“大熊”肆虐股神也难挡 伯克希尔Q3再亏近27亿美元

当地时间周六早晨，伯克希尔哈撒韦披露了最新的第三季度财报。在二季度巨亏437.6亿美元后，公司三季度再亏近27亿美元，背后原因均是其投资组合的亏损。

财报还显示，尽管外界对经济衰退的担忧加剧，但该公司当季经营利润大幅增长，而 且公司继续以温和的速度回购股票。

根据这份财报，该公司当季营收769.34亿美元，同比增长9%；第三季度归属于股东的净亏损为26.9亿美元，上年同期净收益103.4亿美元；第三季度每股A类普通股亏损1832美元，去年同期盈利6882美元；B类普通股Q3每股亏损1.22美元。

此外，伯克希尔哈撒韦第三季度的经营利润为77.61亿美元，较上年同期增长20%。经营利润包括伯克希尔旗下保险、铁路和公用事业等旗下众多业务的利润。

三季度伯克希尔在投资和衍生品方面的亏损高达104.5亿美元，上季度530.38亿美元。三季度美股市场表现依旧疲弱，伯克希尔持有的大部分股票录得亏损。

美国财务会计准则委员会(FASB)已修改了公认会计原则(GAAP)，要求上市公司在季报和年报中考虑其股票投资的短期波动。这意味着伯克希尔哈撒韦所投资股票的价格波动，将反映在公司的业绩报告中，即使只是未实现的帐面收益或帐面亏损。

实体业务健康增长

除了投资股票/衍生品外，伯克希尔的大多数业务与实体经济密切相关。三季度公司旗下铁路、能源和公用事业等营收均取得增长，但公司的承保业务呈现亏损扩大状态。

该公司在报告中指出，新冠疫情在不同程度上继续影响着其运营业务。供应链的严重中断和成本上升自2021年开始出现，已持续到2022年。

此外，2022年地缘政治冲突的发展导致供应链中断，导致世界许多地区的商品、商品和服务成本上升。在美国和其他国家，政府正在实施旨在减缓物价上涨的措施。该公司警告称，这些事件对经济的长期影响目前还无法合理估计。

温和回购

在投资者较为关心的现金水平和回购计划方面，伯克希尔三季度在股票回购上花费了10.5亿美元，与二季度的步调基本一致，使得今年前九个月整体回购金额达到52.5亿美元。而其现金水平则略微上升至约1,090亿美元，与6月底的1,054亿美元略有上升。

作为长线投资者，伯克希尔的重仓股在三季度基本没有变化。截至2022年9月30日，以下五家公司占伯克希尔股本证券总投资的约73%：持有价值205亿美元的美国运通、244亿美元的雪佛龙股票、312亿美元的美国银行股票、1265亿美元的苹果股票和224亿美元的可口可乐股票。

在这五只股票中，只有美国银行的表现在过去一年比标普500指数20%的跌幅更糟，其下跌了25%。与此同时，由于俄乌冲突给能源供应带来压力，导致石油价格飙升，雪佛龙（CVX.US）在过去一年里上涨了64%，为投资组合带来一些好消息。

整体而言三季度，伯克希尔的股票组合总的帐面浮盈达1639亿美元，其中消费品为1166亿美元，相信苹果占了其中的大部分。