你我贷平台年报如期在春节前披露出来了，严格意义来说，他不是年度财务报告，只能说是平台经济活动综合年报，基本真实准确的披露了公司主要财务事项，报告回顾了2015年1至12月份会计年度内你我贷的发展历程，总结了你我贷在2015年主要运营状况和业绩。
报告数据大部份也是上报给网贷之家的统计数字，我就从网贷之家公布的网贷数据要素来分析你我贷的年度报告，这是投资人最关心的也容易读懂的：
你我贷在2015年12月份网贷之家评级是第十五名，与去年相比，下降了5名，主要是这行业竞争太激烈，别的平台对有的指标是不甘落后，经过限期整改，有的指标一年后就是达了标焕然一新，叫人刮目相看，年终评级，至今没有看到。我就从成交、人气、杠杆、收益、分散度、流动性、透明度这个P2P行业通用并且认可的标准来一一展读你我贷的年报：
☻☻成交量：截止到2015年12月31日，你我贷累计合同金额为12,622,593,479.12元（不含转让标），增长了5倍半，哇噻，去年只有今年累计成交量的18.21%，可喜可贺。说平台是爆炸式增长一点也不为过，成交量为上海地区同行业第二。
☻☻人气：最直观的理解就是你我贷借贷的成交量即借贷双方进行交易的频率与笔数，报表如实的披露了2015年交易数据，数字就不一一罗列了，自已去读表，人气高，这与你我贷年底促销也有一定因素，但谁家P2P平台也没歇气，在搞年底冲量的促销。
☻☻收益率：报表中没公布，我们就且借用他们上报给网贷之家数据：平均收益率11.8，比上年底的12.81%，降了1.01%，也就是一个百分点，而2015年央行是先后降息五次，从存款利息275%直降到1.5%，投资人想下，你实际拿到手的绝对不止11.8%利率，你我贷2015年年报中没有报告。网贷之家综合评分也取消了这项评分，但在全国前15名中的P2P行业中，位居上海同行业第二。诚然，投资者对投资标的感知收益会正向影响其对投资标的的初始信任，你我贷在2015年跳跃式增长也就不奇怪了。
☻☻分散度：这里的分散度指的是平台所开展的借款业务的分散度。分散度可以从很多方面去了解，主要包括地域的分散度，行业的分散度，贷款分散度，投资的分散度等。分散意味着安全，这是金融领域的至理名言。分散度得分越高，风险就越底，这也是你我贷报告中很值得称赞的一笔，贷款按地域统计：放贷地域达十几个省市，其中在贷款分布率在4%以上的有九个省市，见怪不怪，跑路平台最多的山东省借款人舍近求远，到上海借款的多，借款金额占比数第一，占全部贷款金额的12.85%，这说明了较合理利率并且比较快的放款速度是吸引他们的优势。而上海本地借款人所占借比并不高，仅仅占4.9%，这也符合大上海有资金优势，服务全国一盘棋的思想，表明你我贷在贷款投向上服务小微企业面向经济欠发达的地区比重在加大，也说明他的分公司在线下发展借款端较均衡和有重点。
贷款按借款合同金额区间占比统计：你我贷始终坚持了专业小额为主，专注的面向急需资金的个体、小微、有还款能力的工薪阶层，不搞大金额标或一标分折。0万--30万的借款合同占79.6%，30万--50万的借款合同金额占17.13%，而50万以上的借款合同仅仅占3.27%，这非常符合47条文件精神，是银行金融的有力补充，做了银行大量不愿意做的事。也为防范资金大面积风险牢固筑起一道防火墙。
贷款按产品类型统计：嘉保贷占比49.23%，嘉房贷占比20.53%，这二项贷款占平台的贷款产品的69.76%%，其他四类产品只占30.24%，而中间没有标明类似信用贷的其他产品仅仅占4.2%，说明你我贷的贷款投向行业及种类多，不单一几个行业及种类。（就是嘉财有道产品系列），所以此项分散度得分较高。在12月份网贷之家分散度评分为86.58，名列行业第八名，在去年只得分65.21%情况下，还在网贷之家前十名中名列第五，这说明现在其他P2P行业都越来越重视此指标的作用了。
☻☻杠杆：杠杆此等级评分份量不轻，可是网贷之家评级第15名你我贷的得分从2015年2月份起至今一直显示的是5分或者1分，显然是平台有相关资料一直没有报送，对于P2P引入杠杆等级评分很有必要，因为杠杆简单说就是资金使用放大倍数的问题。比如你有1万块，要干10万块的事，杠杆越高，则平台的风险越高。现在，评级又有待收杠杆与地域杠杆之分，其中待收杠杆是本平台必须严格控制的，防止杠杆过高，保持平衡要有对症手段。希望明年能够在网贷之家的评级中看到你我贷真实的杠杆评分。
