榆次农商~行业警示：中小银行风险化解任重道远

山西榆次农商银行近期因不良贷款率高达 34.43%、净息差为 - 0.53% 以及连续三年评级下调引发市场关注。该行的困境是多重风险交织的结果，其背后既有历史遗留问题，也有当前经营环境的挑战。

一、资产质量恶化：不良贷款率飙升至行业罕见水平        截至 2024 年末，榆次农商行不良贷款余额达 37.56 亿元，较年初激增 10.97 亿元，不良率同比跃升 11.51 个百分点至 34.43%。这一数值远超银行业平均水平（2025 年一季度农商行平均不良率为 1.04%），且显著高于监管红线（5%）。

二、盈利能力枯竭：净息差为负与持续亏损     资产质量恶化直接冲击盈利能力。2024 年，该行净息差为 - 0.53%，净利息收入 - 0.96 亿元，成为少数出现负净息差的银行之一。这一现象源于大量不良贷款导致利息回收不足，而存款付息成本却居高不下。评级机构指出，市场利率下行、同业竞争加剧以及拨备计提缺口大等因素，将进一步挤压该行盈利空间。若无法有效改善资产质量，其盈利能力短期内难以扭转。

三、资本严重不足：核心一级资本充足率跌至 - 23.87%       持续亏损和拨备计提不足导致资本净额持续下滑。截至 2024 年末，该行核心一级资本净额和资本净额分别为 - 42.09 亿元和 - 37.49 亿元，核心一级资本充足率 - 23.87%，资本充足率 - 21.26%，远低于监管要求的最低标准。这种 “负资本” 状态意味着该行已丧失自我修复能力，需依赖外部注资或重组。

四、行业警示：中小银行风险化解任重道远

榆次农商行的案例凸显了部分中小银行在公司治理、风险管控和资本管理上的短板。当前，全国已有 337 家高风险中小银行，主要分布在经济欠发达地区。对于此类机构，需通过兼并重组、地方支持、监管介入等方式及时化解风险，避免区域性金融风险蔓延。同时，投资者和储户也应增强风险意识，关注银行基本面和评级变化，合理配置资产。

总之，榆次农商行的困境是多重因素长期积累的结果，其化解需系统性改革和外部支持。这一案例也为中小银行敲响警钟：在追求规模扩张的同时，必须坚守风险底线，强化合规经营，才能实现可持续发展。

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任重道远

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