​迎接“大配置时代”：居民、机构与市场的同频进化

驱动进化的根本力量，是经济增长模式的转变。当经济从高速增长迈向高质量发展，增长的动力更多来自于技术创新、消费升级和全要素生产率的提升。这些新动力对应在资本市场，是一批具备核心竞争力和成长潜力的上市公司。通过存款间接支持银行信贷，固然重要，但直接或间接持有这些公司的权益，则是更紧密地“投资于中国的未来”。因此，居民资产增加权益配置权重，与其说是追逐市场波动，不如说是对经济增长新引擎的深度绑定和长期投资。

在这一过程中，金融机构的角色也在重塑。部分中小银行面临的挑战，恰恰反映了旧有模式的不适应。未来的赢家，将是那些能够为客户提供真正资产配置解决方案的机构。银行理财子公司、公募基金、专业投顾平台等，通过设计出风险收益特征清晰、与不同生命周期阶段相匹配的产品，成为居民进行“大配置”的专业工具库和导航仪。中金报告所展望的理财资金增配权益资产，正是这一趋势在机构行为上的具体体现。这意味着，居民即使不直接炒股，也可以通过购买含权理财产品，更平稳地参与资本市场。

对于储户来说，行动框架已然清晰。第一步是“观念破冰”，认识到在低利率与转型时代，存款是防守的“盾”，而适当的权益配置是进取的“矛”，财富的稳健增长需要攻守兼备。第二步是“能力建设”，借助平台上丰富的投资者教育内容，理解基本的资产类别和配置原理，从风险测评开始，明确自身的投资目标和约束。第三步是“委托专业”，通过甄选并长期持有那些投资理念清晰、投研实力雄厚、历史业绩稳健的基金管理人产品，将复杂的市场判断交给专业机构，实现“省心省力”的配置。

“大配置时代”的序幕已经拉开。它要求居民以更全局的视野、更长期的眼光和更科学的方法来管理家庭财富。从将资金撤出过于集中的低效存款起步，逐步构建一个包含现金、固收、权益乃至另类资产的多元化投资组合，不仅是应对眼下银行变局的明智之举，更是为家庭财富在未来十年甚至更长时间里，能够穿越周期、实现可持续增值所做出的关键布局。这场进化，关乎每一个家庭的财务未来。