[已解决]新一轮牛市你们都赚到钱了吗？

新一轮牛市你们都赚到钱了吗？

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飒爽

昨天 06:29

我没有进入股市。

截至2025年9月，A股市场虽处于牛市阶段，但多数投资者并未实现盈利。市场呈现结构性分化特征，仅少数板块和个股涨幅显著，而多数股票表现平淡或滞涨。 ‌

结构性行情特征

当前牛市表现为“二八效应极致化”，仅前5%的个股贡献了全市场75%的涨幅，5000多只股票中仅有300只左右能持续跑赢指数。权重股拉升指数，但中小盘股普遍未跟随上涨，导致散户持仓收益不佳。 ‌

投资者行为分析

‌追涨杀跌‌：板块轮动速度加快（如科技、消费、基建等快速切换），散户因判断不准节奏，频繁操作导致亏损。 ‌

‌资金集中‌：机构主导市场定价权，公募基金、社保基金等集中配置核心资产，散户难以参与主流行情。 ‌

‌心理落差‌：部分投资者因前期深度亏损，虽在牛市初期回本，但未能及时兑现收益。 ‌

后续市场展望

机构预测9月市场将延续“慢牛”格局，但上涨斜率可能放缓。美联储降息预期和国内政策利好仍支撑行情，但需警惕板块轮动风险。科技（AI应用）、消费（白酒、创新药）等方向仍具潜力，需精选优质资产并保持策略一致性。

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我是赚到钱了。

新一轮牛市中投资者收益情况分化明显，并非所有人都赚到了钱。

从整体数据来看，据深圳商报报道，按2.4亿股民计算，截至2025年8月20日，今年股民人均净赚约2.15万元。但这一数据仅反映账面浮盈，且受新增投资者稀释效应、结构性分化等因素影响，不能代表投资者的实际收益。

从投资者盈利比例看，本轮牛市中仅有32.3%的投资者实现年内盈利，而亏损者占比接近七成。其中，资金规模50万元以上账户亏损率降至3%以下，且76%实现盈利，而小散户因追涨杀跌、频繁操作等原因，盈利情况较差。

从行业板块角度而言，选对赛道的投资者盈利颇丰。申万一级行业中，通信、有色、机械设备等板块年内涨幅均超25%，部分个股涨幅超过400%，投资这些板块的投资者收益远超人均盈利水平。但金融、地产等冷门板块收益微薄甚至亏损，持有相关股票的投资者不仅没赚到钱，还可能出现亏损。

这是一个非常棒的问题，它触及了这轮行情中每个投资者的内心。

可以说，本轮牛市中有人欢喜有人忧，状态各不相同。

1. 确实赚到钱了的群体（“欢喜派”）

这部分投资者通常是：

· 早有布局者（埋伏派）： 他们在2022年或2023年市场低迷、无人问津时，分批买入或定投了BTC、ETH以及看好的山寨币。这轮上涨对他们来说是价值的回归和耐心的回报，成本价很低，目前浮盈丰厚。

