆周期调节，支持实体经济发展。在此背景下，银行提前下调存款利率，既是对未来政策走向的预判，也是应对市场竞争的主动调整。

随着利率市场化改革的持续推进，存款利率的波动将成为常态，而利率倒挂现象可能在一段时间内持续存在。对于银行而言，单纯依靠下调利率缓解成本压力的空间已越来越有限，未来需要通过优化业务结构、提升风险管理能力、加强金融科技应用等方式，从根本上改善盈利状况。中小银行尤其需要找准差异化定位，避免在利率竞争中陷入“恶性内卷”，转而聚焦小微企业、本地居民等细分市场，通过特色化、专业化服务提升核心竞争力。

对于储户而言，需要理性看待利率变化，摒弃“长期存款一定更划算”的传统认知，根据自身资金使用需求和风险偏好合理配置资产。在选择存款产品时，不仅要关注利率高低，还要综合考虑银行的经营状况、存款保险覆盖等因素，确保资金安全。同时，也可以适当拓展投资视野，在专业顾问的指导下，配置一定比例的债券、基金等产品，实现资产的多元化配置。

从监管层面来看，需要进一步完善存款利率市场化形成机制，引导银行合理定价，避免无序竞争和利率大幅波动。同时，加强对中小银行的风险监测和支持力度，防范因存款流失、成本高企引发的经营风险，维护银行业的稳定运行。

存款利率倒挂与中小银行降息潮，本质上是利率市场化深化过程中行业转型的必然阵痛。在这场多方博弈的变革中，银行需要突破传统经营模式的束缚，储户需要更新理财观念，监管需要完善制度保障。唯有如此，才能在利率市场化的浪潮中实现银行业的健康发展，更好地服务于实体经济和广大民众的金融需求。未来，随着经济环境的逐步改善和行业改革的持续推进，存款利率有望回归合理区间，利率倒挂现象也将逐步得到缓解，但银行业的转型与重构之路依然任重道远。

中小银行密集降息

在这场多方博弈的变革中，银行需要突破传统经营模式的束缚，储户需要更新理财观念，监管需要完善制度保障。唯有如此，才能在利率市场化的浪潮中实现银行业的健康发展，更好地服务于实体经济和广大民众的金融需求。

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