P2P行业最后会变成什么样？

网贷行业刚刚经历最艰难时刻，各种各样的论调都在发酵。有的说P2P要玩完了，煽动投资人尽快离场。有的说现在出事的都是伪P2P，真平台是不会出事的。

前者武断，不仅说法不负责任，还熄灭了广大投友投资跑赢通胀的希望。后者片面，把复杂问题简单化，也起不到为行业正言的作用。
那么，在经历强监管、爆雷潮的动荡之后，P2P到底会走向何方？投资人是否还值得坚守这方疆土？

要说清这个问题，先要搞清楚，P2P必须经历哪些变革，才能断臂求存。网贷想要规范发展，归入金融版图，必经的第一步就是“挤脓包”。国家现在的整体风向是去杠杆，P2P明年也一样会经历去“杠杆”处理。银行的杠杆是资本充足率，就是说银行要放贷，得有一部分钱不能动，怕放贷收不回来，因为你拿的是储户的钱嘛。P2P的“杠杆”，就是实收资本比待收。去杠杆是今年一个很重要的政策方向，实际现在很多平台死就是因为不能引入外部资金“兜底”了。

网贷去“杠杆”处理的结局是什么？那就是不可能所有平台都越拼越大，最终只能是强强联合类型的平台（资本实力强+规模大）生存，同时杠杆比例一定控制在一定范围内。

第二步，是走上与传统金融差异化发展的道路。换句话翻译，就是传统金融的蛋糕摸不得。

那么未来会出现的局面，就是网贷只能定向去服务银行不愿意服务的中小微企业，和一些不优质的个体借贷。

而到时候，平台必须公开网贷资产的真实质量和风险，也才能吸引真正的出借人入场，什么叫真正的出借人？有足够的风险认识、承担能力的投资人，而不是只习惯刚性兑付的投资人。

第三，要实现真实的债权与债务一一对应，不再出现当下爆发的这种流动性风险。现有的网贷体系，都是以自动投标/理财计划为产品表象，实际里面有各种期限错配、债转等情形，真实的用户并不了解借款人的真实需求。

第四点，完全的征信和完全的透明化。互金要有互金的优势，现在的行业，平台同质化严重，资产就这几样，收益率、期限、准入对象、获客方式也差不多。几千家平台分切一个市场，乱象横生。

未来，谁家杠杆做得好，谁资产的质量更优质，谁的流动性风险更低，当中就有一些差异化的存在。这时候收益率就是不一样的，这取决于借款人的利息。以后的竞争格局预测会互联网化，谁的流量端做得更好、有更强的获客能力，就能留下来。剩下的存量平台，我估计虽然不是牌照化监管，但应该和现有的传统金融机构数量差不多。

总结一下，以后的P2P行业长什么样子？

首先，真实债权，一对一，不做任何风险承诺，规模控制在一定范围内，出借人风险自担。

其次，会成为传统金融的补充。

再次，收益率会变。现在很多平台收益率低就是在做暗兜底，未来势必变成，排除掉上市公司借款，一些次优客户愿意跑进来借款，就成为低风险低收益高质量的资产。不会再像现在，收益这么高还很稳，也不会出现收益率很低风险却特别高。大体来说，网贷以后的收益不会低于现有的传统金融。具体会跟不同的资产等级挂钩，有不同的风险等级。

最后，平台的利润还是来自于“息差”，完全成为一个信息撮合机构，一定是两端收入，一个利息管理费（出借人给），一个借款服务费（借款人给），但是因为投资人风险自担，所以平台的这个“息差”不会太高。



2018.11.28.

有所期待

会成为传统金融的补充

且投且看吧。

走一步看一步，合规了就不担心啦……

应该是理财工具而非投机工具：））））））

互金行业，平台同质化严重

平台和出借人都面临“成长”的压力！

如果真出现楼主最后所说的情形，相信咱们那时会有更加强大的心脏！

没通过备案的，会让良性退出

网贷只能定向去服务银行不愿意服务的中小微企业，和一些不优质的个体借贷。