· 抓住主线者（趋势派）： 他们敏锐地捕捉到了这轮牛市的核心叙事，并提前布局了相关标的。例如：

· BTC生态： 抓住了ORDI、SATS等铭文代币的早期机会。

· Solana生态： 提前布局了SOL以及其生态内的热门Meme币（如BONK、WIF）和DeFi项目。

· AI概念： 投资了诸如TAO、RNDR、ARKM等人工智能相关的加密货币。

· Meme币猎手： 极少数人凭借运气或社区嗅觉，在早期用少量资金买入了后来暴涨的Meme币（如PEPE、SHIB等），获得了惊人回报。

· 稳健的持有者（HODL派）： 他们不管市场短期波动，长期坚定持有BTC和ETH等核心资产。虽然可能没有抓住最亮眼的百倍币，但也获得了可观的平均收益。

2. “赚过但又还回去了”的群体（“过山车派”）

这是非常普遍的一种状态。很多人账面浮盈很高，但由于：

· 贪婪，想赚尽最后一个铜板

· FOMO（Fear of Missing Out）情绪追高

· 频繁交易，被手续费和滑点磨损

· 高杠杆合约被爆仓

导致利润大幅回吐甚至本金亏损。尤其是在近期波动巨大的山寨币市场，一天涨跌30%-50%司空见惯，很多人“刚解套就卖出，卖了又飞涨”或者“高位接盘，瞬间被套”。

3. 还没解套甚至亏损的群体（“踏空派”/“套牢派”）

· 上一轮周期的套牢者： 在2021年牛市顶峰买入了一些山寨币，虽然这轮牛市比特币创了新高，但他们持有的很多山寨币距离历史高点还有非常遥远的距离，因此仍未解套。

· 踏空者： 一直在等待比特币大跌回调再上车，但市场一路向上，始终没有给到他们心目中“理想”的入场价格，从而完全错过了BTC的主升浪。

· “接盘侠”： 在市场FOMO情绪最高涨、社交媒体最狂热的时候冲进去接盘了已经涨幅巨大的币，买在了短期高点，随后遭遇调整，迅速被套。

总结与观察

1. 比特币ETF 带来的巨量传统资金是本轮牛市的核心驱动力，所以BTC本身和相关概念（如铭文）表现强势。

2. 市场结构发生变化，“Alpha”（超额收益）更难捕获。以前是齐涨共跌，现在资金更集中在主流币和少数几个热门赛道的龙头项目上，很多山寨币并未上涨。

3. Meme币的疯狂 吸引了很多新老玩家，但风险极高，更像是一场赌博，赚到钱的是极少数，亏钱的是大多数。

4. 最大的感悟： 对于多数普通人来说，在这轮牛市中最能把握、风险最低的赚钱方式，恰恰是最简单的：在熊市定投BTC/ETH，然后在牛市中分批卖出。看似简单，但需要极大的耐心和反人性操作。

所以，回答你的问题：

市场上确实有人在这轮牛市中赚到了可观的财富，但可能没有你想象的那么多，而且能成功将浮盈转化为实实在在的现金利润并落袋为安的人，更是少数。

无论你处于以上哪种状态，最重要的是：

· 不要FOMO，市场永远有机会，错过比做错好。

· 制定自己的策略并严格执行，包括止盈和止损。

· 只用闲钱投资，不要影响生活。

· 不断学习，理解你投资的项目到底是什么。

希望这个分析对你有帮助！你属于哪一派呢？

2025年以来，A股市场呈现牛市行情，据有关统计，按2.4亿股民来计算，今年股民人均净赚约2.15万元。然而，实际情况是投资者的收益情况存在较大差异。

一方面，市场呈现出显著的结构性行情。申万一级行业中，通信、有色、机械设备等板块年内涨幅均超25%，部分个股如智元机器人借壳概念的上纬新材成为今年A股唯一一只10倍股，创新药的舒神泰涨幅高达621%，选对这些板块和个股的投资者收益远超人均盈利水平 。但大量缺乏资金关注或处于行业逆风的板块，如部分金融股、地产以及消费等方向，股价持续低迷，投资者收益微薄甚至亏损。

另一方面，不同资金量的投资者收益情况也不同。据深交所数据，2025年上半年A股散户账户年化亏损率高达23.6%，仅有18.9%的人实现了盈利，其中资金量1万到10万的散户亏损比例达到98.7%，而100万元以上的账户收益情况则断崖式好转，1000万以上的股民亏损比例低至1%。此外，公募基金截止到2025年8月1号70.92%是盈利的，但平均盈利是3.3%跑输指数，私募83.7%是盈利的，平均盈利是8.32%，跑赢指数，其中量化私募基金94%是盈利的。

我没有进入股市。

截至2025年9月，A股市场虽处于牛市阶段，但多数投资者并未实现盈利。市场呈现结构性分化特征，仅少数板块和个股涨幅显著，而多数股票表现平淡或滞涨。 ‌

结构性行情特征

当前牛市表现为“二八效应极致化”，仅前5%的个股贡献了全市场75%的涨幅，5000多只股票中仅有300只左右能持续跑赢指数。权重股拉升指数，但中小盘股普遍未跟随上涨，导致散户持仓收益不佳。 ‌

投资者行为分析

‌追涨杀跌‌：板块轮动速度加快（如科技、消费、基建等快速切换），散户因判断不准节奏，频繁操作导致亏损。 ‌

‌资金集中‌：机构主导市场定价权，公募基金、社保基金等集中配置核心资产，散户难以参与主流行情。 ‌

‌心理落差‌：部分投资者因前期深度亏损，虽在牛市初期回本，但未能及时兑现收益。 ‌

后续市场展望

机构预测9月市场将延续“慢牛”格局，但上涨斜率可能放缓。美联储降息预期和国内政策利好仍支撑行情，但需警惕板块轮动风险。科技（AI应用）、消费（白酒、创新药）等方向仍具潜力，需精选优质资产并保持策略一致性。

