【4月投资热点】4月份哪些板块不能错过?

3月回顾

市场表现

上证指数 深证成指 创业板指

-0.21% -0.49% -1.22%

股市

在欧美银行流动性危机蔓延，全球市场波动加剧的环境下，A股市场结构性行情明显，月内指数维持震荡调整态势。3月，美国制造业PMI延续弱势，多数分项指标也均有不同程度的回落。美国通胀压力逐步得到缓解，美联储加息或接近尾声。

国内宏观方面，随着社零等经济数据的公布，中国经济稳步恢复的预期得到验证，但是复苏的强度及持续性仍倍受市场争议。

整体而言，3月A股市场延续震荡调整态势，主要宽基指数涨跌不一，其中科创50指数单月涨幅超9.2%，涨幅居前，创业板指月度跌幅超1.2%，领跌各大指数。

从行业上来看，板块间表现延续分化，其中通信板块延续强势，月度涨幅超9.5%，年初至今累计涨幅超31.2%，信息板块月度涨幅超13.8%，年初至今累计涨幅超24.2%，在十大沪深300行业指数中涨幅居前。

债市

在经济复苏斜率与持续性仍存在较大分歧的背景下，两会GDP增速目标5%处于预期区间下沿，叠加海外银行业风险事件以及地缘政治因素扰动等诸多因素，债市维持强势震荡。月内，央行宣布降准0.25%，并在月末加大逆回购操作量，精准呵护市场流动性，帮助市场资金面平稳跨季。

截至3月31日，1 年期和 10 年期国债到期收益率分别为 2.25% 和 2.85%，相较上月末，短端下行6.34BP，长端下行5.92BP。

3月以来，由于市场对于经济复苏强度的博弈，债券市场对于经济数据的反映持续钝化，虽然内生经济增长动能保持强势，但海外出口情况仍不容乐观，后续债市走向或仍将围绕宏观基本面的改变以及政策端的情况而变化。

后市展望

3月经济数据显示，经济温和复苏态势仍在延续，居民出行及消费意愿持续恢复，非制造业景气度持续回升。

整体来看，国内经济和政策预期的低点已过，数据验证下国内经济预期上修，超预期降准助力政策预期回升。海外金融市场系统性风险对我国市场并未造成实质性影响，反而相对有利于提升 A 股在全球市场的配置价值，3月A股市场先抑后扬，维持震荡态势。

展望后市，伴随着各项经济刺激政策的积极落地，中国经济有望持续保持回升态势。在基本面改善的背景下，4月份将迎来上市公司业绩预告与一季报的披露，市场或将围绕改善趋势较为明确，业绩确定性更强的板块进行布局。

操作上，建议投资者切勿追涨杀跌，安心持有即可。从奕丰投资星级指标来看，当前配置星级3.5星，建议平衡型投资者偏股与偏债类基金配置比例为45%比55%。

4月投资热点

1、国防军工

基金：易方达国防军工混合A 001475

国际局势风云莫测，发展国防势在必行

2、恒生科技

基金：天弘恒生科技指数A 012348

专注科技领域，跟踪指数表现

3、医药

基金：融通健康产业A 000727

优质赛道长坡厚雪，积极布局医药健康

4、金融地产

基金：工银瑞信金融地产A 000251

宝剑锋从磨砺出，金融地产苦尽甘来

5、电子信息

基金：融通中证云计算与大数据 161628

精准把握科技行情，前瞻布局行业主题

6、消费

基金：华安安信消费混合 519002

均衡配置大消费细分赛道

本文转载自「奕丰基金」公众号