基民为何不赚钱？最新调研报告：近四成基民持基不足一年

近日，蚂蚁基金联合43家基金公司发布《2021基金经理千次调研报告》。报告对1.2万名基金投资者进行调研发现，44%的受访基民表示要通过中长期投资获取未来20%以上的收益，追逐短期获得较高收益的仅约25%。

同时，约35%的受访基民反馈，过去持有一只基金的时间最长不超过6个月，约39%的基民持基时间超过了一年，这与基金经理建议的持基时间时长至少1年还有一定距离。

针对亏损，59%的亏损基民认为主要原因是整体市场走势影响。此外，他们认为，基金经理投资标的未选对、调仓不及时，未及时止盈、持有时间短、资产配置不均衡、 追涨杀跌、交易频繁也是造成亏损的重要因素。

另外，基于近一年对百余位基金经理进行的累计上千次调研，该报告结果显示，75%的股票型基金经理认为2022年A股市场会实现正收益，六成基金经理预计收益区间会在0-10%。其中，科技、制造行业的表现最受期待。对此，基金经理建议投资者应适当“降低收益预期”、“树立中长期持有的心态”、“达到投资目标后可以适当止盈”、“均衡配置和定投”等。

35%基民持基时间短于半年

2021年11月，蚂蚁基金对123位公募基金基金经理和近1.2万名蚂蚁基金用户开展了问卷调查，并结合近1年对百余位基金经理进行的累计上千次调研，形成了《2021基金经理千次调研报告》。

报告显示，44%的受访基民表示要通过中长期投资获取未来20%以上的收益，追逐短期获得较高收益的仅约25%。

在选基核心考虑因素中，受访基民选择的前三名分别为历史收益、整体资产配置、当下热门题材，这反映了不少基民在选基环节仍存有追涨和追热点的行为。

至于基民投资基金时最困扰的点，前三名分别为基金产品太多难以挑选、看不懂且没时间研究和买入卖出择时难。

“以上数据折射出基民在选品、交易委托代理上的显著需求，或许意味着2019年启动的公募基金投顾业务还存在较大的发展空间。”该报告指出。

同时，约35%的受访基民反馈，过去持有一只基金的时间最长不超过6个月，约39%的基民持基时间超过了一年，这与基金经理建议的持基时间时长至少1年还有一定距离。

当持有基金出现亏损时，约47%的受访基民表示会等待反弹后盈利才卖出，而31%的基民会在10%亏损以内就进行止损操作，余下22%的基民会在10%以上亏损才会选择卖出。

针对“基民不赚钱”这一问题，59%的受访的亏损基民认为，自己基金收益为负的最主要原因，是整体市场走势影响；35%的基民将亏损归因到基金经理投资标的未选对、调仓不及时。

此外，他们认为，未及时止盈、持有时间短、资产配置不均衡、追涨杀跌、交易频繁也是造成亏损的重要因素，其比例分别占34%、23%、22%、18%和9%。

而从基金经理视角，他们认为，追涨杀跌、频繁交易、持仓时间短等非理性投资行为，是导致个人投资者收益低于预期的主要原因。这也意味，着投教和陪伴工作仍任重而道远，基金公司也需要为投资者提供更多的服务。

接受调研时，基金经理建议，基民选基时应重点关注基金经理投资理念、产品投资策略、波动率和回撤等因素。