☻☻流动性：流动性，简单说，就是资金能够随时使用的特性。在网贷之家2015年12月份评分中得了71.24%，比上年上升13.38%，比第四名的另一家上海网贷平台却仍少20.38分，究其原因是在你我贷的年报中能找寻到踪迹，原来是平台的借款期限都是比较长，公司的长期标比重过高，12个月以上的占94.46%，其中36个月的占88.99%，去年底只有48.46%，中长期贷款占比过高也会给公司带来流动性风险，万一投资人在一年内退出，造成转让困难，还有借款人逾期等因素不得不考虑，如果是转让过多，时间密集，债权转让又一时找不到哪多接标对应的投资人乍办？短期标6个月以下的仅仅占5.54%，建议多发些一年的中期标。减少36个月长期标的过高比重，要形成梯形结构，即50%、30%、20%，眼下是借款人偏好36个月的长期标，还款期限长带来每个月还款压力小，平台放款要以贷款人喜好期限来引导借款期限的思想要确立，（建议年后来个投资产品与期限的实名制问券调查），合理配比标期，对防范风险增加流动性，吸引投资人前来投资是大有好处的。
☻☻透明度：即透光的程度，这一概念已被用于多个领域。平台的用户体验都反映不错，他的社区论坛可能是全国网贷平台中最好最开放的，但网贷之家对此项评分今年底只给了30.13分，而去年底是62.16分，是去年12月份参加网贷之家评级中前十名中最高的，比第一名的陆金所高达36.13（他只有26.03分）。但今年陆金所这项得分38.09，竟然超过了本平台。透明度这项指标，全国同行业的前15名中除了京东金融垫底外，就是你我贷平台了，我们有点闹不明白，不期然而然了，原来是这个透明度评分才拖了你我贷总得分排名的后腿，究其原因，虽然有统计口径不一的问题，但是笔者认为平台在此失分太多，真是不该呀，透明度不就是哪点事吗，平台别纠结和任性了，在透明度方面可以完全的赤裸裸吧，因为这项指标据我所知，平台稍有改进评分就上来了，公正公开让投资人更加安心，我认为平台透明度的欠缺有几个方面可以加以完善：一是平台高管信息从2015年10月份起就突然撒下了，不管是啥原因，在没有新的高管信息出来之前，理当有现任高管的信息。二是每家平台的资产端业务都不一样，就是银行存管了，再专业的金融机构也没有办法把所有类型的资产都看的很清楚。平台动态运行实时数据要公开，现在平台有的早已经做了，还要去网贷之家把数据对接上，以方便投资人挑选平台和动态的监控平台。三是我认为资金链的另一方借款端的信息可以再透明些，标的物信息对称的响应场景可以再加强些，投资人与借款人签订的电子合同上的征信报告条件成熟的可以附上一份，另外有工商外档的可以查看到电子复印件，还有标的物得全部是原件拍照的清晰复印件，投资人可以在电子合同附件中查到，这些的确不是难事，平台稍作技术处理，既可以保护借款人敏感信息不外泄，同时投资人又实时了解到借款人主要信息。增加投资人的初始信任比金子还重要，这是平台马上可以改进的地方。四是接受权威的第三方审计事务所的抽查，要求随即抽查核实借款资料是否真实，是否有打款凭证和回款凭证等等，这方面，平台应该今年实施并公开。五是风险储备金的收支余额立即公开
☻☻关于十大借款人与十大贷款人信息，这是报表今年新增内容，十大借款人累计借款合同金额占成交金额的0.62%，十大贷款人累计贷款金额为1.66%，从报表披露的信息来看，都在可控范围内，不足以震撼左右公司经营活动。但是报表得披露十大借款十大贷款人各自的待付款与待收款余额，此项信息才是完整的。
☻☻题外话，关于网贷之家的评级，以上分析主要把平台年报数据作为素材，把网贷之家的等级指标与得分作为评定年报成绩的参照标准。笔者是这样认为的，网贷之家的等级评分作为国内第三方评级平台，是有着一定权威性与相当知名度的，许多人就是把此评分等级作为投资参考而选择平台的，我就是慕名而来选择了你我贷。（见我的贴子：我为啥选择了你我贷！）。既然，你我贷与陆金所、人人贷……等平台一样每一个月向他定期报送有关统计资料，说明本平台是充分认可网贷之家的评级评分规则《网贷平台发展指数评级指标细则》，希望本平台要充分重视网贷之家的评级，重要指标不能漏项，特别是在一些指标上来年有比较大的改进，目标盯住前十不放松。
我通读了你我贷的2015年年报，认为是一份有实在内容但是仍然有个别部分不足的年报。从年报中也可喜的看到我国P2P网贷行业在2015年正向着积极健康的方向发展，发展主流是好的，你我贷平台也是我国P2P行业蓬蓬勃勃发展的一个缩影。报表的不足之处有以下几点：
