纽约联储：消费者通胀预期升至8年新高 房产食品汽油都要涨

美东时间周一（14日），美国纽约联储公布的5月消费者预期调查 (SCE)报告显示，美国消费者对通胀、房价、收入和劳动力市场的预期在5月份均有所上升。值得注意的是，消费者对明年的通胀预期升至4.0%，创2013年有记录来新高。投资者担忧美联储将缩减资产购买规模提上日程，甚至放出提前加息信号。

通胀预期上升

5月报告显示，对未来一年的通胀预期中值较上月回升0.6个百分点至4%，已连续七个月上涨，并创下2013年有该调查以来的新高。

另外，对未来三年的通胀预期中值从4月的3.1%上升到3.6%，创有数据以来的第二高水平，仅次于2013年8月份数据。

报告称，通胀中位数的不确定性（即对未来通胀结果的不确定性）——在中短期内急剧上升，这两项指标均远高于疫情爆发前观察到的水平。

具体而言，对未来一年的房价变动预期中值上升了0.7个百分点，达到6.2%，大大高于2020年2.3%的平均水平，已连续第三个月创下新高。

另外，在问卷调查的各个类别中，消费者对未来一年的通胀预期都在加速上升。食品和房租价格的一年预期变动中值分别上涨了2.2和0.3个百分点，达到8.0%和9.7%的新系列新高；对未来一年汽油价格和医疗费用的预期变化中值分别反弹0.6和0.3个百分点，达到9.8%和9.4%；最后，大学教育成本的一年预期变化中值增加了0.2个百分点，达到6.1%。

事实上，通胀类数据都在互相验证。根据劳工部 6 月 10 日公布的数据，截至 5 月的一年中，消费者价格上涨了 5%，这是自 2008 年以来的最大年度涨幅。

关注本周美联储货币会议

当地时间周一晚些时候，摩根士丹利(Morgan Stanley)首席执行官詹姆斯•戈尔曼(James Gorman)在接受媒体采访时表示，他认为高通胀可能会持续下去，美联储可能被迫比预期更早加息。

“问题是美联储会在什么时候采取行动?”戈尔曼说。“它必须在某个时刻行动，我认为偏差更有可能早于当前点所显示的时间，而不是比预期更晚″

投资者担忧美联储将缩减资产购买规模提上日程，甚至放出提前加息信号。本周，市场将关注点聚焦在美联储6月利率决议上。分析人士说，本周公布的新点阵图可能显示，更多的政客预计美联储将在2022年或2023年加息。

MacroPolicy Perspectives LLC 在6月对127名市场参与者进行调查显示，68%的受访者预计2023年至少会加息一次。

货币决策者认为通胀预期是决定实际通胀的关键因素。通货膨胀鹰派可能会指出，更高的预期通胀率有可能嵌入价格制定中。而鸽派可能认为，中期预期与短期预期相比增幅较小，这支持了他们的观点，即目前的价格上涨与大流行消退后经济重新开放有关，并且是暂时的。

10年期盈亏平衡通胀率——衡量10年期名义国债和10年期国债通胀保值债券收益率之间的差异——周一接近2.35%，低于5月中旬的2.56%的高点。

而在华尔街，大型银行已开始为加息提前囤积现金。

摩根大通首席执行官杰米•戴蒙周一在一次会议上表示，小摩一直在“有效地囤积”现金，而非将其用于购买美国国债或其他投资，因为更高的通胀可能会迫使美联储提高利率。他表示，这家美国资产规模最大的银行已将自身定位于受益于利率上升，这将使其能够购买更高收益的资产。