北京科技金融新政策赋能新质生产力发展

飒爽 · 4 小时前

2024月11月6日 16:23

新华财经北京11月6日电，金融承担着资源配置和风险管理的重要功能，是科技创新的重要保障。近日，北京市发布《关于完善首都科技金融服务体系助推新质生产力加快发展的意见》，从强化政策引领、推动银行提高科技金融服务质效、多渠道扩大科技企业直接融资规模、进一步发挥科技保险保障作用、加强组织实施与配套保障方面完善首都科技金融服务体系，全面提升金融对科技创新的支撑力，助力首都加快发展新质生产力。

一、科技金融赋能生产力向“新”而行

自2023年9月“新质生产力”这一概念首次被提出以来，密集点题“新质生产力”，强调要牢牢把握高质量发展这个首要任务，因地制宜发展新质生产力。新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态，是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。新质生产力的“新”，指的是利用原创性、颠覆性科技开辟高质量发展新领域，使过去的战略新兴产业、未来产业逐步演化为主导产业。新质生产力的“质”，指的是新旧动能的转换，新质生产力体现高效能、高效率、高质量特征。新质生产力代表新技术、创造新价值、孕育新产业、重塑新动能，发展新质生产力是顺应时代趋势求变图强的必然选择，产业上“新”方能经济上行。

二、北京科技金融服务体系突出“政策性”

北京完善科技金融服务体系突出“政策性”，强化宏观信贷政策指导、结构性货币政策支持、监管引导、政策协同和跨境资金管理政策支持五方面政策支撑，引领银行机构提升科技金融服务质效。人民银行引导银行机构做大做优科技信贷市场，有助于银行优化信贷结构，推动公司信贷量质齐优。在信贷导向方面，《意见》明确，要指导银行机构为集成电路、生物医药、人工智能、数字经济、量子信息、智能网联汽车、机器人、商业航天、新型基础设施建设等重点领域的关键核心技术攻关、科技成果转化和产业化等创新活动加强全链条金融支持。

“加大结构性货币政策支持力度”是“北京强化政策对科技金融引领支撑作用”的另一项重要内容，用好再贷款和再贴现工具加大力度支持科技创新。结构性货币政策工具兼具结构和总量双重功能。结构方面，结构性货币政策工具建立激励相容机制，将央行资金与金融机构对特定领域的信贷投放挂钩，精准滴灌实体经济。总量方面，结构性货币政策工具具有基础货币投放功能，有助于保持银行体系流动性合理充裕，支持信贷平稳增长。

根据《意见》，“优化北京地区货币政策工具体系”具体包括扩大“京创融”专项再贷款和“京创通”专项再贴现的支持范围，以及进一步强化“京制通”专项再贴现对高端制造企业的支持。《意见》将“京创融”专项再贷款和“京创通”专项再贴现的支持范围扩大到覆盖北京市国家级高新技术企业、中关村高新技术企业、独角兽企业、“专精特新”中小企业、科技型中小企业、创新型中小企业等名单内企业。“京创融”属于科技创新再贷款，属于科技金融政策性工具箱里的一种阶段性工具，是人民银行借给商业银行相对较低成本的专项资金，最终传导到企业，从而降低企业的融资成本。《意见》还提出，进一步强化“京制通”专项再贴现对高端制造企业的支持，对金融机构持有的已贴现票据进行再贴现，降低票据融资成本。

三、推动银行机构科技金融服务提质增效，持续做大间接融资

在高质量金融服务新质生产力的宏观背景下，信贷增长更注重结构和质效，提高高新技术企业贷款余额在总贷款余额中的占比，以及高新技术企业贷款中信用贷款和中长期贷款的占比，摆脱对传统产业、大企业的依赖，利于银行稳健经营。《意见》提出，针对科技企业全生命周期的特点和融资需求，丰富科技信贷产品，通过中长期信贷支持、投贷联动、知识产权质押融资、创新积分信用贷款、供应链金融、并购贷款、银团贷款、知识产权证券化多种信贷模式支持科创企业、培育新质生产力。面对初创型科技企业普遍存在的高技术、高成长、高风险、好收益和轻资产特征，银行为科技企业提供信贷支持应着眼于“研发投入”。《意见》提出，结合企业研发费用加计扣除、自行开展的研发项目、历史研发投入强度等情况，开展贷款审查和管理，简化评估流程，合理确定贷款方式、额度和期限。

政策鼓励银行机构与外部投资机构合作，规范开展“贷款+外部直投”等创新业务模式。投贷联动指的是信贷投放与股权融资相结合，为科创企业提供持续资金支持。“投”看的是科创企业未来的成长性，讲究的是投资回报率（低成功率高回报倍数），收益覆盖风险。“贷”讲究的是贷款安全收回，通过息差和科创企业客户衍生出来的综合效应覆盖风险。投贷联动业务的出发点，是利用贷款与股权投资的互相促进，以贷款为股权投资创造有利的入股价格和入股时机。而股权投资以获取的超额收益反哺贷款，提高贷款风险与收益的匹配度，有助于督促科技企业提升运营质量，从而降低贷款不良率和投资风险。

四、多渠道扩大科技型企业直接融资规模

《意见》鼓励支持科技型企业发行债券、发挥投资基金作用、优化创业投资发展环境、优化北京私募市场生态、加速对接多层次资本市场，为科技企业拓宽直接融资渠道，扩大科技企业直接融资规模。近年来，科技债券市场加速扩容，成为各地服务科技创新和新质生产力的重要抓手。发挥财政资金对社会资本的撬动作用、发展创投、私募基金、推动专精特新企业搭乘上市快车也有助于进一步扩大直接融资规模。

近年来，科创类债券及创新品种频出、市场融资规模快速扩容，已经成为科技企业筹措资金保障科技创新的新方式。企业发债属于直接融资，具有融资成本低、资金配置效率更高、保障企业控制权、便于调整资本结构等优势。具有一定规模、市场竞争力且财务状况比较稳定的处于成长期和成熟期的企业比较适合发债融资。一般情况下，金融机构为企业发行科创债支持高科技行业高质量发展的方式主要有两种：一类是直接为高科技企业发债，主要是短期融资券和中期票据；一类是为城投公司发债，城投公司再以“股权+债权”的方式为区内高科技企业拓宽融资渠道。为扩大北京市科技企业直接融资规模，《意见》鼓励信息网络等新型基础设施以及国家战略性新兴产业集群、高科技产业园区、特色产业园区等领域符合条件的项目申报发行不动产投资信托基金（REITs）和不动产信托资产支持票据，鼓励回收资金用于科技创新领域投资。

论坛精灵 · 4 小时前

2022年12月起，平台银行精选和基金相关积分奖励的发放频率，由按日发放改为按月发放，以避免积分记录明细繁杂。https://club.youdaocaifu.com/clubThreadDetail-3410930.html

小富 · 4 小时前

北京最近发布的科技金融政策，为新质生产力的发展提供了强有力的支持

lqm2015 · 4 小时前

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大球 · 4 小时前

金融承担着资源配置和风险管理的重要功能

nwd7p7macz · 4 小时前

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老克勒 · 3 小时前

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YaQin · 3 小时前

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yanggong12 · 3 小时前

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yueqi363 · 3 小时前

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