1、报表中没有公布资产负债表的三要素即：资产—负债=所有者权益。因他不是真正意义上的财务年报。所以会员要求的利润率、人工成本等数据没有公布，不公布或是有原因的。不过，坊间年前传得沸沸扬扬的，说本平台要借壳上市，副总们也在不同场所谈及此事，这是个大好事，不过上市公司对报表是严格披露要求的，但愿上市能成功，如上市了，放心吧，投资人只管投资，平台的经济活动都会如实反映在年报中，利润率、人工成本会如期公布的，利润率底了，股民不仅跑了，投资人也会抽资而走，所以，平台业绩是王道，人工成本必须加以控制，利润才有发展空间。
2、垫付率就是坏账率的隐型期吧，说不定待平台垫付后采用各项手段能够催收回款一部分，去年年报垫付率是2.62%，在可控范围内，是安全线上。但是今年不知何因没有公布，让读者有一些不必要的联想。
3、去年年报所动用的风险备用金余额年报上是说得一清二楚的。详细到每个季度都有反映记录，统计数据能够对应得上，可是今年年报只有提取余额没有使用金额，让投资人大失所望。我们投资人要求近期对年报进行补充，起码补充平台待收逾期垫付率与风险备用金使用情况。必须是风险备用金提取金额—使用风险备用金垫付金额=风险备用金余额，用事实说话最好，让投资者对平台的感知风险降低到最小程度。
4、还有待收回款没有明示数据，借款金额与投资金额是呈现出同比例正向比，形成公司的债权与债务，债务人偿还债权后的余额就为待收金额。待收金额过高，所带来的流动性风险性也就隐型存在。这个数据很容易得到，即待收金额=成交总金额—已经回款金额。这个财务报告的不足之处，囿于种种原因，没有全部公开的义务，这是没上市公司报表的通行惯例。但是与投资人有关的数据建议以后年度公布，如垫付率、风险备用金使用情况、待收款与待收率等等。
☻☻读后感言，报表的数据是真实的，内容是可靠的，编报人员付出了辛勤劳动，值得称赞。不足之处，可能是要过年了等原因，报表编制显得有些粗糙，有的内容不全或者没在报表中反映，这就让明眼人一看就是缺斤少两、偷工减料了，再加上报表的美工制作设计别出心裁的创新，反而比以往的任何一次报表都要显得逊色，特别是与2014年年报相比，不尽人意，从视觉冲击力来看，成色不足。因此，我读报表后平心而论的给予评分是70分，而2014年年报是90分，不知此报表编报人员还是不是出2014年年报人员的老班底？还有这份报表挂在首页前是不是经过财务总监、涉及主要数据来源的分管副总裁会审、最后经过严总终审签发后才出来？如不是这样，有点遗憾，公司的标准化管理今年亟待加强。记得也是我去年写了“我读你我贷的2014年报”读后感言中这样写到：要特别感谢公司财务部与技术部门的通力合作，给投资人提供了这么一份基本要素齐全的报表，值得一提的是该报表的PS板制作简洁大方，配的图表恰到好处。既能完美的表现年报的主题思想，又能通俗易懂，这是一份内容丰富数据翔实，图文并茂的P2P年报。见平台2014年年报：http://file01.nwdcdn.com/pdf/niwodai_2014_nianbao.pdf
2015年是我国网贷行业最波折，最有成败经验可书、年报中最有亮点反映的。可是这些在本次年报中不能全面看到，就连你我贷动态也是简单的几条，一带而过，希望来年报告中能够切实参照上市公司的标准，引入上报给网贷之家有关评级的重要指标，按照47条精神要求，编制出不同于2015年，出一份质量更好更高的年报。这是我看了年报以后的初步感觉。算是抛砖引玉，请各位批评指正。
☻☻又及，本贴子本是年前在社区论坛发出来，但哪几天转让退出有点慢，不明真相的个别人发表一些情绪化不负责的言论，有的才注册的人在其他社会网贷网站上大放厥词：什么平台提现出现了困难等混淆视听言论，现在春节过完了本平台不是好好的，相安无事吗？为了避免误会，过份解读年报的不足，特意放一放，放在年后发表，这叫发贴也要讲政治顾全大局，在此也正告个别人，我们是来投资的，不是来捣乱的。当然，平台能够清者更清，排除一切干扰，帮助投资人理财致富。
此贴是我读年报后赶工码字到半夜才出来，水平一般，写得长点是情有可原，年报得读到位，但是有实在的干货，只要你是投资人，把本贴子，对照2015年年报、2014年年报还有网贷之家的评级来读，基本上能了解平台这二年的运行轨迹，高手在民间，欢迎赐教，一定接受，现在回贴人多少患上了回贴浮躁症，有的滥用点评，有的回贴文不对题，为了尊重发贴人的劳动，请最好不要这样。读了年报会发现，我说的不足是瑕不掩瑜，平台值得你投资，因为他厚道，他实在，这些小毛病会改掉的，我与你都期待着！
秋阳 二○一六年二月十四日
沪ICP备20021383号
沪公网安备 31011502018196号
微信扫一扫
