理财收益越来越低，究竟是为什么呢？

理财收益越来越低，这早已经是不争的事实。而这种下行趋势并不是从今年才开始的。我们以余额宝为例，余额宝的7日年化收益率已经从2018年年初的4.3%，一路跌到现在。（如图）

​除了上面提到的余额宝，银行理财产品的收益率也在不断下行中。

总体来看，国内无风险投资品种的收益率都在下降通道之中。现在，1万元起的普通理财产品，一年期收益率能给到4%的已经是凤毛麟角。

不过目前，不少理财产品的收益率已经低至3%以内，投资者不仅没有抛弃，仍然趋之若鹜，甚至成为抢购的对象。因为有固定收益总比零收益要强。

很多人会感到奇怪，理财收益越来越低这是为什么呢？

我们认为这主要有以下几个原因：

第一，从今年上半年，受到经济下行和疫情的影响，央行连续3次降准之后，国内金融机构的流动性比较充裕，并不缺乏资金。与此同时，央行还引导LPR利率下行。目前，国内的流动性充足，货币市场的利率也被降到历史低位。目前理财收益低，是因为目前市场并不缺钱所导致的。

第二，未来我国将实行内循环经济，决策者当然不希望大家都把钱投资于银行存款或理财产品，而是更多的用于消费和投资。如果居民把存款用于消费，那企业库存就会减少，资金可以回笼，还能扩大再生产，就能解决更多就业问题，促进经济增长。理财收益率低，也是为例让居民将存款用于消费和投资上面。

国内经济下行，经济的结构调整，并不支持较高回报率的投资理财产品。理财产品的收益率也要跟着国民经济周期而波动，目前是越来越低，等国内经济全面复苏，经济结构调整胜利完成，那理财收益率还是会逐步上升的，这恐怕要好几年之后了。

在未来较长一段时间内，国内的存款利率和理财产品收益率可能还会持续下降。

所以，如果觉得无风险收益太低，也可以适当购买一些企业债券、基金等这样可以取得更高一些的回报收益。不过，在追求相对较高收益的时候，也要承担一定的投资风险。

理财收益越来越低，这说明什么问题呢？

既说明国内货币市场并不缺乏资金，又说明了决策者希望大家把储蓄用于更多的消费和投资，而不是躺在银行吃利息。

实际上，目前国内经济形势处于恢复中，结构性调整也在进行中，过高的收益会使实体经济承担不起，所以目前收益率下行也不奇怪。

等到国内经济全面复苏了，货币宽松开始收紧，理财收益率也会有一个逐步上升的过程。这恐怕还是要过段时间了，目前理财收益下行趋势无法打破。

但理财产品收益要“触底反弹”目前看来难度较大。只有等到国内经济全面复苏了，货币宽松开始收紧，理财收益率才会有一个逐步上升的过程。所以，对投资者来说，目前依然要接受理财低收益甚至更低收益的现实。

有些产品的收益率，不要嫌低，也许过个半年，你会发现理财产品收益率，只有更低，没有最低。

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