​从“存款搬家”到“资产重构”：迎接居民财富配置的范式转变

银行业之所以步调一致地做出选择，根本原因在于经济与政策的大周期已然转向。为支持实体经济高质量发展，推动社会综合融资成本稳中有降是明确的政策方向。在此背景下，作为资金价格的利率，其长期下行趋势具有相当的确定性。银行下架高息存款产品，正是顺应这一宏观趋势的前瞻性调整。对于居民而言，这意味着过去作为财富增长主要来源的存款利息，其贡献将日趋式微。继续将大量资产沉淀于存款，尤其是利率失去优势的中小银行存款，可能意味着在财富增长的竞赛中逐渐落后。

与此同时，中国资本市场的基础设施和生态正在不断完善。全面注册制改革提升了市场包容性，更加强调上市公司质量，引导资金流向具备创新能力的产业。近期A股行情，正是这种资源配置功能在特定领域的生动体现。这为居民财富分享国家经济增长成果提供了更直接、更有效的通道。居民资产配置从不动产、银行存款向标准化的金融资产、特别是权益类资产转移，是经济发展到一定阶段的必然规律，也是家庭财富实现代际跨越的关键一跃。

因此，当前的首要任务不是焦虑，而是行动，是完成一次系统的资产配置范式升级。这个过程可分为三步：首先是“诊断”，清点家庭金融资产在各类存款、理财、基金中的分布情况，评估其收益性与风险集中度。其次是“规划”，根据家庭的生命周期阶段、收入稳定性和风险承受能力，设定一个兼顾流动性、安全性与成长性的长期资产配置目标比例。最后是“执行”，借助专业的理财工具逐步落实规划。

具体而言，可以显著降低中长期定期存款的占比。释放出的资金，一部分可转向货币基金、短期理财以满足流动性需求；另一部分则应着眼于长期增值，通过定期定额投资于指数基金或风格稳定的主动管理型权益基金，逐步建立并增加在资本市场的仓位。这场从“存款”到“配置”的范式转变，是应对未来十年低利率与高质量发展双重挑战的理性选择，也是让家庭财富与时代脉搏共同跳动的不二法门。