这个资产创新高后，依然值得配置，因为它和沪深300是绝配！

大球 · 2025-9-6 05:14:23

黄金横盘4个月后重启上涨！COMEX黄金突破3600美元/盎司，再次刷新历史新高～

短期来看，主要受两大因素催化：

一是临近美联储议息会议，市场开始交易降息预期；

二是特朗普频频攻击美联储，继续引发市场对美联储独立性的担忧，吸引资金流入黄金避险。黄金新高后，很多朋友关心还能不能买？根据历史数据来看，无论是投资胜率、收益率还是波动率，黄金都是非常值得配置的优质资产。

以华为黄金ETF联接A为例，成立13年以来，只有3年是亏损的，盈利概率高达77%，此外，年化收益率接近9%，最大回撤仅约20%，都要优于沪深300。

不过，这些都不是我继续配置黄金的理由吸引我配置的最主要的原因，是它和沪深300很搭黄金和沪深300是绝配！搭配持有，体验更好。

对于中国投资者来说，A股是我们绕不开的一大资产，而黄金可能是投资A股过程中，最好的“搭子”！回顾过去13年的数据，黄金和沪深300只有两年同步下跌，概率仅为15%。其他11年则表现为，“时而你强我弱，时而我强你弱”的轮动格局。

在A股下跌的年份中（如16年、18年、22-23年），黄金都在上涨，甚至涨幅不小。在A股上涨的年份中，黄金甚至涨的更多（如24年至今），在A股的超级大牛市中（如14年、17年、19-20年），黄金虽然跑输A股，但是得益于高胜率优势，同期仍然贡献了正收益。黄金和沪深300这种“时而你强我弱、时而我强你弱”的关系，在金融领域叫低相关性。投资低相关性的资产，有三个好处：

1、省心省力，不需要择时因为不管谁上涨，都能享受到收益——A股疲软？有黄金贡献收益；黄金震荡？

A股可能又开始上涨。我从去年年底投资三分法以来，就做好了黄金和A股的分散配置，并且躺平持有至今，既拿到了黄金上涨的收益，也把握住了A股牛市的红利。

2、风险可控，波动更小现在大家担心黄金太贵了，害怕回调风险，但是用资产配置的思路去布局黄金，就可以缓解这种顾虑。

因为分散配置只是持有一定比例，并非单押或是重仓，所以即使黄金跌了，损失也很有限，而且同期还有低相关的股票对冲。所以即使在黄金新高后布局，风险依然可控。

3、更容易长期持有，赚到收益沪深300成立以来最大回撤超过了70%，但是长期来看，依然是上涨的，成立20年收益率超过了340%，但是能在沪深300赚钱的投资人并不多。原因就在于大多数人根本承受不住沪深300的高波动，很容易在盲目的择时中，追涨杀跌，成为被收割的炮灰。

但是搭配投资黄金，不仅可以降低A股下跌的损失，也能在A股回调时，贡献一定正收益，甚至为抄底A股提供子弹。这种分散配置低相关性资产的策略，可以极大程度上缓解持仓过程中的焦虑情绪，帮助我们坚定持有，从而拿到A股长期上涨的收益。

一般而言，相关性系数的绝对值<0.3，即为低相关性，越接近0，代表相关性越低，分散投资的优势越显著。

根据雪球三分法测一测功能显示，沪深300和黄金的相关性系数只有0.07，简直就是神仙组合，超配～跟着“聪明钱”布局黄金！只要央妈不恐高，我就不恐高道理都懂，但还是恐高？我们再看看黄金价格到底是由谁决定的。

短期来看，金价是受机构和对冲基金主导，这些机构主要在期货市场进行大规模、高杠杆交易，买卖决策依赖短期数据和事件，比如美联储政策动向、通胀数据、美元走势、地缘政治风险事件等等。

对我们普通投资者而言，在消息获取和交易速度上，并不是机构的对手，所以不需要过于关注或预测金价的短期波动。但是长期来看，影响金价趋势的是各国央行对黄金的增持行为。

因为央行作为黄金的长期战略买家，会影响黄金的供需结构，从而支撑黄金长期趋势。目前，各国央行显然并没有停止买买买。

以我国央行为例，截至25年7月，黄金储备超2300吨，但在外汇储备中占比仅约7%，远低于全球央行15%的平均水平，而美国的黄金储备占比达到78%。

虽然我们不知道央妈的目标数据，但是在经历了08年金融危机、22年以来西方冻结俄罗斯3000亿美元资产后，央妈推动外汇多元化储备已是大势所趋。

而且增加黄金储备，也能为人民币国际化提供信用支撑。

所以只要央妈在买，我就会毫不犹豫的跟着央妈布局～

喜大普奔 · 2025-9-6 05:15:35

再创历史新高

永不放弃 · 2025-9-6 05:57:39

资产创新高

yuedi259 · 2025-9-6 06:12:03

创创高后

小溪清流 · 2025-9-6 06:39:00

谢谢分享

异域飞翔 · 2025-9-6 08:33:40

依然值得配置

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