中小银行存款利率持续调降 折射负债成本管理存在压力

金融时报2025-05-20

近日，多家民营银行、地方中小银行宣布执行新的存款利率。

5月10日，辽宁振兴银行公告称，自5月12日起，该行人民币整存整取定期存款三年期利率调整为2.30%，其他存款利率不变。5月7日，湖南三湘银行公告称，于5月15日将七天通知存款年利率由1.45%调整至1.35%。

今年5月以来，素以“高息揽储”闻名的民营银行进一步下调存款利率，下调幅度约为10个至20个基点。密集调降利率，折射出民营银行负债成本管理存在压力。

从近期披露的2024年业绩报来看，民营银行普遍面临着净利润增速放缓的困境。“增收不增利”现象在民营银行“腰部”阵营中十分普遍。例如，网商银行虽然实现营收同比增长13.71%至213.14亿元，但受资产质量管控和成本端影响，净利润同比下滑24.67%至31.66亿元。新网银行全年营收63.7亿元，保持增长，净利润却同比下降19.7%至8.11亿元。

“存款是银行负债成本中的大头，在贷款利率持续下降的过程中，银行需要降低存款利率稳定息差，未来，民营银行的存款利率大概率保持稳定或持续下降。在此过程中，民营银行可能会对不同期限的存款利率按照市场化原则调整。”中国邮政储蓄银行研究院娄飞鹏在接受《金融时报》记者采访时表示。

“民营银行受品牌形象等因素影响，吸收存款能力相对较弱，普遍以较高利率来吸引客户，因此利率下调的空间更大。下调存款利率、压降负债成本，有助于民营银行保持息差基本稳定，提升稳健发展能力。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼接受《金融时报》记者采访时表示，近年来，存款利率延续下行趋势，但不同银行由于市场竞争、客户定位、负债结构等因素有所不同，调整存款利率的节奏、幅度各有不同。

值得一提的是，与此同时，多家地方中小银行也下调了存款利率。据公开信息，包括哈密市商业银行、聊城沪农商村镇银行、海伦惠丰村镇银行等在内的几家中小银行在近日密集下调存款利率。其中，部分银行的长期限定期存款产品利率已跌破2%关口，这一调整标志着多数中小银行的定期存款利率全面迈入“1时代”。

眼下，综合考虑降准降息等一揽子货币政策措施、银行降低经营成本压力等情况，市场对新一轮全国性银行集体“降息”的预期正在升温。

“从今年金融支持实体经济的诉求来看，贷款利率继续下行的概率较大，对于商业银行而言，控制负债端成本的必要性也进一步提升。”中信证券首席经济学家明明认为。

专家建议，储户应根据自己的风险承受能力和投资目标，灵活调整资产配置策略，以实现资产保值增值的目标。可以考虑将一部分资金从定期存款转移到其他投资方式，如货币市场基金、债券等，这些投资方式风险相对较低，收益也较为稳定。此外，可以考虑将一部分资金用于购买保险产品，保险产品不仅具有保障功能，还能带来一定的投资收益。

“未来一段时间，市场利率仍然处于下行趋势，存款利率还有可能继续下降。”上海金融与法律研究院研究员杨海平建议，对于普通储户而言，应积极调整个人资产配置策略：一是要充分认识到好收益资产趋于消失或者资产低收益率的必然性和持续性，避免因盲目追求好收益而遭受损失；二是搭建适合自己的投资组合，以一定比例的保险产品为打底资产，分散投资于具有不同流动性、收益性、安全性特征的理财产品。

“居民可从自身风险偏好、投资需求、投资能力等出发，做好适合个人和家庭的资产配置。如果追求稳健收益，可以在存款之外，配置一部分现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品；如果有较强的风险承受能力，可以适当增配股票、偏股型基金以及黄金等产品。”董希淼表示，随着存款利率走低以及居民预期改善，资本市场、理财市场的吸引力或将进一步增强。

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