中小银行存款利率“倒挂”现象持续个别银行“降长升短”

新京报  04-30 18:45

近期，中小银行存款挂牌利率再现新变化：多家银行再度调降长期限定期存款挂牌利率。

4月29日，微众银行调整了其定期存款挂牌利率，并出现了“降长升短”的情况，及上调了3个月、半年、1年期限的定期存款挂牌利率，但调降了2年期和3年期存款挂牌利率。就在此前两日，华瑞银行也再度调降了3年期和5年期存款挂牌利率，这已是华瑞银行4月以来第二次、年内第三次调降存款挂牌利率。

财经记者梳理，4月以来，已有多家民营银行、地方性商业银行等密集宣布下调存款挂牌利率，银行5年期存款挂牌利率普遍跌至2.5%以下，且多存在长短期“倒挂”的现象。

融360数字科技研究院研究员艾亚文指出，当前储户存储长期存款的意愿强烈，银行通过下调中长期存款挂牌利率，优化负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题。

中小银行存款利率“倒挂”现象持续个别银行“降长升短”

进入4月以来，多家中小银行密集调整存款挂牌利率。4月28日，华瑞银行发布公告，该行将3年定期存款挂牌利率从2.6%降至2.5%，5年定期存款挂牌利率则从2.55%下降至2.4%，其他期限定期存款挂牌利率暂未改变。

这是华瑞银行4月份以来第二次下调存款挂牌利率。今年4月15日，该行已将3年和5年定期存款挂牌利率分别从2.7%调降至2.6%和2.55%，形成长短期利率“倒挂”之势。而今年1月初，该行的3年和5年定期存款挂牌利率均较去年底下降10个基点。按此计算，今年以来，该行3年和5年定期存款挂牌利率分别下降了30个基点和40个基点。

微众银行也在4月29日调降了长期限存款挂牌利率。其中，2年定期存款挂牌利率从1.95%下降至1.6%，降幅达到35个基点；3年定期存款利率则从2.05%下降至1.6%，降幅则达到45个基点。

值得注意的是，微众银行提升了短期限定期存款挂牌利率。其中，3个月定期存款利率从1.05%升至1.40%；半年和1年定期存款利率则分别从1.30%和1.40%升至1.60%，涨幅分别达到30个基点和20个基点。

微众银行的做法并非偶然。根据融360数字科技研究院的统计，今年3月份，3年期、5年期的中长期限平均存款利率均下滑，延续下跌趋势，其中5年期平均存款利率继续大幅下降。而中短期平均存款利率略有回升。

数据显示，和2月相比，3月银行定期存款利率中，3个月期增长0.4个基点，6个月期增长0.4个基点，1年期增长0.6个基点 ，2年期增长0.3个基点，3年期下降1.3个基点，5年期下降2.5个基点。

有银行业内人士认为，银行根据自身情况，会设置不同的存款策略，因此各家银行存款利率有所不同。银行或希望通过存款利率“降长升短”在留住客户的同时，调整自身负债结构，降低“定期存款长期化”对银行盈利的影响。

储户长期存款意愿强烈预计存款利率仍有下行空间

据财经记者梳理，4月以来，不仅民营银行调降存款利率动作频频，招商银行、浦发银行、平安银行等股份制银行，以及部分地方城商行、农商行也纷纷调降了部分存款产品利率或定期存款挂牌利率。

银行频频调降长期限存款利率背后，与银行负债成本管控关系密切。艾亚文表示，储户存储长期存款的意愿强烈，不少银行再度下调中长期存款利率，银行通过降低长期存款利率，规避未来利率下行周期中的高息负债锁定风险。

财经记者梳理部分银行去年年报数据发现，在存款定期化下，尽管去年存款付息率普遍下调，但部分银行存款的利息支出仍然同比有所上涨。其中，个人存款利息支出普遍上涨，部分个人定期存款的利息支出涨幅明显，但活期存款利息支出普遍出现了两位数的下降。 另据国家金融监督管理总局数据，去年四季度，商业银行净息差为1.52%，刷新了历史最低水平。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，今年银行净息差仍有收窄压力，其中的原因之一是银行存款定期化趋势仍在延续，这也是拉升银行负债端成本的重要因素之一。而存款利率的下降，也可为进一步降低企业融资成本腾挪空间。

开源证券的研报也指出，当前不少银行的长期限存款利率低于短期限存款利率，这种负债策略隐含存款利率进一步下调预期。从历史规律来看，长期限定期存款的挂牌利率下调幅度较大，因此若银行预期存款定价有进一步下调可能，将避免在降息环境中吸收过多长期存款。

艾亚文表示，年初部分银行加大揽储力度，存款利率有所反弹，但随着开门红效应褪去，2025年2月份以来，银行存款利率均有所下滑，央行通过引导市场预期，抑制银行高息揽储行为。

“整体来看，利率大概率还会继续下行，市场利率低位运行、政策利率调整预期、银行负债成本控制需求等多重因素的影响，这种现象可能是趋势性的。”艾亚文预计，银行存款利率仍有一定的下调空间。

此外，在银行存款利率持续走低之下，董希淼建议，居民需要从自身风险偏好、投资需求、投资能力等方面出发，做好适合个人和家庭的资产配置。如果追求稳健收益，可以在存款之外，配置一部分现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。如果有较强的风险承受能力，可以适当增配股票、偏股型基金以及黄金等产品。

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