告别“存款信仰”：资金大迁徙时代的配置觉醒

一个深刻的变迁正在中国居民的资产负债表上发生：一端是银行体系，尤其是中小银行，通过持续调降利率甚至下架产品，实质上发出了对传统储蓄资金的“婉拒”信号；另一端是资本市场，凭借近期可圈可点的行情与制度改革的深化，展现出强大的价值吸纳能力。这并非短期资金的摇摆，而是一场趋势性的“资金大迁徙”的序章。其背后的核心命题，是居民必须彻底告别持续多年的“存款信仰”，完成向现代“资产配置”的认知觉醒与行为革命。

“存款信仰”的形成，源于对绝对安全与确定性的追求。然而，信仰正遭遇现实的双重解构。首先是收益确定性的崩塌，利率的趋势性下行，尤其是中小银行利率优势的丧失，使得存款的收益回报已难以承担财富增值的职能，甚至无法有效抵御通胀。其次是安全内涵的演变。部分中小银行在行业改革与息差压力下面临合并重组与业务收缩，存款资金虽安全无虞，但其所处的金融环境稳定性和服务体验已然生变。当信仰所依附的“高息”与“稳固”两大支柱均出现松动时，改变便成为必然。

这场“大迁徙”的目的地，指向了更为复杂、但也更具活力的权益市场。近期A股市场的表现，可视为迁徙路上的路标。市场的亮眼，根植于上市公司质量的提升、产业结构的优化以及投资生态的改善，是理性资金对有价值、有前景资产的筛选与集结。这启示我们，真正的财富增长，源于成为有价值资产的所有者，而非货币的静态保管人。居民资产配置从存款向金融产品、特别是含权产品的迁移，正是从“持有货币”向“持有资产”的惊险一跃。

完成这场迁徙，实现配置觉醒，需要系统性升级个人的财富管理操作系统。第一步是“卸载旧程序”，即从心理和实操上，大幅降低对存款，特别是中小银行长期存款的依赖，不再将其作为财富增长的核心工具。第二步是“安装新框架”，即学习并接受以资产配置为核心的财富管理模式，根据自身生命周期、收入现金流和风险承受力，规划一个涵盖现金、固收、权益等多元资产的长期组合。

关键的第三步是“执行新策略”。对于迁徙至权益市场这部分资金，建议采取“核心—卫星”策略。将大部分资金配置于代表市场整体或主要赛道的指数基金作为“核心”长期持有；同时，将小部分资金作为“卫星”，尝试投向由优秀基金经理管理的主动型基金或特定主题基金，以寻求超额收益。纪律性的定投，是执行这一策略、平滑入场波动的有效手段。

资金的大迁徙时代已经到来，它由经济的底层逻辑变革所驱动。告别对存款的单一信仰，拥抱资产配置的多元体系，不仅是为了追求更高的财务回报，更是为了让个人财富的管理方式，与国家经济迈向高质量发展的新征程同频共振。这是一次认知的解放，也是一次资产的解放。越早觉醒，越早行动，便能在新的财富格局中占据更有利的位置。