中小银行评级下调与股权遇冷：行业洗牌加剧

经济参考报 2025-07-30 07:04 在信贷投放难度较高、息差压力加大、经营承压的背景下，近日山西榆次农商银行、湖南常德农商银行相继被评级机构下调主体和债项评级。与此同时，部分中小银行股权也成为“烫手山芋”。今年以来，已有多家银行的大额股权在司法拍卖平台挂牌转让，其中不少即便打折出售，仍难逃流拍结局。 业内专家表示，“减量提质”已成为行业趋势。未来中小银行应从完善公司治理，结合区域经济特点和自身优势开展差异化经营等方向发力，以实现高质量发展。 两家农商行评级接连下调 7月17日，中诚信国际公告称，决定将湖南常德农商行主体信用等级由AA调降至A+，将其发行的二级资本债的债项信用等级由A+调降至A，评级展望均为稳定。 “常德农商行、榆次农商行评级下调实际上反映出这两家银行经营面临较大压力，资产质量恶化的风险尤为突出。”对此，有业内分析人士表示，部分银行陷入困境，一方面是因为相关行业持续低迷，另一方面是因为其业务过度集中于单一行业，导致资产质量和经营状况更容易受到冲击。 而在中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏看来，这种情况出现的原因在于，中小金融机构风险仍未出尽，资产质量有一定的风险，公司治理方面有待完善等，导致投资者对部分中小银行发展不看好。 部分银行股权拍卖“遇冷” 今年以来，已有多家中小银行的大额股权在司法拍卖平台挂牌转让，其中不少打折出售。例如，山东寿光农商银行1765.24万股股权已于7月14日公开拍卖，评估价3195.09万元，起拍价2556.1万元，较评估价打八折；河南登封农商银行5000万股股权拆分为两笔，已于7月10日公开拍卖，评估价1.225亿元，起拍价1亿元，较评估价约打八折。 对此，有业内专家表示，近年来银行业随经济转型处于调整过程中，盈利水平提升的空间有限，中小银行面临更多经营和新兴科技的挑战，估值面临更大的下行压力。 在谈及部分中小银行股权拍卖遇冷的原因时，中国银行研究院研究员杜阳认为，从投资者角度而言，市场主体对银行股权的价值判断存在分歧。当前，防范和化解中小金融机构风险是我国金融业高质量发展的重要议题，部分投资者对持有中小银行股权保持观望态度。杜阳认为，中小银行在信用风险、市场风险、操作风险管控方面存在一定不足，往往缺乏专业化的风险管理团队和系统，更容易导致风险暴露。 事实上，此前中小银行股权遭“抛售”，评级下调事件屡见不鲜。以评级下调为例，Wind数据显示，2018年至2021年，每年均有超过10家城商行、农商行被调降主体信用等级。在多家银行遭遇评级下调后，监管改革与市场化退出进程加速推进。据企业预警通数据，截至5月末，今年已有184家中小银行通过合并或解散退出市场，这一数字是去年同期的7倍，接近2024年全年195家的总量。 中小银行加速退出的背后，是监管部门加快推进中小金融机构改革化险的战略部署，行业洗牌加剧。今年以来，内蒙古、河南、江西等地省级农商行或联合银行密集挂牌。 中小银行需要从完善公司治理，结合区域经济特点和自身优势开展差异化经营以提高经营业绩，强化风险管理以提高经营稳定性等方面多做工作，不断实现高质量发展。

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