不是股民

关于这轮牛市（以2025年数据为例）是否大家都赚到了钱，答案是：市场整体市值增长显著，呈现出“结构性牛市”的特点，但收益情况分化很大，“人均盈利”背后是“有人吃肉，有人喝汤，还有人亏钱”的现实。

下面这个表格汇总了主要的情况，你可以先快速了解一下：

方面 基本情况 具体表现或说明

📈 市场整体表现 主要指数上涨 沪指从3000点升至3700点以上；北证50涨幅超42%

市值增长 A股总市值较去年底增长超14万亿

“股民人均盈利”约2万元 此为账面浮盈的平均值，实际收益因个体差异很大

🎯 收益结构性分化（关键） 并非普涨，收益主要集中在特定赛道和板块

领涨领域 AI（算力、光芯片、CPO）、创新药、人形机器人、固态电池、稳定币、稀土等

滞涨或低迷领域 部分金融股、地产、消费等传统行业

个股表现差异巨大 超300只个股翻倍，但也有个股涨幅落后甚至下跌

👥 投资者收益差异 收益与账户规模可能存在一定正相关 大资金账户更可能盈利，小散账户亏损比例较高

投资行为影响收益 频繁追涨杀跌、未能及时止盈易导致亏损或收益不佳

💡 成功策略的特征 应对“结构性牛市”，一些成功策略通常包含 深耕基本面确定的行业、关注资金共识方向

避免频繁切换、守住能力圈

纪律化操作控制风险、大涨兑现、回踩加仓

🌐 未来市场展望 机构对后市持乐观态度，但认为将是“系统性慢牛” 增量资金持续入市，市场风格可能逐步偏向大盘成长

可以看到，这轮行情收益分化比较明显。“股民人均赚2万”这类平均数字，容易掩盖个体收益的巨大差异。

ℹ️ 看懂“人均盈利”的计算

“股民人均盈利X万”通常这么算： （A股总市值增加额 × 个人投资者持股占比） / 投资者数量

这里面有些地方需要注意：

1. 总市值增长 ≠ 实际赚到的钱：市值增长是账面浮盈，并非都落袋为安，也未扣除交易费用和税费。

2. 平均值的“欺骗性”：平均值受极好收益或极大亏损的影响。就像“我和姚明平均身高近2米”，但实际我可能远不及。股市中也一样，少数翻倍股和大幅盈利的账户会拉高平均值，可能掩盖多数人收益平平甚至亏损的事实。

3. 新增资金的稀释效应：新入市的资金和新增投资者也会贡献市值增量，但这并不直接等同于老股民的实际盈利。

🧭 如何在市场中获得更好收益

未来的A股，机构普遍认为可能逐渐走向“系统性慢牛”。这意味着市场可能更稳健，但结构性行情仍将是主流。要想获得更好的收益，可以考虑：

1. 抓住核心主线：关注那些有强产业逻辑、政策支持以及资金持续流入的领域。例如，当前机构看好的AI算力、半导体自主可控、创新药、人形机器人等。

2. 警惕均值陷阱：不必过分关注“人均赚多少”这类市场平均数据，更重要的是审视自己的持仓和收益情况，建立合理的收益预期。

3. 坚持理性投资：

· 避免追涨杀跌：这是许多散户在牛市中亏损的主要原因。

· 守住能力圈：投资自己看得懂的公司和行业，避免频繁切换赛道。

· 价值投资为王：关注企业的基本面，长期来看，股价会回归价值。

4. 学习成功策略：可以参考一些经过验证的投资策略，例如采用“底仓+滚动仓”模式、分散配置（主线板块+防御板块）、移动止盈等方法来控制风险，力求稳健收益。

💎 总结

所以，这轮牛市并非人人都赚得盆满钵满。“结构性牛市”的特征决定了只有选对方向、理性投资的人，才能真正享受到牛市的红利。

希望这些信息能帮助你更好地理解市场。

在牛市中，真正赚钱的群体主要包括以下几类：

专业机构投资者

公募基金、私募基金、保险资金等：凭借专业的投研团队、丰富的投资经验和资金优势，能够提前布局优质资产，并在市场波动中精准调整仓位。例如，在牛市初期通过定投或长期持有优质股票，在市场高位逐步减仓锁定利润。

