美银基金调查：做多“七巨头”重新成为美股最热门交易

①美国银行月度基金经理调查显示，做多美国大型科技股再次成为最受欢迎的交易，45%的受访者认为当前最拥挤的交易是“做多七巨头”；

②本财季，“七巨头”中微软和Meta业绩强劲；此外，投资者情绪改善，预计美联储9月降息概率高达90.7%。

美东时间周一，美国银行公布月度基金经理调查。调查结果显示，随着美股财报季迄今为止业绩强劲，同时对全球经济的信心改善促使投资者重返股市，做多美国大型科技股再次成为最受欢迎的交易。

美国银行8月对169名基金经理进行调查。这169名经理总共管理着4130亿美元的资产。其中45%的人表示，他们认为当前最拥挤的交易是“做多七巨头”——即微软、英伟达、Meta、亚马逊、特斯拉、谷歌和苹果。

而在此前的美银月度调查中，“七巨头”上一次被视为最拥挤的交易还是在3月份。

强劲业绩助“七巨头”重获人气

今年4月，特朗普关税曾一度在美股市场引发抛售潮。但自那之后，美股就开始了强劲的反弹之旅。而本个财报季，美股“七巨头”——尤其是Meta和微软——的业绩表现强劲，帮助大型科技股股价出现大幅反弹。

目前在“七巨头”中，只有英伟达尚未公布财报（预计将于8月27日公布）。

而在已公布财报的公司中，微软和Meta都交出了优秀的成绩单，这也继续强化了人工智能盈利的叙事。苹果和亚马逊的业绩报告也大幅超出市场普遍预期，但由于市场对其前景的担忧，这两只股票在业绩公布后均出现下跌。

唯一业绩不佳的是特斯拉——特斯拉交出近年来最惨淡季报，营收同比降幅从一季度的9%加快至12%，创2012年以来最大单季降幅。

投资者情绪愈发乐观

此外，今年8月份，投资者普遍情绪有所改善。目前，只有5%的资产管理公司认为美国经济将出现“硬着陆”——即经济增长急剧放缓。

尽管本月初公布的非农报告显示，美国近几个月的就业增速明显放缓，但是美国总统特朗普的关税政策对于经济的冲击似乎明显没有4月时市场所担忧的那么严重。同时，目前美股市场已经在普遍翘首以盼美联储下个月降息了。

据CME“美联储观察”，目前市场预计，美联储9月维持利率不变的概率仅为9.3%，而降息25个基点的概率高达90.7%——这都为美股多头的乐观情绪添了一把火。

此外，净14%的受访者正在增持全球股票，这是今年2月以来的最高水平，不过仍远低于去年12月的水平——当时有净49%的受访者在增持全球股票。