NO.63【基金访谈】能够反映偏股基金风险的指标有哪些？

第六十三期【基金访谈】全文

1、 能够反映偏股基金风险的指标有哪些？

 

关于基金投资中常见的风险指标，主要可以参考基金的“标准差”，以及“最大回撤”这2个指标。

“标准差”，主要用于衡量基金波动的大小，通常来说，标准差的值越大，从一定程度上说明了基金的波动性越大，也就越不稳定； “最大回撤”，主要指在某一段时间内，基金收益率下降幅度的最大值，投资者可以根据基金历史产品的最大亏损值来判断自身的风险承受能力。

 

2、 FOF基金经理是如何选基金的？散户可以借鉴什么？

 

FOF基金经理在挑选基金的时候通常会对全市场的基金进行全方位的搜索，根据基金的风险特征，投资风格，对应板块，基金经理以及基金公司的实力等，多方面因素来对市场上的基金进行分类。

每一位FOF基金经理根据研究分析的方向以及重点，再从之前挑选出来的基金中进行有关侧重点的挑选，将各式各样的基金纳入备选池后就可以开始具体的组合构建了。

而在构建组合时，FOF基金经理还需要根据模型或基金历史业绩回测等诸多方法，对组合进行测算，从而推导出大致的预期收益以及风险，最终才可以确定每只基金在组合中的比例。

 

散户可以借鉴FOF基金经理挑选组合时的分辨方法，根据不同的侧重点来选择每一个分类中的最优解，同时可以参考挑选基金时所需要考虑的重要因素来进行基金的选择。

不建议投资者盲目的追寻市场中的“热门基金”或“明星基金”，在做出投资决策时，应该对标的基金有大概的了解以及看好的理由之后，再进行购买。

 

3、底部布局基金该怎么选？历次底部都是哪些行业“抗大旗”？

 

从历史数据来看，周期，消费行业在历次反弹阶段时都有着较好的表现，同时政策催化等利好消息也会对各行业有着不同程度的提振，通常受政策关注的热点行业在反弹过程中弹性会更大一些。

当前市场在经历前期大幅调整后，属于超跌行情，短期内将会以震荡为主，建议投资者可以选择左侧交易，也就是在阶段性低点时加仓或定投，积累底部筹码，耐心等待市场反转的到来。

 

​4. 市场企稳需要什么信号？

结合市场表现来看，A股整体已处于历史底部区间，而当前市场正处于磨底阶段，短期内市场震荡将会是常态。

展望后市，当国内疫情可控，防疫缓和，区域经济重回正轨时，市场或将出现阶段性反弹信号。

同时，无论是从“稳增长”，“稳就业”，还是“稳物价”方面，投资者悲观预期的修复，仍需要政策方面的支撑。

 

5、震荡市场中逆向布局需要基于什么前提?

第一点，优质基金的选择是“逆势布局”的重要前提，无论是从基金的长期业绩回报，还是基金经理对风险控制的管理，投资者应当从多方面考察持仓的基金是否属于优质基金产品。

第二点，重新评估自身的风险承受能力也同样重要。在下跌市场中，“逆势布局”可以摊低成本，但并非所有投资者都可以承受相应的风险，而市场何时见底，何时反弹，谁也无法预测，所以建议投资者根据自身的承压能力选择适合自己的仓位配比。

基金也在降

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基金收益率下降幅度的最大值，投资者可以根据基金历史产品的最大亏损值来判断自身的风险承受能力。