银行在低利率时代面临的挑战

低利率时代国有大行的挑战和应对策略

证券时报  06-27 01:54

“十五五”时期，低利率预计将持续，国有大行传统盈利模式难以为继，面临前所未有的挑战。如何积极应对息差收窄压力，通过数字化转型、产品服务创新，强化风险管理能力，推动做好“五篇大文章”，以高质量发展助力建设金融强国，成为国有大行的核心命题。

低利率时代面临的挑战

银行利率水平已经下调到历史低位，人口老龄化和经济结构转型等长期因素将使利率在“十五五”时期继续保持低位。在此背景下，国有大型商业银行传统的“以息差为核心”的盈利模式正面临多重挑战。

（一）净息差收窄，传统盈利模式受到挑战。我国利率水平持续走低，进入历史低位区间。在此背景下，银行贷款利率与存款利率之间的差距即净息差被压缩，传统依赖息差的盈利模式受到根本挑战。同时，房地产市场低迷、消费信贷需求疲软，使得生息资产增长乏力，进一步压制了利息收入。国有大行尝试“以量补价”，不断加大信贷投放以维持总收益。但当贷款利率跌至一定水平后，仅靠量的扩张已难以弥补低价带来的损失，甚至“投放越多、亏损越多”。

（二）资产质量恶化，不良贷款上升，资本管理承压。宏观经济下行、产业结构调整、房地产波动背景下，中小企业经营风险上升，信贷风险不断显现。同时，利率下行加剧了长期资产与短期负债的期限错配，扩大了利率风险敞口。这些因素对国有大行形成双重压力：一方面，盈利能力下滑削弱了自有资本积累；另一方面，资产规模扩张又加速了资本消耗。二者叠加使资本管理面临严峻压力。尽管2025年政府已向四家国有大行注资5200亿元补充核心一级资本，但考虑到盈利恢复乏力和潜在风险上升，“十五五”期间资本管理压力仍将存在。

（三）市场竞争加剧，成本压力上升。一方面，低利率环境下，国有大行纷纷下沉小微市场以保持业务规模和收入，这进一步导致同质化竞争加剧。另一方面，网点维护、人员薪酬、科技研发与系统升级、合规与风险管理等运营成本不断上涨。同时，相比其他银行机构，国有大行在推进减费让利、支持实体经济等政策上承担更多社会责任。上述因素使收益进一步被压缩。在确保服务质量和政策执行力度的前提下，如何有效控制成本，成为国有大行亟待破解的难题。

在低利率时代，国有大行面临净息差收窄、资产质量恶化及市场竞争加剧等挑战。应对策略包括：1️⃣ 加快数字化转型，提升运营效率；2️⃣ 拓展非息收入，实现盈利来源多元化；3️⃣ 强化风险管理，优化资产负债结构；4️⃣ 提升国际竞争力，增强跨境服务能力。通过这些措施，国有大行可持续发展，实现高质量增长

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