NO.54【基金访谈】临近年末，有浮盈的基金需要落袋为安吗？

第五十四期【基金访谈】全文

1. 如何判断浮亏的基金有没有“扛”的价值？

有没有“扛”的价值取决于买基金的初衷。

如果是因为“追涨杀跌”买的“赛道型”基金，则需要投资者判断在一定时期内是否会有回本赚钱的可能；如果是因为看中管理能力而投资的基金，投资应该看得更长久。

如果出现亏损或者在可预见的时期内都很难快速回本的话，可以使用定投的方式摊薄成本，立足长远。

2. 持股集中度越低基金波动越小？持股集中度越高基金收益越好？

一般情况下，持股集中度越低的股票型基金波动越小，因为持仓足够分散，特别是行业也是非常分散的基金。

持股集中度越高不代表收益会越高，如果赌对了赛道可能“一飞冲天”；但如果赌错了赛道则可能出现大幅亏损。

同时，A股行业轮动较快，考虑到收益和回撤的情况，持股集中度高的基金长期累计收益并不一定会更高。

3. 采用双基金经理制的基金业绩会比单基金经理的更好吗？

这个没有必然的关系。

有些基金采用双基金经理，可能是因为两位基金经理擅长的领域不同，比如一位负责股票部分、一位负责债券部分；或者一位负责价值股、一位负责成长股。也可能是因为以老带新。

一般资历比较久的基金经理管理规模比较大，没办法完全专注于某一只基金，此时就会配一位比较年轻的基金经理共同管理。

采用多位还是单一基金经理的原因有很多，所以并不与收益成必然关系，很多明星基金实则都是仅有一位基金经理管理的。

4. 行情反复横跳，要不要把手里的新能源基换成白酒基？

面对反复横跳的行情，我们一直强调行业均衡布局。

对于短期赛道的判断是很难的，与其做没有把握的事不如做好资产配置。

可以采用“核心+卫星”的行业组合方式。在核心部分配置自己比较信任的基金经理，在卫星部分选择自己看好的赛道布局。

5. 临近年末，有浮盈的基金需要落袋为安吗？

如果有资金需求，或者是赛道型基金，盈利比较丰厚，落袋为安是个选择。

如果是长期看好的基金，则没有必要因为时间节点去选择止盈。