投资学堂：“基金定投”你真的学会了吗？

数据来源：Wind及奕丰基金研究部编撰

截至2022年10月30日

举例1，定投设置为：定投总金额大约为130000元，定投标的为偏股混合型基金指数，在相同的时间周期里（2012年-2022年），分别使用周定投和月定投，小奕可以获得多少的收益呢？

情况1：假设，小奕自2012年1月6日开始第一笔周定投，每期定投金额为234.24元，截至2022年10月31日，小奕一共定投了549期，定投总金额为130000元。小奕期末定投持有市值为219353.9元，持有期总收益为70.6%，年化收益率为9.38%。

情况2：假设，小奕自2012年1月6日开始第一笔月定投，每期定投金额为1000元，截至2022年10月31日，小奕一共定投了130期，定投总金额为130000元。小奕期末定投持有市值为243505.4元，持有期总收益为87.3%，年化收益率为10.70%。

小结：在2012年-2022年间，假设小奕共投资13万元，分别以周定投和月定投的方式来进行情况模拟，我们可以看到，使用月定投的总收益和年化收益均高于周定投策略。

但是，月定投真的一定好于周定投吗？我们来看下面这个例子。

数据来源：Wind及奕丰基金研究部编撰

截至2022年10月30日

举例2，定投设置为：定投总金额大约为130000元，定投标的为偏股混合型基金指数，在相同的时间周期里（2011年-2021年），分别使用周定投月定投，小奕可以获得多少的收益呢？

情况3：假设，小奕自2011年1月6日开始第一笔周定投，每期定投金额为234.24元，截至2021年10月31日，小奕一共定投了549期，定投总金额为130000元。小奕期末定投持有市值为309802.2元，持有期总收益为140.9%，年化收益率为14.82%。

情况4：假设，小奕自2011年1月6日开始第一笔月定投，每期定投金额为1000元，截至2021年10月31日，小奕一共定投了130期，定投总金额为130000元。小奕期末定投持有市值为311711.7元，持有期总收益为139.8%，年化收益率为14.5%。

小结：在2021年-2021年间，投资期限相同，投入总金额相同，同样是使用月定投和周定投策略来分别进行定投模拟。

在第2个例子中我们可以看到，使用周定投策略的持有期总收益和年化收益率均高于月定投策略。

周定投 vs 月定投：

从收益率数据上而言，定投的扣款频率并无明显的优劣之分。

以定投偏股混合型基金指数为例，从年化收益率方面来看，使用月定投或是周定投策略，对结果的影响差距其实并不大，定投频率对盈利概率、平均收益的影响微乎其微。

但是，从资金流入的角度来看，大部分投资者的收入，例如工资，租金等收入都是以月为单位发放。因此，为了方便投资者对于资金的安排，月定投策略对于一般投资者来说会更加适合。

定投多少钱合适呢？

定投金额的多少，其实并没有标准。这个策略的主要目的是为了让投资者坚持投资，让闲钱有了可去之处。

因此，定投的额度，一般来说投资者在不影响日常生活的前提下，将可支配收入（工资/租赁等）的10%-20%的资金来进行定投即可。定投本就是一件细水长流的事情，因此，投多少并不是问题，坚持投下去，才是定投策略的意义。只有坚持走下去，才有更大的可能性在未来收获期望的目标收益。

需要注意的是，虽然定投一种长期投资策略，但是我们依然建议投资者在市场整体估值处于底部时，可以根据自身情况，动态的调高定投金额，累积更多的低位筹码。

// 定投，投多久最好呢？ //

数据来源：奕丰基金研究部编撰

截至2022年10月30日

举个例子，定投设置为：月定投，每月月底扣款，每期定投金额为1000元，定投标的为偏股混合型指数，那么在5年，10年，15年的时间里，小奕分别可以获得多少的收益呢？

情况1：假设，小奕自2017年11月30日开始第一笔定投，5年期的月定投期间，小奕一共定投了60期，定投总金额为60000元。在第60期时（2022年10月31日），小奕期末定投持有市值为71213.8元，持有期总收益为19.01%。

情况2：假设，小奕自2012年11月30日开始第一笔定投，10年期的月定投期间，小奕一共定投了120期，定投总金额为120000元。在第120期时（2022年10月31日），小奕期末定投持有是指为191134.23元，持有期总收益为59.3%。

情况3：假设，小奕自2007年11月30日开始第一笔定投，15年期的月定投期间，小奕一共定投了180期，定投总金额为180000元。在第180期时（2022年10月31日），小奕期末定投持有是指为354510.8元，持有期总收益为97.0%。

总结：对于定投多久和定投多少，其实都没有标准答案。

因为，如果定投的时间过短，累计的投入金额较少，短时间内在市场上或难以有所表现。而定投的时间过长，累计的投入金额已达到一定程度，那么相较于每期投入去“均摊成本”的作用就会逐渐被弱化，多期定投后，定投实际上变成了单位份额成本相对固定的单笔投资。

对于大多数投资者而言，能够达到目标收益或实现定投理财目标的时间长度才是最理想的状态。

本文来自「奕丰基金」公众号