理财时，负债多少是合理的？

相信大部分人都听过一个中国老太和美国老太的故事，美国老太太借款买了房子，住了一辈子，老了，要死了，借款也就还上了；而中国老太太呢，攒了一辈子的钱，终于买上了房子，但是第二天就死了。现在，我们暂且不论这个故事的真实性如何，但是从这个故事中，我们看到的除了超前消费外，还应该有“负债”。理财过程中，到底该不该负债呢？

大部分可能觉得，负债越少越好，一旦有了负债，生活就过得不踏实了。但实际上，适量负债有利于财富的增长，而这类负债被称为“良性负债”。

不良的债务会带来很多后果，比如，债务违约、债主跳楼等等，但负债的作用也很积极，大到人类社会的发展、国家社稷的强盛，小到生活体验的舒适。

另外，在某种程度上，负债是有助于财富增长的，比如，房贷。

举个例子，当你好不容易存了2、300万后，再加上父母的一些资助可以买一套房了，这时如果你只付首付的钱，或再高一点，其它的则通过借款支付，尤其是公积金借款，那余下的钱就可以做些稳健的投资，实现财富的增长。

不过，理财师指出，要让此处的房贷发挥其良性作用，还有一个前提，就是每月的还贷比例得在一个相对合理的水平，如果比例适中，那房贷就是良性负债。

要让债务有良性作用，那掌握好负债比例是至关重要的。一般而言，当资产的负债率低于1/2、负债比例低于收入的1/3时，家庭的财务是比较安全。这个指标世界通用的经验指标，也是很多银行判断借贷家庭还贷能力的指标。

此外，在考量债务的时候还需要考虑到现金流。老年人的预期现金流会较少，所以负债就应该少；中年人的预期现金流稳定，所以负债就适当放大；年轻人的预期现金流会上升，所以要尽量用足杠杆。

赚钱能力不一样、预期收入不一样、风险承受能力不一样，其负债额度和负债率自然会有差别。

对个人来说，很多人把现金流狭义的等同于工资，其实我们更应该像经营公司一样的经营个人——现金流不仅包括主动收入的工资/奖金，还包括被动收入的房租/股票基金分红/其他投资收益，甚至还包括借贷融资/预收款，只要能清偿到期债务的一切资金流入都是现金流，只要到期现金流能覆盖住到期债务，其债务额就是合理的。