最新调研报告：六成基金经理预计明年回报低于10%

展望明年上半年，超六成基金经理并不持有悲观预期，整体态度偏谨慎乐观。超八成受访基金经理认为中国公募基金市场仍处于“高速成长期”，公募基金将伴随中国宏观经济的发展和资本市场进一步改革，在居民财富保值增值方面发挥更重要的角色。

对于2022年上半年货币政策走向，53.7%的基金经理认为会呈现相对偏松的状态，另有38.2%的基金经理认为会维持中性偏稳。

权益市场方面，75%的股票型基金经理认为2022年A股市场会实现正收益，六成基金经理预计收益区间会在0-10%。其中，科技、制造行业的表现最受期待。

六成受访的基金经理认为，基本面的微观盈利提升是2022年上半年 A股的主要驱动因素，其次是宽松的货币环境(约|45%)，其余选项如估值抬升、外资流入等获得的投票不到20%。

对于明年上半年债券市场的整体行情，偏债型基金经理更多持中性观点。在中国经济基本面向好等因素支撑下，76.5%的债券基金经理认为，外资增配中国债券的趋势将延续。此外，固收+债基的前景被持续看好，认为会平稳发展或继续走热的占主流。

此次调研中，ESG基金的发展可持续性也得到近七成基金经理的认可。虽然受访基金经理中发行过ESG基金的仅9%，但有18%的基金经理明确表示，会考虑发行ESG基金，另有62%的基金经理将密切关注市场情况再决定是否发行。

伴随宏观经济的平稳发展和资本市场改革的持续推进，基金经理对行业发展潜力保持乐观。虽然截至12月初，我国公募基金规模已超24万亿元，但居民财富中配置公募基金比例极低，81%的受访基金经理认为，我国公募基金市场目前仍处于高速成长期。

关于公募基金的未来发展，数字化的价值被广泛看好。42%的基金经理认为，金融科技带来了全面数字化营销的价值，另有24%认为其对行业从卖产品到服务化转型起到助推作用，买方投顾服务模式初现。对基金经理自身而言，约六成受访者反馈，数字化线上渠道在加强投资者教育、投资理念分享和投资者陪伴等方面发挥着重要作用。

关于对个人投资者明年上半年持基心态和投资行为上的建议，受访基金经理提及最多的词是“降低收益预期”、“树立中长期持有的心态”、“达到投资目标后可以适当止盈”、“均衡配置和定投”等。

“经历了近三年结构性行情之后，个人投资者的收益预期相对较高。市场短期表现难以预测，板块轮动和表现分化加剧，个人投资者应采取理性的行为和心态来应对市场短期的不确定性。”该报告称。