[已解决]高端智选/高端财富底层逻辑是什么

你总结得很不错：

1、资管公司，都是正规持牌金融机构，银保监会监管。

2、投资的本身都是有风险的，只是风险大小不一样，这个项目是属于低风险，稳健型的，底层资产是来源于个人小额消费债权，风险比较好把控，基本上也是咱们投资人投资稳健项目的首选了。

3、截止目前，历史兑付率都是100%的。

要了解更多的高端系列底层资产，可以参考以下帖子：

#分享#聊聊高端财富的底层资产是什么？

https://club.youdaocaifu.com/forum.php?mod=viewthread&tid=2921211

聊聊高端财富底层资产的来源

https://club.youdaocaifu.com/forum.php?mod=viewthread&tid=3218565

#分享#了解投资的底层资产很重要，高端财富优势凸显！

https://club.youdaocaifu.com/forum.php?mod=viewthread&tid=3315940

高端智选和高端财富的底层逻辑是将持牌机构揽收的债权通过拍卖行或交易所等进行挂牌转让，合格投资者通过购买这些债权来获取收益。具体来说：

持牌机构：高端智选和高端财富合作的持牌机构是具备相关金融牌照的机构，其注册资本和资产规模较大，信用评级较高。

债权转让：持牌机构将其揽收的债权通过在拍卖行或交易所进行挂牌转让。这些债权来源于小额分散的消费金融业务，是通过专业大数据风控团队和持牌机构双重风控的优质资产。

拍卖行或交易所：债权通过正规拍卖行或交易所进行挂牌转让，投资者可以通过竞拍或认购的方式购买这些债权。

收益分配：投资者购买债权后，可以获得债权所产生的收益。

总的来说，这种模式可以帮助投资者实现资金的配置和风险的分散。

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持牌机构的底层资产，来源于有场景的个人消费金融业务，精选有较高还款意愿和还款能力且无违约的优质资产，小额分散风险低。

标的质量如何，关键是风控，持牌机构的底层资产有双重风控，除持牌机构本身的强大风控外，还有嘉银旗下的大数据风控公司——极融提供智能风控服务，然后由持牌机构进行风控审核。

消费信贷即针对具体消费场景下的个人信贷，它属于个人信贷的一部分。消费场景也比较广泛，比如汽车分期、住房贷款、教育资金贷款等等。

目前，消费信贷市场的主力军发生变化，80后和90后已经扛起来了消费信贷的大旗。不同于之前的消费主体，借贷行为发生变化。首先，对于消费借贷的观念更加接受。其次，超前消费的理念。

随着金融业的发展，各类征信机构也是日益增多。这一趋势下，对于个人的信用风险评估和监管变得更加容易，这也是消费信贷兴起的必要条件之一。调查数据显示，现有消费信贷中城市占据90%的份额，农村地区仅占10%左右。但是根据某市的抽样调查，该农村地区对于消费信贷有需求的大约占到70%左右。显而易见，农村消费信贷市场具有较大潜力。

据媒体报道称，四大国有银行发展势头迅猛，在发展速度以及现有规模方面均碾压其他金融机构。就整体规模而言，四大行的消费信贷规模占据85.6%左右的份额，其他金融机构仅占据14.4%。

2021年6月23日麦肯锡发布的《各擅胜场——打造六大能力，抓住未来5年消费金融增长机遇》(简称报告)认为，2025年中国狭义消费信贷余额相较2020年将翻番，从约15万亿元人民币增至约29万亿元，中国消费信贷市场将逐步转向规范化的成熟经营模式。

未来5年中国消费信贷市场将出现五大发展趋势。受宏观经济发展拉动，预计未来5年中国消费信贷市场整体规模翻番。

年轻一代成为重要消费族群，网贷成为其“主账户”;银行消费信贷客群向普惠化发展。Z世代消费能力逐渐成长，网贷正在逐渐替代信用卡成为90后/00后消费信贷“主账户”。银行消费信贷客群向普惠化发展，进一步服务实体经济，满足下沉客户信贷需求。

不良资产处置(AMC)市场蓄势待发，出现产业链延伸机会。2025年消费信贷不良资产余额规模预计将超过7000亿元。随着试点范围扩大，不良资产处置AMC市场将快速发展，大量产业链延伸机会也会随之涌现。

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