【投资学堂】基金会跑路、爆雷吗？基金公司倒闭了咋办？

核心观点

不会。公募基金可以说是监管最严格、信息披露最透明的金融产品，从成立到销售，再到每天的投资运营，会涉及到基金公司、托管银行和代销平台，由证监会、银保监会、基金业协会等国家监管机构全方面监管，各环节的金融牌照都是非常稀缺的金融资质。

此外，这些金融机构都是相互独立的，因此不会串谋动用投资者资金，并且公募基金是每日公布净值，定期披露季报、中报和年报，任何猫腻都是藏不住的，开放式基金随时可以赎回，2-3个工作日到账，因此公募基金不用担心跑路或爆雷的风险。

即使销售平台（比如奕丰、支付宝）没了，也不影响基金投资，客户资金和销售平台完全隔离，这是由公募基金的监管机制和产品结构决定的。即使基金公司倒闭了，监管层也会出面让其他基金公司接手。当然，基金本身是有投资风险的。

跑路，就是我们投资了某个产品，然后平台失联，产品消失，导致投资者血本无归，通常该产品本身就是骗局或涉嫌违法，比如非法集资，数字货币骗局，庞氏骗局。

爆雷，泛指金融企业因涉嫌违法或经营不善，而导致资金链断裂。2010年以后多出现于P2P金融领域，即P2P平台把钱借给了没有还款能力的人，导致平台资金周转不灵，最终平台倒闭甚至法人跑路。

第一，基金公司的成立需要基金公司牌照，门槛极高，由证监会颁发的，注册资本起码要1个亿，实缴，股东资产规模还要达标。

数据来源：中国证监会官网

http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/flb/flfg/bmgz/jjl/201402/t20140226_244348.html

因此很多公募基金最终控制人都是人民政府或国资委控股。目前国内只有154家基金公司，银行系和券商系较多，目前也逐步政策开放给个人和外资。

数据来源：Wind及奕丰中国研究部编撰

截至2021年1月22日

第二，公募基金的资金必须托管，且托管业务需要托管牌照。任何一只公募产品，资金都不是直接放在基金公司那里，也不是在奕丰这里，而是放在托管银行。托管业务也不是每家银行都有资格，需要托管牌照，目前主要是国内规模最大的头部银行或券商才有资格，托管牌照的数量。公募基金每天更新净值，都是托管银行负责的，只要有猫腻，随时都会被发现，因此这种托管机制，决定了公募基金不可能出现跑路的情况，奕丰更是碰不到客户的资金。

数据来源：Wind及奕丰中国研究部编撰

截至2021年1月22日

第三，公募基金的销售需要“基金销售牌照”，比如支付宝的蚂蚁财富，微信的理财通，我们奕丰金融，或蛋卷、天天基金，都是持有基金销售牌照的正规平台，此外银行、券商也有销售牌照。基金销售牌照是很稀缺的金融资质，市场价格甚至超过了1亿元。通过这些平台来购买基金，最终资金都是到了基金公司的托管账户里面，因此代销平台和投资者的资金是隔离的，即使代销平台没有了，投资者依然可以在基金公司那里找到自己买入的基金份额，完全不用担心跑路风险。

数据来源：Wind及奕丰中国研究部编撰

截至2021年1月22日

第四，基金产品的投资是严格控制风险的，比如股票型基金只能投资于上市交易的股票或债券，并且单一标的占基金净值的比例不得超过10%，不能投资于非标准化的金融产品，因此不会出现偷偷转移资金，投资项目爆雷等情况。除了监管限制，基金公司内部也会严控风险，无论是投资、分析、交易还是风控、结算，都有专人负责，因此产品结构上不会出现基金公司跑路或爆雷的情况。

第五，公募基金是信息披露最透明的金融产品。比如基金成立时，基金合同里要披露投资范围、投资策略和仓位限制。基金成立后，每日更新净值，定期披露季报、中报和年报，基金经理、历史业绩和基金规模等信息我们都可以查到，这为我们筛选基金提供了很好的参考。而私募或其他金融产品的信息披露就没有这么透明了。

数据来源：Wind及奕丰中国研究部编撰

截至2021年1月22日

第六，开放式公募基金随时可以赎回，一般2-3个工作日到账，因此投资者完全不用担心资金被困的风险。即使基金投资的某只股票停牌了，股民会无法交易，但不会耽误基民赎回基金。如果所投资的基金是封闭式基金，要等封闭期满之后才能赎回，投资者在买之前就要根据自身情况考虑清楚。如果投资的是香港基金或QDII基金，由于涉及境外市场，赎回时间或许会更长一些，一般5-7个工作日到账。

我们可以通过基金公司（直销渠道）直接购买基金，也可以在银行、券商买基金，也可以通过奕丰、支付宝蚂蚁、天天基金等代销平台购买基金。无论是在什么平台购买的，最终我们的资金都是到了基金公司的托管账户里面，因此销售平台和投资者的资金是隔离的。即使销售平台没有了，投资者依然可以在基金公司那里找到自己买入的基金份额，因此我们的投资是不受影响的。实际上，销售平台通常是轻资产运作的，没有太大开销，因此大多可以稳定地存活下去。

如果销售平台真的没有了，基金公司会接手，将投资者划转到自家公司或其他销售平台，客户的投资收益是不受影响的。根据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》第59条，当基金销售机构业务被注销或丧失经营能力时，基金管理人等应当妥善办理有关投资人的赎回、转托管转出等业务。

奕丰集团是大型跨国金融公司！成立20年，总部新加坡，2014年在新加坡主板上市。截至2020年底，行政管理规模超700亿元，同比增长了44.5%。目前业务遍及新加坡、马来西亚、印度、中国香港和中国内地。

数据来源：奕丰新加坡官网http://www.ifastcorp.com/ifastcorp/news/index.tpl

管理层多金、有耐心、有远见！管理层坚决不卖非标产品，2008年不仅安全度过金融危机，还拓展了马来西亚市场。香港，烧钱烧了五六年才盈利。中国，烧钱五年了，坚定看好中国市场，烧得起，愿意烧，这样的企业很少见。

2020年，中国市场确实业务大涨，奕丰在新加坡的股价也大涨260%，最近瑞士银行成为奕丰新股东，股价再次上涨。

数据来源：Wind及奕丰中国研究部编撰

截至2021年1月22日

如果基金公司倒闭，《证券投资基金管理公司管理办法》规定，“中国证监会可以指定其他机构对其基金管理业务进行托管”，即让其他基金公司接手。

公募基金可以说是监管最严格、信息披露最透明的金融产品，从成立到销售，再到每天的投资运营，会涉及到基金公司、托管银行和代销平台，由证监会、银保监会、基金业协会等国家监管机构全方面监管，各环节的金融牌照都是非常稀缺的金融资质。此外，这些金融机构都是相互独立的，因此不会串谋动用投资者资金，并且公募基金是每日公布净值，定期披露季报、中报和年报，任何猫腻都是藏不住的，开放式基金随时可以赎回，2-3个工作日到账，因此公募基金不用担心跑路或爆雷的风险。即使销售平台（比如奕丰、支付宝）没了，也不影响基金投资，这是由公募基金的监管机制和产品结构决定的。即使基金公司倒闭了，监管层也会出面让其他基金公司接手。当然，基金本身是有投资风险的。（本文来自奕丰金融）