超高净值个人投资者（大户）

资金量大、投资工具丰富，可通过杠杆、衍生品等工具放大收益。同时，他们往往拥有更广泛的信息渠道和专业顾问支持，能更敏锐地捕捉市场机会。

上市公司实际控制人及大股东

公司股价上涨直接提升其个人财富，部分大股东会在牛市高位减持套现，实现资产快速增值。

具备成熟投资策略的个人投资者

价值投资者：长期持有优质企业股票，通过企业盈利增长和分红获取稳定收益。

技术派投资者：擅长捕捉市场短期波动，通过波段操作或题材炒作获取超额收益，但这类投资者数量相对较少。

需要注意的是：

大部分散户因缺乏专业知识、资金量小、交易频繁等原因，在牛市中往往难以跑赢市场，甚至可能亏损。

牛市中财富分配呈现明显的“马太效应”，少数人赚取大部分利润，多数人收益有限或亏损。

投资有风险，建议根据自身风险承受能力和投资目标制定合理策略，避免盲目跟风。

截至2025年9月，A股市场虽处于牛市阶段，但多数投资者并未实现盈利。市场呈现结构性分化特征，仅少数板块和个股涨幅显著，而多数股票表现平淡或滞涨。 ‌

结构性行情特征

当前牛市表现为“二八效应极致化”，仅前5%的个股贡献了全市场75%的涨幅，5000多只股票中仅有300只左右能持续跑赢指数。权重股拉升指数，但中小盘股普遍未跟随上涨，导致散户持仓收益不佳。 ‌

投资者行为分析

‌追涨杀跌‌：板块轮动速度加快（如科技、消费、基建等快速切换），散户因判断不准节奏，频繁操作导致亏损。 ‌

‌资金集中‌：机构主导市场定价权，公募基金、社保基金等集中配置核心资产，散户难以参与主流行情。 ‌

‌心理落差‌：部分投资者因前期深度亏损，虽在牛市初期回本，但未能及时兑现收益。 ‌

后续市场展望

机构预测9月市场将延续“慢牛”格局，但上涨斜率可能放缓。美联储降息预期和国内政策利好仍支撑行情，但需警惕板块轮动风险。科技（AI应用）、消费（白酒、创新药）等方向仍具潜力，需精选优质资产并保持策略一致性。

在牛市中，真正赚钱的群体主要包括以下几类：

专业机构投资者

公募基金、私募基金、保险资金等：凭借专业的投研团队、丰富的投资经验和资金优势，能够提前布局优质资产，并在市场波动中精准调整仓位。例如，在牛市初期通过定投或长期持有优质股票，在市场高位逐步减仓锁定利润。

超高净值个人投资者（大户）

资金量大、投资工具丰富，可通过杠杆、衍生品等工具放大收益。同时，他们往往拥有更广泛的信息渠道和专业顾问支持，能更敏锐地捕捉市场机会。

上市公司实际控制人及大股东

公司股价上涨直接提升其个人财富，部分大股东会在牛市高位减持套现，实现资产快速增值。

具备成熟投资策略的个人投资者

价值投资者：长期持有优质企业股票，通过企业盈利增长和分红获取稳定收益。

技术派投资者：擅长捕捉市场短期波动，通过波段操作或题材炒作获取超额收益，但这类投资者数量相对较少。

需要注意的是：

大部分散户因缺乏专业知识、资金量小、交易频繁等原因，在牛市中往往难以跑赢市场，甚至可能亏损。

牛市中财富分配呈现明显的“马太效应”，少数人赚取大部分利润，多数人收益有限或亏损。

投资有风险，建议根据自身风险承受能力和投资目标制定合理策略，避免盲目跟风。

我没有进入股市。因为我不是股民。

截至2025年9月，A股市场虽处于牛市阶段，但多数投资者并未实现盈利。市场呈现结构性分化特征，仅少数板块和个股涨幅显著，而多数股票表现平淡或滞涨。 ‌

结构性行情特征

当前牛市表现为“二八效应极致化”，仅前5%的个股贡献了全市场75%的涨幅，5000多只股票中仅有300只左右能持续跑赢指数。权重股拉升指数，但中小盘股普遍未跟随上涨，导致散户持仓收益不佳。 ‌

投资者行为分析

‌追涨杀跌‌：板块轮动速度加快（如科技、消费、基建等快速切换），散户因判断不准节奏，频繁操作导致亏损。 ‌

‌资金集中‌：机构主导市场定价权，公募基金、社保基金等集中配置核心资产，散户难以参与主流行情。 ‌

‌心理落差‌：部分投资者因前期深度亏损，虽在牛市初期回本，但未能及时兑现收益。 ‌

后续市场展望

机构预测9月市场将延续“慢牛”格局，但上涨斜率可能放缓。美联储降息预期和国内政策利好仍支撑行情，但需警惕板块轮动风险。科技（AI应用）、消费（白酒、创新药）等方向仍具潜力，需精选优质资产并保持策略一致性。