囯有大行加速下沉业务重心，对中小银行形成“掐尖效应”“挤出效应”

新浪财经2025-08-06

需求减弱有深层次背景，包括人口红利和人口总数见顶等因素，需求减弱呈现信贷从个人贷款到小企业再到大企业的传导路径。

当前中小银行面临的压力相对更大，农商行净息差下降最为显著。银行业增量客户增长见顶背景下，大行下沉对中小银行冲击明显，低利率环境下内卷式竞争加剧。

中国银行业进入低息差低利率时代

净息差是规模、质量、效益不可能三角的核心问题，是当前银行业面临信贷需求不足和低利率环境背景下生存发展的焦点所在。

从长周期视角观察，近15年来，我国银行业净息差经历了两轮明显的下行周期。第一轮是2015年至2017年一季度，第二轮是2019年至今。这两个时间节点的出现并非偶然，值得深入思考和研究。2015-2017年的净息差下降对应着我国经济进入新常态、推动高质量发展的转型期，而2019年开始的第二轮下降至今仍未见底。

当前中小银行面临的压力明显更大。

一个值得关注的现象是，2019年成为四大行市场份额占比变化的重要转折点——此前四大行市场份额持续下降，但从2019年开始，四大行市场占比出现止跌回升。这一时间节点恰好与政策推动大行下沉的时间高度吻合，因此当前信贷领域大行量的扩张究竟会带来什么样的结果值得关注。

最近几年，农商行的净息差下降最为显著。

目前各类银行的净息差水平已趋于接近，但背后的规模、实力、资源配置条件、牌照优势存在巨大差异，农商行在这一过程中处于相对被动的地位。

净息差收窄与低利率环境基本一致，主要反映了信贷需求不足、利率下降的结果。总体而言，需求不足是推动净息差下降的主要原因。

大行下沉对农商行的影响尤为显著。

在实现普惠型小微企业贷款“两增”目标的政策引导下，国有大型商业银行加速布局普惠小微贷款，凭借低成本资金和科技优势，加速下沉业务重心，对中小银行形成“掐尖效应”“挤出效应”，中小银行的市场空间受到挤压。我认为大行应当避免卷入同质化竞争，可以从金融强国建设的高度出发，适当给予大行混业经营的向上拓展空间，到国际上去开展竞争。

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