随着净息差压力的逐步增大，中小银行存款利率“倒挂”范围扩大

花之语 · 3 小时前

华夏时报 2025年05月15日

近期，多家中小银行大幅下调存款利率，开启新一轮存款利率下调行动。不仅三年期、五年期存款利率倒挂的现象更为明显，还有银行出现了一年期存款利率高于五年期的罕见现象。新疆库尔勒富民村镇银行公告显示，该行调整后的一年期存款利率为2.0%，高于五年期存款利率1.95%，在市场上引起强烈反响。

在业内人士看来，上述现象是商业银行精细化管理存款付息成本、对被动负债主动管理的表现。中小银行积极提升自主定价能力，短期内或提高其资产负债管理和流动性管理的难度，但也会成为其推进业务升级的动力。

近年来，随着银行净息差压力的逐步增大，“降低负债成本”成为很多银行的共识，“稳息差”成为众多银行业绩发布会上的关键词。在存款利率持续调降的情况下，存款期限越长、利率越高的金融定价常识正在被打破，存三年不如存二年、存五年不如存三年的存款利率“倒挂”情况愈发常见，但此前主要发生在国有大行、股份行。随着中小银行近期的密集降息，这种情况在中小银行也开始变得普遍。

北京财富管理行业协会特约研究员杨海平向《华夏时报》记者分析指出，越来越多的银行出现存款利率的倒挂，主要原因是商业银行基于利率下调的预期，‌运用利率定价对存款行为进行主动调节引导，以缩短负债的平均到期时间，增加重定价的机动性，更加精细化地管理存款付息成本。这也表明商业银行存款经营正在从规模情节走向精准控制；更加注重对被动负债的主动管理；更加积极地规避高成本存款。

“从存款降息的时间规律来看，我们认为今年二三季度，市场很可能再度迎来存款利率调整。”中信证券首席经济学家明明在研报中提及，新一轮存款降息落地，有利于银行控制利息成本，但同时也会加大揽储难度，银行理财等低风险资管产品迎来增量资金。杨海平认为，当前利率下行趋势未变，商业银行不得不调整存款经营思路，存款利率倒挂或将更常见。

nwd334tu3 · 3 小时前

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中小银行存款利率“倒挂”范围扩大

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花之语 · 1 小时前

存款利率倒挂或将更常见。

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