金融知识丨什么是再贷款

金融知识丨什么是再贷款

你或许听说过降准、降息，但“再贷款”这个略显低调的央行工具，同样在默默守护着经济的血脉畅通。它像一根无形的“输血管”，将央行的资金精准输送到商业银行，最终流向需要支持的实体经济领域。

1什么是再贷款

货币政策工具有三类，分别为数量型、价格型、结构型。数量型的代表就是存款准备金率，调控市场上的货币总量；价格型的代表就是基准利率，调控市场上资金的价格（也就是利率）；而结构型货币政策工具的主要作用就在于调控货币资金流向的具体领域，俗称定向放水。 再贷款就是一种结构型货币政策工具。 我们知道，贷款是居民或者企业向商业银行申请的借款，而再贷款就是商业银行向中央银行申请的借款。 谁借钱？商业银行（比如工、农、中、建等大行，以及城商行、农商行等）或其他符合条件的金融机构。 谁出借？中国人民银行（央行）。 为什么借？当商业银行自身资金暂时短缺，或者央行希望引导资金流向特定领域（如小微企业、三农、绿色产业、科技创新等）时。 可以把它理解为：央行为商业银行提供的一笔低利率资金。目前，绝大多数再贷款工具的利率都是1.5%，操作模式通常为，商业银行为指定领域的企业发放贷款以后，能够以1.5%的利率向央行申请一笔资金，具体金额通常为给企业贷款本金的100%或60%。

2再贷款的主要目的

央行使用再贷款工具，主要出于几个核心目的： 1、提供流动性“安全网”：当市场突然出现流动性紧张（比如短期资金需求激增、突发事件引发恐慌），商业银行可能面临短期资金缺口。再贷款就像央行提供的“急救包”，确保银行体系有充足的资金应对支付需求，防止因个别银行问题引发系统性风险，维护金融稳定。2、实施精准滴灌的货币政策：相比“大水漫灌”式的全面降准降息，再贷款可以更精准、更结构化。央行可以设立专项再贷款工具，规定商业银行获得这些低成本资金后，必须用于支持特定领域，例如：支农支小再贷款：支持农户和小微企业融资。科技创新和技术改造再贷款：支持高新技术企业、设备更新和技术改造项目。碳减排支持工具：支持清洁能源、节能环保等碳减排项目。（这是一种特殊的结构性货币政策工具，机制类似再贷款）这相当于央行给商业银行划定了“资金流向图”，引导金融资源直达实体经济的薄弱环节和重点领域。3、传导货币政策意图：调整再贷款利率（向商业银行收的利息），是央行传递货币政策信号（宽松或紧缩）的重要手段之一。降低再贷款利率，意味着央行鼓励商业银行多借钱、多放贷，刺激经济；提高利率，则起到一定的收缩作用。4、调节基础货币供应：央行向商业银行发放再贷款，相当于直接向银行体系注入了基础货币。这是整个货币供应的源头，会影响市场上的钱多钱少。

3结语

再贷款，作为央行货币政策工具箱中一件精准、灵活、有力的工具，虽不如降息降准那样引人瞩目，却在维护金融稳定、疏通货币政策传导、支持实体经济关键领域方面，发挥着不可替代的“稳定器”和“助推器”作用。

理解再贷款，有助于我们看懂宏观经济调控的脉络，也能更深刻地体会到，那些惠及小微企业的低息贷款、支持科技创新的金融活水、以及维护银行体系稳健运行的背后，都有央行这只“有形之手”在运筹帷幄。它无声地流淌，滋养着经济的沃土。

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