基金组合怎么买？如何落地也有大学问

nwd7kwvy52 · 2020-12-15 09:00:00

作者：奕丰金融研究部

把握好赛道，选择好优质的基金已是不容易，如何购买基金、落地投资更是一门大学问。生活中有几种常见的购买基金组合的模式有一次性投资、不定期投资和定投，申购基金时投资者需要额外注意买入的时间和金额。

不同投资模式的优劣势

一次性投资：无疑是最简单省事的投资模式，即当下选定基金组合就把现有资金一锤子买入。但缺点也很明显，如果买入后市场或基金的表现并不尽如人意，就没有闲余资金可以逢低加仓了。
不定期投资：顾名思义，就是自主择时，选择合适的时机下手买入看好的基金。但择时的模式非常容易受情绪影响，当各类黑天鹅事件发生时，面对市场非理性的大跌，普通投资者很难避免自己的情绪偏差，做出正确的投资决策。这种投资模式要求投资者有强大的投研和判断能力，客观理性地面对各类新信息，才可能创造超额收益。可惜，绝大多数普通投资者并不具备这种能力，建议大家不要盲目自信哦。
定投：则是一种预设好投资期限和频率，然后自动执行的投资模式。这种模式可以让年轻人告别月光，进行强制储蓄，同时实现一定程度的资产增值。因为是自动执行，也有效地避免了一次性投资和择时投资可能面临的情绪偏差。

其实定投在生活中是很常见的，比如工作中我们每个月需要缴的社保和公积金就是典型的定投行为。每月从工资收入中提取一部分，并由用人单位存缴另一部分到社保账户，累积资产。等到需要购买房屋时可以提取公积金账户中的余额，或是退休后发放退休金。

定投基金组合并不是万能药

虽然定投基金组合的优势不言而喻，但切忌脱离市场环境，把定投当作投资的万能药。其实，并不是所有的市场行情都适合定投。比如在整体宏观环境恶化，市场出现单边向下的行情且没有修复的逻辑时，并没有必要坚持预设的定投。同样，在经济周期开始复苏时，整体环境改善出现向上动能，此时风险资产处在低位，更适合一笔投，定投拉长建仓时间反而可能摊薄收益。

而在短期不确定性较强的波动市中，定投则能有效地帮助投资者避免因情绪波动产生的非理性决策。下图是基金定投中常见的“微笑曲线”，在先跌后涨的波动市中，投资者定投第一笔后，市场在不断下跌。此时投资者坚持定投可将持仓成本压低，静待市场的反转后便能持续获利。所以定投基金组合更重要的是基于后市做出理性的判断，在错误的市场环境下坚持定投很可能无法达到既定的投资目标。

高阶玩法组合的组合

投资奕丰研究部管理的基金组合，会有低风险偏好的投资者也想参与奕丰看好的行业，那么就可酌情配置10-25%的低权重主题行业轮动组合，再配以高权重的保守型组合，使得整个组合中的组合风险等级可以与投资者相匹配，又可以增厚收益。也有进取型的投资者想在赚取行业α的同时布局环球资产，那么即可将大部分投资金额投入主题行业轮动，并配以环球资产配置组合为卫星部分，也可达到进一步分散风险的效果。

最后要提醒大家的是，保持良好的心态是投资中必不可少的艺术。急用资金或用于偿付债务的资金不做高风险投资，闲余资金或每月收入的合理比例用于定投为宜。投资是一场长跑，和时间做朋友，定投组合的收益或分红持续用于投资，相信复利的力量。

风险提示
以上信息仅供参考，不构成对任何人的投资建议。市场有风险，选择需谨慎。
◆ 开始投资前，请投资者注意通过《风险调查问卷》评估和了解自身的风险承受能力与风险偏好，从中衡量自身的投资属性；
◆ 市场有风险，投资前请务必注意相应基金或组合的风险评级是否与自身相匹配。

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greek · 2020-12-15 23:04:04

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fushenwei · 2020-12-16 10:06:09

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