中小银行失利率优势，货币基金的收益率正在逼近大额存单的利率水平

鱼羊鲜 · 昨天 06:15

第一财经

2025年6月5日20:09

曾经因额度稀缺而一单难求的大额存单，如今利率优势逐渐减弱。

近期，第一财经注意到，随着新一轮降息潮的到来，大额存单的利率已经全面进入“1字头”时代，甚至多家银行直接下架了5年期大额存单产品。

这一调整缘于银行在净息差压力下对负债结构的主动优化。面对持续走低的存款收益，储户需重新审视资产配置策略。业内建议，投资者应降低收益预期，转向多元化资产配置，在灵活性与收益间寻求平衡。

利率全面降至“1字头”

“20万元存三年，利息少了约2000元。”储户小胡看着手机银行里1.55%的三年期大额存单利率，感到无奈。三个月前，他还能找到年化2%左右的产品，如今已成历史。这波降息潮下，银行大额存单利率普遍下调，收益缩水成为不少储户的共同感受。

国有行中，工行、农行、中行三大国有银行最新发售的大额存单，1年期和2年期利率已统一降至1.2%，3年期利率仅为1.55%。建设银行更直接下架了2年期和5年期产品，当前手机银行仅显示1年期（1.2%）和3年期（1.55%）两款在售。交通银行和邮储银行则已无大额存单产品可供购买。

曾以高利率吸引储户的中小银行也出现大面积降息。天津银行3年期“幸福存单”从2.10%降至2.05%；蓝海银行3年期大额存单直降10个基点至2.30%；众邦银行调整幅度更大，3年期利率从2.6%降至2.4%，5年期产品更从2.9%大幅下调至2.5%，降幅达40个基点。

整体而言，大中型银行正普遍调整利率及停售长期限大额存单来压降负债成本，目前，3年期大额存单利率普遍集中在1.55%~1.75%，较2024年同期下降约80个基点；5年期产品逐渐消失。

“利率已基本全面进入‘1字头’时代。”一位股份制银行理财经理对记者说，“去年客户抢购大额存单还需定闹钟拼手速，如今收益率对储户的吸引力已大幅下降。”

随着大额存单利率持续下行，其市场竞争力还受到来自低门槛和好收益产品的双重挤压。货币基金的收益率正在逼近大额存单的利率水平。以4日为例，天弘余额宝的最新7日年化收益率已达到1.19%，与国有大行1年期大额存单利率（1.15%）十分接近。而货币基金的起购门槛仅为0.01元，远低于大额存单20万元的起购金额。

另一方面，国债的收益表现更是高于大额存单。例如，今年5月发行的3年期储蓄国债利率为1.93%，较国有大行同期限大额存单利率高出0.38个百分点；5年期储蓄国债利率为2%。以20万元投资测算，三年利息差达2280元。

而过往能保持较高利率的区域性银行，也在调降中失去优势。例如，海南银行三年期/五年期利率2.1%，盛京银行上海地区2年期利率2.1%，虽略高于大行收益，但在大额存单整体利率下行的背景下其吸引力大大减弱。

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