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最后的谈判,TikTok会被贱卖吗?

你我财经   财务自由 楼主 2020-8-6 10:58:26 显示全部楼层 来自:上海
8月5日晚间,有消息称微软和字节跳动希望在3周内就Tiktok达成协议,估值在100亿~300亿美元,这个价格已经低于此前媒体报道500亿美元,双方试图将在未来21天内,就价格、条款、收购方的支付方式以及技术共享或资产转移等具体细节达成共识。

据《商业数据派》根据公开数据统计,除3月外,TikTok在1~7月美国市场的应用商店内收入约2978万美元。

而根据抖音在国内市场的表现,应用商店内的收入只是非常小的一部分,更多是在信息流广告和电商业务上,这部分收入至少是应用商店的10倍以上。按这个比例推算,TikTok上半年在美国市场的业务营收在几亿美元的水平。

如果按20倍的市销率计算,TikTok美国业务估值约在200亿美元左右,这个价格仅仅相当于字节跳动一年的收入。

微软接触Tiktok的消息实际上从七月份就开始传出,但一度传出微软已搁置收购计划的消息。直到在北京时间8月3日早上,微软发布正式声明,称公司CEO纳德拉与特朗普就TikTok进行了讨论,声明中首次确认该公司与字节跳动就收购TikTok进行谈判,并承诺这笔收购交易将在9月15日前结束。

在此次谈判中,估值是最重要的。据CNBC报道,微软最大的股东及前CEO鲍尔默在8月3日的采访中表示:“很明显,(这笔交易)取决于价格。”彭博指出,尽管TikTok潜力巨大,但微软可能会以低于500亿美元的价格收购。

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正常的市场估值与用户量和营收有直接关系。

据Comscore,eMarteterde数据显示,TikTok在美国地区的下载量在迅速攀升,从2019年10月到2020年3月的5个月期间,独立用户数从2700万增长到5200万,几乎是翻倍是增长。

再早之前,据Statista的统计显示,2017-2019年间TikTok的用户增长了1533%,而另外三家社交媒体Twitter、Instagram仅分别增长13%和6%,Facebook用户则减少了26%。

在美国总用户数上,Instagram目前是1.1亿,SnapChat 是8500万,TikTok是5200万。按当前TikTok的增长速度,在今年内用户数上超过这两家非常有可能。
在全球用户数上,截至2019年,Instagram每月有10亿活跃用户,估值在千亿美元;而在SnapChat第二季度财报中显示,营收增长17%至4.54亿美元,日活用户也同比增长17%达到2.38亿,市值是314.53亿美元。

而对于更为核心的营收数据——据《经济学人》(The Economist)报道,TikTok全球用户数超过10亿,但营收还尚未发力。

Sensor Tower 数据显示,2020年7月抖音及海外版TikTok在全球AppStore和Google Play吸金超过1.02亿美元,是去年7月的8.6倍,再次蝉联全球移动应用(非游戏)收入榜冠军。

其中,大约89%的收入来自中国版本抖音;美国市场排名第二,贡献了6%的收入。——按此计算,TikTok在美国市场的应用商店收入约612万美元。

而根据抖音在国内市场的表现,应用商店内的收入只是非常小的一部分(上半年大约有3亿美元,2019年全年约1.8亿美元),更多是在信息流广告和电商业务上,这部分收入至少是应用商店的10倍以上。

按这个比例推算,TikTok上半年在美国市场的业务营收在几亿美元,应该不会超过10亿美元。不过,微软还希望一起收购TikTok在加拿大、澳大利亚、新西兰的业务。

Twitter2019年全年营收34.6亿美元,同比增长14%;净利润为14.7亿美元,上年为12.1亿美元,当前市值约289亿美元。按此计算,市销率在8.35倍。TikTok毕竟在上升期,且未来潜力巨大,如果按20倍的市销率计算,美国业务估值约在200亿美元左右。

8月5日晚间,有消息称微软和字节跳动希望在3周内达成协议,双方就价格、条款、收购方的支付方式以及技术共享或资产转移等具体细节达成共识。

收购谈判的另一个焦点在于,TikTok的核心算法是否打包卖给美国公司。因为Tiktok本身最大的价值其实不在于其庞大的流量和用户量,而正是其核心算法与技术。无论是在国内还是海外市场,算法系统都是TikTok的核心生产力。

所以Tiktok美国的业务被剥离是否具有可行性,这是一个问题。如果TikTok美国的业务被剥离,收购方将获得TikTok的用户数据,却未必能获得字节跳动的核心算法, TikTok赖以生存的用户体验和高竞争力就无法保留。没有了字节跳动算法的技术赋能,Tiktok将只剩下一个名字。

微软在社交产品领域一直相对滞后,而通过TikTok的算法数据和内容运营模式,微软有望借短视频市场,直接与Facebook和YouTube展开竞争,改变社交媒体行业目前的局面。

虽然TikTok市值潜力还可以更高,但面对紧急局势下,很可能被压低估值。

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zj560422   活跃之星 2020-8-6 11:48:23 显示全部楼层 来自:江苏
看斗智了
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greek   活跃之星 2020-8-6 19:18:20 来自手机   显示全部楼层 来自:河南
风口飞猪
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nwdvnvly9   世界首富 2020-8-12 11:25:27 显示全部楼层 来自:新疆阿克苏地区
最后的谈判,TikTok会被贱卖吗
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nwdus2ayme   世界首富 2020-8-14 23:08:19 来自手机   显示全部楼层 来自:山东泰安
不怎么看
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